Однако, взлет евро был недолгим. Укрепление евровалюты прервали данные о том, что инфляция в ЕС зафиксировала новый антирекорд. Это оказалось неожиданностью даже для тех, кто давал самые пессимистичные прогнозы. А потому тренд по паре евро/доллар снова развернулся на 180 градусов и американская валюта снова стала отыгрывать утраченные позиции.

Читайте также: Что ждать на финансовых рынках в октябре и как центральные банки их разрушают (видео)

Трейдеры-спекулянты решили не рисковать и начали фиксировать прибыль по евро. Одновременный выход большого числа игроков из евро спровоцировал еще больший обвал котировок. Тем не менее, хоронить евро рано. Ведь новый инфляционный рекорд только укрепляет ожидания финансистов по более резкому повышению ставок. Напомним, очередное заседание ЕЦБ пройдет 27 октября и рынок уже заложил в прогнозах повышение ключевой ставки на 0,5% годовых.

Если Европейский центральный банк наберется смелости и поднимет ставку сразу на 0,75% или даже на 1% годовых, нас ждет очередной колоссальный шторм на фондовом, сырьевом и валютном рынках. С достаточно быстрым возвратом, как минимум, к паритету по паре евро/доллар. А значит, евро быстро подорожает и в Украине. В любом случае, благодаря ситуации на внешних рынках по евровалюте украинские спекулянты на этой неделе не останутся без работы.

Из внешних факторов на украинский межбанк повлияет также выходной в США в следующий понедельник. 10 октября американцы будут отмечать День Колумба и работа в Украине по доллару на условиях поставки валюты ТОМ не сулит большой радости нашим клиентам и банкам в этот день. Поэтому клиенты активизируются по своим операциям в долларе на этой неделе в четверг-пятницу, чтобы не зависеть от ситуации 10-го числа.

Кроме международных событий, на украинском валютном рынке на этой неделе будут работать и сугубо местные факторы:

1. Скорее всего, НБУ не изменит традициям последних месяцев и в первой декаде месяца проведет очередное эмиссионное вливание в размере от 15 до 30 млрд гривен через выкуп у Минфина военных облигаций. Это всегда негатив для стабильности курса.

2. На межбанке сохранится превышение спроса на валюту над предложением, и Нацбанк снова будет активно продавать доллар по 36,9343 гривны для покрытия дефицита. По моим прогнозам, он потратит на это не менее $470−720 млн. Активное присутствие регулятора подстрахует гривну.

3. Усиление напряженности на фронтах, в связи с попытками разыграть карту аннексии части захваченных украинских территорий, — психологически сработает против нацвалюты.

4. Приход по графику очередной финансовой международной помощи поможет компенсировать потери ЗВР во время интервенций по продаже валюты на торгах.

5. Переговоры с МВФ в ближайшее время активизируются в части конкретики сумм, сроков и условий предоставления траншей, на что очень надеется правительство Украины.

6. Сохранится постепенное увеличение разрыва между курсами доллара на межбанке и на наличном рынке. Это будет провоцировать использование различных спекулятивных схем заработка на такой разнице и давить на курс гривны.

7. Новые послабления Нацбанка с 1 октября в части увеличения до 100 тысяч гривен суммы, на которую граждане могут покупать валюту по более привлекательному курсу с условием ее зачисления на трехмесячный и более депозит, снизят давление на наличном рынке на курс гривны.

А возврат запрета Национального банка с 5 октября на Р2Р-переводы по гривневым платежным картам украинских банков на карты иностранных банков сократит потери ЗВР от необходимости в конечном итоге покрывать за счет валюты Нацбанка отток средств через этот канал.

В сложившихся условиях главными вопросами для стабильности гривны останутся:

  • объем дефицита бюджета и источники его покрытия;
  • конкретика по сотрудничеству с МВФ;
  • соблюдение нашими западными партнерами графика поступления финансовой помощи;
  • ситуация на фронте;
  • показатели экспорта зерна на фоне растущей потребности украинской экономики в импорте.

Прогноз курса доллара и евро на 3−7 октября

Межбанк:

Доллар. Пока Нацбанк решительно настроен на удержание коридора по доллару на торгах в пределах от 36,5686 до 36,9343 гривен. Спрос продолжит превышать предложение и главным продавцом доллара на торгах в эти дни останется НБУ.

Читайте также: 36,6 гривен за доллар: НБУ не планирует корректировать официальный курс

Евро. Риски очередных ралли по паре евро/доллар после негативных новостей по инфляции в ЕС только усилятся. Многое будет зависеть от поведения чиновников ЕЦБ и их высказываний по поводу перспектив роста ключевой ставки на предстоящем 27 октября заседании. Тренд по соотношению этой пары будет немедленно отражаться и на курсе евро к гривне.

По моим расчетам, на этой неделе коридор по паре евро/доллар будет находиться в пределах от 0,9690 до 0,995 доллара за евро. А коридор по курсу евро относительно гривны на межбанке в период 3−7 октября — в пределах от 35,43 до 36,75 гривен за евро.

Наличный рынок:

НБУ уже подкрепил банки наличной валютой на общую сумму $400 млн и 112 млн евро. Теперь, после небольшого перерыва, ему все же придется продолжить это делать снова. Однако, на этой неделе дефицит наличной валюты в банках снизится за счет предыдущих операций регулятора. Это психологически подстрахует гривну.

Чтобы минимизировать для себя валютные риски по резким скачкам пары евро/доллар, владельцы обменников финкомпаний и банки продолжат выставлять широкий спред между покупкой и продажей доллара и евро в пределах от 20−25 копеек до 1 гривны.

Евро останется главным инструментом для всех валютных спекуляций на этой неделе. Большинство банков по наличному доллару будут работать в пределах широкого коридора от 40,80 гривен до 43,10 гривен, а по евро — от 39,20 до 42,40 гривен.

Котировки большинства обменок финкомпаний будут традиционно в более узком коридоре:

доллар — коридор покупок и продаж от 41,50 до 42,80 гривен,

евро — коридор покупок и продаж от 39,80 до 41,90 гривен.

Автор:
Алексей Козырев