► Читайте телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Исследование
«Мы анализируем влияние на активы банков США и финансовую стабильность от недавнего повышения процентных ставок. Рыночная стоимость активов банковской системы США на $2 триллиона ниже, чем балансовая стоимость с учетом кредитных портфелей, удерживаемых до погашения». — пишут авторы. Падение стоимости активов составило в среднем 10%, однако около 5% игроков потеряли порядка 20% их стоимости.
Читайте: Крах SVB: все пострадавшие компании ЕС и США, и те, кто успел вывести деньги
Соотношение застрахованных и незастрахованных депозитов, по их мнению, является ключом к пониманию того, приведут ли эти убытки к неплатежеспособности некоторых банков в США. Местная страховка гарантирует выплаты по депозитам в пределах $250 тысяч — в отличие от «застрахованных» вкладчиков, «незастрахованные» несут потери, если банк терпит крах, что потенциально дает им повод для бегства в другие банки.
Около 10% банков в США имеют более крупные непризнанные убытки, чем у SVB, указывают авторы. SVB также не был банком с наихудшей капитализацией, напоминают они: 10% банков имеют более низкую капитализацию, чем SVB. Проблема SVB — была непропорционально высокая доля незастрахованных вкладов. Только 1% банков имеет такую же проблему — именно убытки и концентрация незастрахованного финансирования стали причиной бегства вкладчиков SVB.
«Расчеты показывают, что недавнее снижение стоимости банковских активов очень значительно повысило уязвимость банковской системы США к бегству незастрахованных вкладчиков», — резюмируют экономисты.