Почему дорожает криптовалюта и о ее перспективах на будущее рассказали аналитики Binance.
Для контекста и объяснения роста биткоина есть несколько факторов, но ни один их них не может полностью объяснить рост цены. Не говоря уже о том, чтобы делать какие-либо прогнозы относительно будущей цены биткоина.
Биткоин стал восприниматься как защитный актив от инфляции. Можно предположить, что правительства многих стран будут следовать призывам таких организаций, как МВФ, и продолжать оказывать экономическую помощь странам, наиболее пострадавшим от covid-19. Но такие меры чреваты дальнейшим ростом инфляции. Следовательно, растет вероятность перетекания инвестиционных средств в активы-убежища.
По факту инвестиционные средства уже частично перетекли в такие активы. Доходность золота с начала года до настоящего времени составляет 23%, а биткоин демонстрирует аналогичную, но очень выраженную тенденцию с доходностью около 248% с начала года. Помимо MicroStrategy, очень многие организации добавили биткоины в свои портфели.
Очень часто факторы, которые почему-то принято игнорировать, играют не менее важную роль в объяснении «ралли» биткоина. К ним относятся рыночная инфраструктура и регулирование, доступные финансовые продукты и услуги.
Благодаря развитию регулирования за последние три года появились лицензированные кастодиальные организации. Например, Grayscale Bitcoin Trust теперь управляет 515 000 BTC в своем трасте и продолжает расти (+ 25 000 BTC за последние 14 дней).
Процесс выхода на рынок упрощен, теперь доступны продукты с поддержкой широкого диапазона валют, интерфейсы и юзабилити криптовалютных проектов стали значительно лучше.
Выросла доля рынка фьючерсов и деривативов. Открытый интерес биткойна, который состоит как из фьючерсных, так и из бессрочных контрактов, недавно достиг своего предельного значения и превышает $6 миллиардов.
Высоколиквидные активы (например, стейблкоины), внебиржевые рынки, несколько лицензированных биржевых платформ и даже децентрализованные биржи с гарантированным матч-мейкингом (например, Uniswap с токенами BTC на Ethereum) — все для того, чтобы дать инвесторам возможность получить доступ к биткоинам и ликвидировать свои позиции при необходимости.
Проще говоря, рыночная экосистема во многом сформировалась за последние три года. Теперь, когда возросшая макроэкономическая неопределенность могла сподвигнуть частных и институциональных инвесторов еще раз обратить внимание на биткоин и всю крипто-экосистему, картина изменилась.
Во многих странах компании могут законно держать в своих портфелях биткоины. На рынке деривативов можно выстраивать сложные позиции. Теперь можно получить доступ к высокой ликвидности как внутри сети, так и через внебиржевые рынки, а также иметь высококачественные актуальные данные внутри сети. Таким образом, многие из факторов, которые инвестор может искать на развивающемся рынке, теперь присутствуют на криптовалютном, и будут поддерживать всю экосистему в будущем.