Причины взрывного спроса
В КНР наблюдается взрывной рост спроса на китайские активы как со стороны внутренних инвесторов, так и иностранцев. Поскольку Китай смягчает требования и открывает внутренние рынки.
Благосостояние населения Китая выросло с $20 трлн в 2010 году до $75 трлн в 2019 году, удваиваясь каждые 5 лет. За этот период доля недвижимости в структуре активов снизилась с 90% до 80%.
Читайте также: Tesla может быть самой опасной акцией на Уолл-стрит
В то же время доля публично торгуемых финансовых инструментов (акции, облигации, деривативы) выросла с 3 до 10%. UBS прогнозирует сохранение текущей тенденции и увеличение доли биржевых активов до 20%. Поскольку новое поколение более лояльно именно к этим инструментам инвестиций.
UBS также прогнозирует замедление темпов роста экономики Китая в следующие 5 лет. Негативное воздействие будут иметь:
- спад глобальной экономики на фоне продолжающейся пандемии COVID-19,
- ухудшение торговых отношений между Китаем и США.
Средний ежегодный темп прироста ВВП составит +4,8% в 2021-2025 гг., с ростом потребительской инфляции в 2,5%.
Перспективы фондового рынка
Однако аналитики банка позитивно настроены в отношении китайских ценных бумаг. Китайские акции на текущий момент довольно привлекательны, учитывая огромную клиентскую базу на внутреннем рынке и намерения правительства держать курс на восстановление макроэкономической стабильности.
UBS делает ставку на то, что в течение следующих 5 лет, фондовый рынок Китая опередит индекс MSCI World Index, а суверенный долг также будет иметь более высокую доходность по сравнению со странами G10.
Читайте также: Как заработать на украинских монетах
Более того, история показывает, что включение китайских активов в инвестиционный портфель способствует лучшей диверсификации и уменьшению рисков.
Главные выводы:
- В ближайшие годы китайские акции и облигации будут лучше, чем их аналоги на развитых рынках;
- Рынки капитала в Китае продолжают развиваться, помогая сбалансировать риск ухудшения торговых отношений.
- Для внутренних инвесторов спрос на публично торгуемые активы значительно вырастет, поскольку растущий средний класс проявляет интерес к инвестированию и накоплению активов.
- Для глобальных инвесторов рынки капитала Китая предлагают долгожданные преимущества диверсификации.