Инвестиции в стартапы через токены

С приходом венчурных фондов на крипторынок процесс инвестирования стал более прозрачным, регламентированным и доступным как для стартапов, так и для тех, кто покупает их токены. Все больше инвестиций в блокчейн проекты приходит через лаунчпады.

Так называются площадки, на которых инвесторы могут купить токены стартапов еще до того, как они становятся доступны для торговли на биржах. Подобный формат раннего инвестирования уже давно работает на классических фондовых рынках и набирает популярность в крипто индустрии.

Теперь инвесторы могут участвовать в краудсейлах перспективных стартапов. Сами проекты получили возможность быстро вывести токен на рынок, используя ликвидность ведущих криптобирж ― именно на них приходится большая часть лаунчпадов.

Биржа выполняет роль гаранта сделки для всех участников такого краудфандинга. Порог вхождения на рынок минимален, а для получения доступа к инвестициям достаточно иметь токен биржи.

По стоимости токенов ведущих торговых платформ можно судить об объемах токенсейлов, которые проходят на них. За последний год монеты крупнейших криптовалютных бирж показали рост более 1000%, а капитализация децентрализованных лаунчпадов перевалила отметку в 1 миллиард долларов.

Читайте также: От США до Израиля: кто покупал украинские стартапы за годы независимости

Клондайк для ранних инвесторов

Благодаря лаунчпадам токенсейлы обретают более классический формат. Но, в отличие от IPO, условия для получения доступа к большим объемам инвестиций минимальны.

Такие объемы инвестиций возможны благодаря крупнейшим биржам, которые впервые запустили новый формат токенсейлов еще два года назад:

  • Первый инвестиционный раунд, прошедший на Binance Launchpad, позволил проекту FetchAI привлечь около $6 млн чуть более чем за 20 секунд.
  • Первый краудфандинг на платформе Huobi Prime завершился еще быстрее — всего за 7 секунд было куплено 300 млн токенов TOP на сумму более $500 тыс. Кстати, биржа Huobi стала первой платформой, которая предоставила инвесторам доступ к краудсейлам на условиях раннего участия.

Такая модель позволяет инвесторам приобретать токен проекта по более выгодной цене, которая после листинга на бирже может вырасти в несколько раз. Так, ранние инвесторы стартапа TOP Network смогли увеличить свои вложения более чем на 250% cразу после того, как токен был размещен на Huobi Global. Токен другого проекта подорожал на 1700%, а стоимость одной из последних NFT монет после листинга на том же лаунчпаде выросла на рекордные 3800%.

Биржи тоже не остались в стороне и существенно повысили свою капитализацию, задействовав в краудфандинговом процессе собственные токены. Стоимость Huobi Token 12 мая достигла исторических рекордов, поднявшись до $39 ― рост составил 650% с начала года. В конце месяца токен биржи скорректировался на фоне снижения капитализации крипторынка и сегодня он торгуется на уровне $10, что все еще выше на 240% его стоимости в начале года.

BNB, токен биржи Binance, достиг рекордных значений за всё время своего существования 10 мая. Его цена поднялась до $680, показав впечатляющий прирост 1689% с начала года. Сегодня курс BNB также скорректировался, но не опускается ниже $300, что больше на 830%, чем полгода назад.

Читайте также: 30 лет независимости Украины: Стали ли украинцы жить богаче

Как работают лаунчпады для инвестора

Участвовать в токенсейлах на биржах может любой украинец. Для этого нужно выбрать биржу с лаунчпадом, зарегистрироваться, пройти верификацию и следить за новостями о запуске токенсейла. Они проводятся в среднем раз в 2−3 месяца, но могут и чаще. Биржа заранее объявляет о запуске и предлагает подписку ― это когда пользователь проверяет свое право на участие через наличие токенов биржи и выделяет сумму для инвестиций.

Продажи в краудсейлах проходят иногда за несколько минут, поэтому для равномерного распределения токенов между трейдерами биржи используют метод лотереи. Система «кто первый ― того и тапки» больше не работает, и теперь все решает судьба. Причем, Binance даже ограничивает количество лотерейных билетов ― максимум 5.

Что нужно было для участия в предыдущем токенсейле Huobi (он прошел в мае 2021 года):

  1. Определенное количество токенов биржи на счету с 14 по 19 мая. В последнем краудсейле ― 300 Huobi Tokens.
  2. После размещения ордеров пользователь проходит расширенную верификацию с подтверждением паспортных данных.
  3. В первом раунде биржа в случайном порядке выбирает выставленные ордера по лотерейным билетам, а во втором ― равномерно распределяет оставшиеся токены между всеми участниками.

Каждый раунд длился 10 минут, а купить токены можно было только за Huobi Tokens.

Читайте также: Изменение климата ускоряется: почему это важно для инвестора

Биржевые токены дают скидки на комиссии биржи

Обычно биржевые токены не представлены где-либо еще, кроме как на платформе, которая их выпустила. Но они все равно дают преимущества для держателей:

Изначально биржевые токены BNB и HT создавали на базе Ethereum, а сейчас они работают на собственном блокчейне. Это позволило им выйти за рамки биржи и теперь токенами можно оплачивать покупки там, где принимают монету.

По данным Coinmarketcap на момент выпуска статьи, стоимость BNB составляла $478,87, а HT ― $13,46. Выходит, что участие в токенсейлах с выкупом биржевого токена для лотереи ― это еще и инвестиция. Со временем стоимость монеты увеличивается, биржи периодически «сжигают» часть монет. Так они ограничивают предложение, чтобы повысить на него спрос и цену. Биржа Huobi ежеквартально уничтожает 15% токенов.

Читайте также: Во время пандемии каждый день появлялся новый миллиардер

Как крупнейшие биржи выбирают проекты на токенсейлах

С учетом того, как ICO пошатнуло доверие пользователей к криптовалютам, биржи серьезно подходят к отбору проектов для токенсейлов на своих платформах и не допускают скам. Например, Binance раскрывает эти требования:

  • высокая степень готовности проекта;
  • компетентная команда стартапа;
  • готовность к выходу на крупные и глобальные рынки.

При этом, они отмечают, что основные фильтры отбора конфиденциальны.

Huobi также заявляет о «строгом процессе скрининга и отбора». Для них важны:

  • прогрессивная бизнес-модель проекта;
  • наличие финансовой поддержки;
  • участие сообщества;
  • наработанная репутация;
  • технические инновации;
  • опыт в перспективных проектах.

Каждая биржа по своему алгоритму рассматривает заявки от проектов: это может быть прием заявок, самостоятельный поиск проектов или голосование пользователей. Многие стартапы даже платят за услуги специалистов, которые готовят проект к запуску и формируют нужный пакет документов. Как минимум, придется подготовить «White Paper» (представление продукта для инвестора), «Pitch Deck» (краткое выступление-презентация с продажей своего проекта), дорожную карту с планами на будущее и стратегией, а также технические документы.

Важна и юридическая сторона ― для краудсейлов могут попросить заключение, подтверждающее, что токен проекта имеет природу utility-токена, то есть подходит для обмена и имеет ценность.

Читайте также: Страх против жадности: когда выходить из инвестиции

Появятся ли лаунчпады на украинских биржах

Простой доступ к инвестированию и высокая ликвидность лаунчпадов сыграли важную роль в развитии рынка децентрализованных финансов и всемирной популярности NFT сегмента. Такие площадки закрепились на глобальном рынке. Их развитие в конкретных регионах будет зависеть от особенностей государственного регулирования.

В Украине, которая сегодня идет по западному пути регулирования и вошла в десятку стран по прибыли от биткоина, вероятнее всего, спрос на классические форматы инвестирования продолжит расти. Появятся ли лаунчпады на местных криптобиржах, пока сложно прогнозировать ― учитывая высокую конкуренцию со стороны таких гигантов, как Huobi и Binance.