Как заработать после спада: 4 совета тем, кто хочет распродать свои акции

Не пытайтесь угадать рынок

С начала года фондовый рынок упал на 14%. Он может снижаться и дальше, поскольку такие риски, как геополитическая неопределенность в Европе и рост процентных ставок, влияют на перспективы экономики. В результате формирование «медвежьего» рынка не кажется маловероятным.

Некоторые инвесторы могут решить, что сейчас самое подходящее время для продажи акций. Они могут решить, что в условиях сложных экономических и геополитических перспектив лучше держать активы с меньшим риском, таких, как наличные деньги, а не все более волатильные акции. Такая тактика действительно позволяет избежать дальнейших потерь в краткосрочной перспективе.

Однако, на мой взгляд, продажа акций сейчас была бы серьезной ошибкой, если только компания не вошла в своего рода перманентный спад. Конечно, в ближайшее время цены на акции могут оказаться под давлением. Но в долгосрочной перспективе они предлагают значительный потенциал для роста капитала. А попытки угадать рынок часто оказываются контрпродуктивными.

Не бойтесь акций

За последние десятилетия фондовый рынок США пережил многочисленные спады и «медвежьи» периоды. Но после этого он всегда полностью восстанавливался и достигал новых рекордных максимумов. Фактически, общий годовой доход S&P 500 за последние 50 лет превышал 10%, несмотря на то, что за это время он испытал восемь «медвежьих» рынков.

В результате удержание высококачественных компаний во время спадов может быть более логичной стратегией. Эту точку зрения ранее озвучивал Питер Линч, который с 1977 по 1990 год управлял Magellan Fund с годовой доходностью 29%. Как он однажды сказал: «Ключ к зарабатыванию денег на акциях — не бояться их».

Сосредоточьтесь на состоянии компании, а не рынка

Понятно, удерживать в портфеле любую падающую акцию нелегко. Для любого инвестора вполне естественно испытывать искушение продать, чтобы избежать дальнейшего страха и беспокойства. Но следует помнить, что любые убытки существуют лишь на бумаге, пока они не зафиксированы, т. е. акция не продана. «Бумажные» убытки могут быстро превратиться в «бумажные» прибыли, как только фондовый рынок восстановится.

Избежать искушения распродать свой портфель поможет контрольный список вопросов. Он позволит инвестору сосредоточиться на фундаментальных показателях компании, а не на недавних результатах или перспективах рынка. Например, в контрольный список может быть включен вопрос о состоянии финансов компании. Ответ на него может доказать инвестору, что у его компании есть средства, чтобы пережить период экономических трудностей, и есть возможность извлечь выгоду из последующего восстановления.

Сравните акции с другими активами

Кроме того, остаться в своих акциях инвестора может подтолкнуть беспристрастная оценка привлекательности других активов. Например, из-за инфляции наличные в настоящее время показывают отрицательную доходность. Точно так же по мере роста процентных ставок под давлением, вероятно, окажутся и цены на облигации. От все более жесткой денежно-кредитной политики могут пострадать также инвестиции в недвижимость.

Несомненно, в краткосрочной перспективе цены на акции могут упасть еще больше и отстать от других активов в ближайшие месяцы. Но их прошлые результаты говорят о том, что они предлагают долгосрочный потенциал роста для инвесторов, которые способны смотреть в будущее и избегать импульсивных продаж во время спада.