Что такое военные облигации
По своему принципу военные облигации внутренних государственных займов устроены так же, как и обычные ОВГЗ, которые украинцы могли покупать до полномасштабного вторжения России. Фактически, это долговая расписка. Инвестор покупает облигацию, а государство обещает вернуть ему эти деньги в срок и дополнительно заплатить проценты.
Облигации выпускаются сроком от 3 месяцев до 2 лет. То есть средства по этим ОВГЗ будут возвращены именно через этот период. Проценты по краткосрочным облигациям выплачиваются вместе с возвратом основной суммы, а по долгосрочным — раз в полгода.
Доходность по облигациям составляет от 10% до 16% годовых. Здесь работает тот же принцип, что и в депозитах. Чем длиннее срок облигаций — тем выше ставка.
По данным «Минфина», некоторые банки предлагают несколько более щедрые проценты по годовым вкладам, чем предполагают облигации. В банках ставка достигает 18%-18,25%. Однако, следует понимать, что такие проценты предлагают, как правило, небольшие учреждения. А вот средняя доходность по годовым депозитам всего 12,3%.
Кроме того, доход от ОВГЗ не облагается налогом. При этом, с процентов от депозита взимаются 18% налога на доходы физлиц и 1,5% военного сбора. То есть вместе они уменьшают доход от вклада почти на пятую часть.
На что обращать внимание при выборе облигаций
Нарицательная стоимость военных облигаций составляет 1 тыс. грн. Однако, если покупать ОВГЗ у банка или у брокера, вам не предложат ценные бумаги именно за такую сумму. Цена будет всегда больше или меньше. Многих это может запутать, потому разберемся, как формируется цена.
ОВГЗ бывают двух видов: дисконтные и купонные. Дисконтные стоят меньше номинала, и когда наступает время их погашения — инвестор за облигацию получает ровно 1 тыс. грн. К примеру, если такая облигация стоит 970 грн, заработок на ней будет составлять 30 грн. По такому принципу выпускаются краткосрочные облигации.
Долгосрочные ОВГЗ на один или полтора года, как правило, купонные. Их цена размещения — 1 тыс. грн — и по ним выплачивается купонный доход, проще — проценты. Однако, и здесь есть особенность. У брокеров вы не увидите этих облигаций ровно за тысячу. Стоить они будут немного дороже, например, 1 017 грн.
Почему так происходит? Для простоты примера все суммы округляем. Предположим, есть 1 облигация с номиналом 1 000 грн, срок ее размещения — 1 год, а доходность — 10%. Ровно через год ее владелец должен получить 1 100 грн, но решает ее продать через 6 месяцев. В этом случае будет справедливо, чтобы за те полгода, которые он продержал ОВГЗ у себя, он получил проценты. Поэтому он продает облигацию за 1 050 грн. Таким образом, 50 грн зарабатывает он и еще 50 грн за 6 месяцев — тот, кто ее купил. Доход для обоих инвесторов одинаковый.
Здесь следует учитывать, что в условиях рынка продавец не обязательно должен продавать ОВГЗ по «справедливой» цене. В приведенном выше примере продавец мог бы установить цену, например, 1 070 грн. Если кто-то купит эту облигацию, то через полгода заработает на ней всего 30 грн, а прибыль продавца составит 70 грн.
Поскольку в реальности все эти цифры не округлены, то инвестору следует ориентироваться на показатель доходности облигаций, а не просто на их цену. Таким образом, можно понять, под какую ставку он вкладывает деньги.
Что предлагает «Дія»
Понимая принципы ОВГЗ, можно посмотреть, как процесс их продаж устроен в «Дії».
Найти окно продажи облигаций несложно — оно расположено сразу же на главном экране, как только вы открыли приложение. Нажав на соответствующий раздел, мы видим список облигаций, которые можно приобрести. Один из креативных ходов разработчиков сервиса — выпуски облигаций названы в честь украинских городов или временно оккупированных территорий. В частности, есть Крым, Донецк, Луганск, Херсон, Мелитополь, Горловка.
Около названия выпуска указана дата выплаты. Таким образом, сразу можно понять, на какой срок вы даете деньги государству.
Когда выбрали нужную облигацию, на экране отображаются брокеры, которые могут ее продать. В настоящее время с сервисом «Дія» сотрудничают Укргазбанк, Альфа-Банк и Bond UA. Ожидается, что впоследствии перечень продавцов будет расширяться.
Когда выбрали брокера, с которым хотели бы сотрудничать, переходите к следующему окну. Здесь выбираете, сколько хотите купить ценных бумаг, а также можете проверить стоимость ценных бумаг, сумму выплаты по ним и дату погашения. Однако, самое важное, что под названием брокера указана доходность ОВГЗ. Дело в том, что в «Дії» облигации продаются без комиссии: не нужно платить ни за открытие счета в ценных бумагах, ни за сделки по покупке, ни за хранение облигаций. Однако цену на ОВГЗ каждый брокер может установить свою.
Рассмотрим на практике. Облигации Донецк предлагают все три брокера. Выплата по ним запланирована на 27 сентября следующего года. Сумма выплаты — 1 160 грн. Эти данные у всех брокеров одинаковы, ведь за выплату отвечает Министерство финансов, а не они. Так, Bond UA готов продать облигации по 1 025,96 грн, а доходность указана 13,96% годовых.
Укргазбанк предлагает эти бумаги по 1 026,21, указывая доходность 14% годовых. Здесь внимательный читатель может уже заметить, что облигации в Укргазбанке дороже на 25 копеек, но доходность при этом ниже. Это невозможно, должно быть наоборот. Здесь дело в том, что стоят разные округления доходности. Очевидно, было бы лучше, если бы для всех брокеров демонстрировали десятые и сотые процентов.
Читайте также: Инвестиции в золото без тайников на дому: актуальные методы в 2022—2023 годах
Лучшие условия по облигациям Донецк предлагает Альфа-Банк. Он готов их продать по 1 009,39 грн. А доходность в таком случае будет составлять 16%, отмечает банк.
Таким образом, инвесторы могут посмотреть разные предложения и выбрать самое выгодное. Правда, только некоторые выпуски предлагают все три брокера. Чаще представлен один или два.
После того, как выбрали, у какого брокера хотите купить облигацию, следует ввести свои электронную почту и номер телефона и отправить запрос на покупку. Кроме этого, нужно выбрать банковскую карту, на которую хотите получить выплаты. Выбрать можно карты «єПідтримка» любого банка. Не обязательно, чтобы это была карта Укргазбанка, если именно он выступает брокером.
Размещайте депозиты в ведущих банках и получайте бонус от «Минфина»
Далее брокер должен рассмотреть запрос и, если все хорошо, прямо в приложение пришлет на подпись документы для открытия брокерского счета. Конечно, если раньше вы у этого брокера такой счет не открывали. Дальше остается только оплатить покупку облигаций. Здесь все просто, как любая покупка в интернет-магазине.
Сложности с обслуживанием
В теории, вся эта процедура должна занять несколько минут и несколько нажатий на экран смартфона. Однако в первые дни работы сервиса возникли сложности. Автор статьи попытался купить облигации в «Дії» на второй день после появления такой возможности. Однако, все 3 брокера либо держали весь день заявку в обработке, не отсылая документы на подпись, либо сообщали, что приобрести облигации невозможно.
В службах поддержки брокеров нам сообщили, что проблемы возникли из-за большого количества заявок и они были просто не способны их оперативно обработать. Не удивлен тем, что возникла такая ситуация, и руководитель по развитию электронных услуг в Минцифре Мстислав Баник. По его словам, масштаб заявок, который брокеры получили через «Дію», несоизмерим с тем, каким он был раньше.
Всего за первые 3 дня работы нового сервиса было продано облигаций на 20 млн грн. Скорее всего, в дальнейшем ажиотаж начнет спадать или брокеры увеличат количество работников, прорабатывающих заявки. Поэтому такие проблемы вряд ли будут системными.
Автор статьи попытался купить облигации и на следующий день, и в этот раз проблем не возникало, заявки обрабатывались быстро. В последующие дни сервис тоже работал быстро.
Преимущества и недостатки
Сервис покупки облигаций в «Дії» удобный и интуитивно понятный. А в случае увеличения количества брокеров, которые будут представлять ОВГЗ, можно ожидать и выгодных цен.
Среди недостатков можно выделить неточные данные по фактической доходности. Хотелось бы, чтобы для всех брокеров указывались сотые проценты или хотя бы десятые.
Также не хватило информации и о выплате процентов по облигациям. К примеру, по уже упомянутым облигациям Донбасс предполагается выплата купона 80 грн в марте следующего года. Эту информацию можно посмотреть, например, на сайте «Минфина». Однако, в «Дії» ее нигде найти не удалось. Возможно, это сделано специально, чтобы не путать покупателей еще и выплатой процентов до даты погашения.
Читайте также: Как досрочно продать военные облигации
В целом же, сервис понравился и, возможно, он действительно позволит многим украинцам впервые открыть для себя облигации, а впоследствии начать разбираться и в других ценных бумагах.