В течение последних двух недель частные инвесторы в ОВГЗ продолжили отдавать предпочтение двум выпускам. А именно — кратчайшим бумагам, военным облигациям, с погашением в апреле этого года и доходностью 15%, и доходным бумагам, обычным ОВГЗ, с погашением в феврале 2025 года и доходностью 22% и 22,5% (указано две цифры, так как доходность за этим выпуском менялась).
Объем инвестиций в военные ОВГЗ за последние 14 дней вырос на 15%, по сравнению с прошедшими двумя неделями, до 45% всего объема продаж из нашего портфеля. Содействовало этому погашение Министерством финансов 1-летних военных облигаций, которое состоялось первого марта. Большая часть выплат была вновь реинвестирована владельцами именно в военные бумаги — те, которые я уже упоминала выше, апрель 2023 года под 15%, и в облигации с погашением в сентябре этого года под 17%. Такой ажиотаж со стороны инвесторов связан с большим объемом предложения на рынке и активными аукционами Министерства финансов с лучшими доходностями.
Также растет интерес физлиц к валютным ОВГЗ. Но, к сожалению, покупка таких бумаг еще не доступна и автоматизирована для массового сегмента и проводится брокером в ручном режиме. Основными препятствиями для покупки физлицами валютных облигаций являются, во-первых, перечисление банком валюты со счета клиента в банке на счет клиента у брокера. Это давно разрешено законодательством, но банки до сих пор очень неохотно совершают эти транзакции. Во-вторых, порог стартовых сумм для покупки валютных ОВГЗ через банки, в том числе и на аукционах Министерства финансов, слишком высок для частных инвесторов.
Ставки по валютным ОВГЗ находятся сейчас в диапазоне 1−4%, в зависимости от сроков. К примеру, на вторичном рынке, в основном у банков-первичных дилеров, сейчас можно приобрести долларовые ОВГЗ под 4% с погашением в июле этого года. За гривну валютные ОВГЗ могут быть предложены только брокерами-небанками, но структура таких сделок сложна, и не предлагается покупка в малых объемах, часто лоты стартуют от $100 000 и выше.
ICU работает над реализацией в Украине торговли валютными ОВГЗ через мобильное приложение, чтобы сделать такую услугу доступной для рядового гражданина.
В комментариях к моей прошлой колонке вы спрашивали, может ли физлицо приобрести ОВГЗ на первичном рынке. Отвечаю. Выход на первичный аукцион Министерства финансов возможен только через первичного дилера (из утвержденного Минфином списка банков https://mof.gov.ua/ru/perelik-pervinnih-dileriv). Брокер, не являющийся первичным дилером, может подать заявку своего клиента, но он пойдет таким же путем — через первичного дилера.
И опять-таки, выход на первичный аукцион, не важно, идете ли вы через банк или брокера, стартует от гораздо больших лотов, процедура гораздо сложнее, растянута в днях и всегда есть вариант, что ваша заявка не будет удовлетворена. Поэтому идеальный вариант для физлица — это все же вторичный рынок, где результат будет гарантирован.
Если вам интересна тема ОВГЗ, пишите свои вопросы в комментариях под колонкой, я постараюсь отвечать на них и раскрыть детали в следующих выпусках.
Читайте также: Три выпуска ОВГЗ, которые пользовались наибольшим спросом на этой неделе