Почему стоит инвестировать в криптовалюты уже сейчас?

С начала года более ведущие индексы в целом и акции роста в частности оказались под значительным давлением. Финтех-сегмент и цифровые активы резко просели вслед за спросом на рисковые активы. На 31 августа 2022 года капитализация рынка криптовалют составляет 990 млрд. Хотя еще в июне он рухнул до $700 млрд.

Подобная ситуация напрягает обычных инвесторов. Данная просадка представляет прекрасную возможность тем, кто хочет инвестировать в цифровые активы, но при этом не покупая их.

Как устроены криптовалютные фонды и зачем они нужны?

Криптовалютные фонды — это инвестиционные фонды, которые либо целиком вкладывают деньги в криптовалюты, либо комбинируют их с вложениями в другие активы.

Рассмотрим две основные классификации криптофондов. По доступу инвесторов криптовалютные фонды делятся на:

  • Закрытые. Это крупнейшие фонды на рынке, в них сосредоточены миллиарды долларов, например в Grayscale. Только квалифицированные инвесторы могут покупать там акции.
  • Открытые. Доступны для розничных инвесторов. Такие фонды бывают нерегулируемыми и регулируемыми (биржевыми). В первом случае инвестор просто покупает акции фонда, во втором — акциями фонда можно торговать на бирже.

По виду вложений фонды можно разделить на:

  • Венчурные. В этом случае фонд вкладывает деньги в блокчейн и криптокомпании. Среди них BlockTower Capital, Pantera Capital и Digital Currency Group. Это фонды для крупного капитала, которые не подходят для розничного инвестора.
  • Хедж-фонды. Они также зарабатывают деньги на повышении стоимости криптоактивов, но их акции торгуются на фондовой бирже. Примерами таких фондов есть Polychain Capital, CoinCapital, Multicoin Capital и BitSpread.

Как инвестировать в криптовалюту на фондовом рынке

На фондовой бирже нельзя напрямую купить криптовалюты. Но среди публичных компаний есть те, что связаны с цифровыми активами. Это значит, что их акции дают инвесторам право на долю капитала.

При инвестировании в крупный криптовалютный фонд все ключевые риски оговариваются заранее. Поэтому инвестор может быть больше спокоен за свои средства, чем если он самостоятельно покупает цифровые деньги. В сентябре 2021 года Bitcoin и Ether вошли в топ-20 наиболее торгуемых активов — наряду с акциями таких компаний, как, например, Apple, Facebook и Nvidia.

Одним из самых привлекательных аспектов криптовалютного рынка является возможность инвестирования. Однако бывает сложно получать прибыль от таких вложений. По причине высокой волатильности цифровых активов, и большого количества низкокачественных проектов.

Именно поэтому многие пользуются услугами криптовалютных фондов, которые берут в управление средства инвесторов, и пытаются их выгодно вкладывать, чтобы обеспечивать прибыль.

ETF-фонды для инвестирования в криптоиндустрию

Впрочем, появились биржевые продукты, которые обеспечивают опосредованный доступ к цифровым активам через бумаги компаний, находящихся на «передовой» развития этого сегмента и технологии блокчейн. Рассмотрим подобные фонды.

Grayscale Investments — крупнейший криптовалютный фонд, который принадлежит Digital Currency Group (DCG). Компания владеет трастами, каждый из которых сосредоточен на монетах Grayscale Bitcoin Trust, OTC (GBTC) и Grayscale Ethereum Trust, OTC (ETHE). Большая часть средств фонда вложена в биткоин — $37,7 млрд, а также в ЕТН — $6,5 млрд.

Текущая цена Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) — $13

От компаний VanEck, Valkyrie Invesments и ProShares представляют фьючерсные криптофонды, которые построены на базе контрактов на BTC Фьючерс на Bitcoin.

Текущая цена VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) — $20

Текущая цена Valkyrie Investments Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BTF) — $8

Текущая цена ProShares (ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) — $13

Основные причины, по которым инвестор выбирает покупку криптофонда

Во-первых, инвестирование в крипто-траст позволяет людям получить доступ к криптовалютам, не беспокоясь о том, как его хранить, оплачивать налоги и так далее.

Во-вторых, публично торгуемый Bitcoin Trust имеет различные налоговые льготы. Например, Grayscale's Trust предоставляет этим инвесторам доступ к биткоинам без налогов.

В-третьих, криптовалюта очень замкнута. Вы не можете торговать биткоинами против акций Tesla и Apple (без использования криптовалютных платформ, производных от акций).

5 популярных акций майнинговых компаний для инвестиций

Существуют компании, которые сильно зависят от изменения динамики крипторынка. Из-за этого они являются слишком рисковым активом для инвестиций, которые являются менее надежными. Разберем детальнее такие компании.

1. Hut 8 Mining Corp (NYSE: HUT) — $2

Канадская майнинговая компания.
Капитализация: 700 млн.
Выручка: 43,8млн.
Чистая прибыль: -88млн.

По итогам июля 2022 года компания Hut 8 Mining накопила 7736 BTC ($157,5 млн по курсу на 31.08.2022). За отчетный период добыли 330 BTC при средней производительности 10,6 BTC в день. По состоянию на 31 июля показатель мощности устройств для добычи для криптовалюты (хешрейт) достиг примерно 2,92 EH/s (количество операций в секунду).

2. Riot Blockchain Inc (NYSE: RIOT) — $7

Компания по добыче биткоинов.
Капитализация: $1,35 млрд.
Прибыль: $80 млн (за 1 квартал 2022 года).
Чистая прибыль: $35,6 млн.

Riot Blockchain специализируется на покупке криптовалютного и блокчейн-бизнеса, а также поддерживает технологические компании блокчейн. Если сравнивать с конкурентами, то у компании высокая себестоимость майнинга. Недавние результаты оценок экспертов показали, что один BTC обходится компании в 32 000$.

3. Marathon Digital Holdings Inc (NYSE: MARA) — $12

Технологическая компания по цифровым активам.
Капитализация: $2,15 млрд.
Прибыль: $24,9 млн (за 2 квартал 2022 года).
Чистая прибыль: $191,65 млн.

Компания фокусируется на блокчейн-экосистеме и генерации цифровых активов. Она предлагает решение для управления майнинга на своей надежной инфраструктуре и намерена обеспечить питание и безопасность путем проверки блокчейн-транзакции. MARA удается сохранить свою стоимость майнинга на низком уровне $22 тыс. за BTC.

4. Galaxy Digital Holdings (TSX: GLXY) — 7 CAD (канадский доллар)

Компания по управлению цифровыми активами.
Капитализация: $730 млн.
Чистая прибыль: за 2021 год — $402млн (+289% г/г), за 2 квартал 2022 года ($195,8 млн).

С 6 июля 2020 года акции Galaxy Digital торгуются на фондовой бирже Торонто. По состоянию на октябрь 2021 года Galaxy Digital управляет активами на сумму около $3,2 млрд, часть из них в 16 402 BTC.

5. Coinbase Global Inc (NYSE: COIN) — $68

Акции американской криптобиржи Coinbase выросли на 43,9% — до $116,3 за бумагу на торгах биржи NASDAQ. Рост бумаг произошел после того, как криптовалютная биржа заявила о заключении партнерского соглашения с BlackRock (NYSE: BLK) о предоставлении институциональным клиентам доступа к услугам торговли и хранения криптовалюты.

5 криптокомпаний, которые активно инвестируют в криптоактивы

Есть перечень компаний, у которых основное направление деятельности не связано с крипторынком, а только часть направления задействовано и принимает активное участие. Поэтому изменение крипторынка имеет частичное воздействие на такие компании. Они также являются более надежными для инвестирования.

1. BlackRock (NYSE: BLK) — $670

Компания запустила частный траст, который предлагает американским институциональным инвесторам доступ к биткоину. BlackRock приобрела акции майнинговых компаний Marathon Digital Holdings (MARA) — 6,71% и Riot Blockchain (RIOT) — 6,61% на общую сумму $382,96 млн.

Компания изучает потенциал всех цифровых активов, включая стейблкоины, токенизацию и другие инструменты, которые созданы на базе блокчейн-технологий.
В апреле 2022 года Circle привлекла $400 млн инвестиций от таких китов Уолл-стрит, как BlackRock и Fidelity, Fin Capital и Marshall Wace. Это говорит о большом доверии капитала к криптовалютной индустрии.

2. Robinhood Markets (NYSE: HOOD) — $10

Компания управляет платформой финансовых услуг. Она предлагает брокерские услуги и приложения для управления денежными средствами, такими как акции, биржевые фонды, опционы и криптовалюта. Robinhood Markets обслуживает клиентов в США.

Компания приобрела криптокомпанию Ziglu. Из-за этого департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) наложил штраф в размере $30 млн на подразделение по торговле криптовалютами. По итогам второго квартала Robinhood сообщил о сокращении активных пользователей платформы в месяц на 34% год к году, до 14 млн человек в июне. Выручка сократилась на 44%, до $318 млн.

3. MicroStrategy Incorporated (NYSE: MSTR) — $241

Общая выручка — $122,1 млн.
Операционные расходы — более $1 млрд, что на 96,5% больше, чем за аналогичный период в прошлом году. Главная причина — падение цены цифровых активов MicroStrategy по данным компании. По состоянию на 30 июня 2022 года MicroStrategy владеет около 129 700 ВТС (почти $3 млрд).

4. NVIDIA CORP (NYSE: NVDA) — $151

Производитель графических чипов. Основными направлениями бизнеса компании являются услуги для центров обработки данных и производство игровых видеокарт, а также GPU (графический процессор) для майнинга.

Выручка Nvidia в 1-м квартале 2023 года достигла $8,29 млрд (+46% за год). Такому росту способствовали высокие доходы от платформ для центров обработки данных и от игровых платформ.

5. PayPal Holdings Inc. (PYPL) — $94

Крупнейшая дебетовая электронная платёжная система. Она позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы. PayPal разрабатывает собственный стейблкоин PayPal Coin (TPYPL). Так, было увеличено количество криптовалют, которые могут приобрести клиенты, и принятие их другими институциональными инвесторами.

Какие риски и перспективы цифровой валюты?

Падение рынка криптовалют происходит по таким причинам: повышение ключевой ставки ФРС, высокая инфляция и ожидание рецессии. Однако падение также усиливается из-за других новостей. К примеру, новость о заморозке снятия и перевода средств крупнейшим в США криптокредиторам Celsius Network.

Таким образом, никто не защищен от риска потерять значительную часть своих вложений. Те акции, которые еще 2 года назад росли на волне ажиотажа вокруг цифровизации, сейчас потеряли почти всю свою стоимость. Это еще раз напоминает нам о важности грамотного подхода к инвестированию.

Нельзя вкладывать все свои деньги в «перспективные» компании, которые на данный момент не приносят никакой прибыли. Такие акции должны составлять в портфеле лишь небольшую долю, либо же полностью отсутствовать. Основную часть своего капитала нужно вкладывать в крупные стабильные корпорации. Они могут и не принести вам 100% прибыли за один год, но будут постепенно расти в течении долгого времени, а также не рухнут до нуля в первый же кризис.

Кроме инвестиций в крипту можно инвестировать в криптовалютные компании. Если цена крипты вырастет, акции тоже подорожают, но при этом риски будут намного ниже.