Какие местные события повлияли на участников торгов
1. Завершение месяца и начало нового отчетного периода
30−31 января на межбанке царило оживление, так как клиенты оперативно закрывали свои операции на 1-е число.
А вот первого февраля компании традиционно долго раскачивались и определялись с планами на новый месяц, что привело к некоторой «спячке» почти до 11−11:30, и только потом к выходу на торги основных игроков.
2. Активные продажи Нацбанком дефицитной валюты
Уже традиционно главным продавцом доллара на межбанке был НБУ, и именно его интервенции удерживали курс «бакса» в уже обыденном коридоре 36,5686−36,9343 гривны. Нацбанк продавал валюту практически ежедневно.
3. Увеличение нормативов резервирования
Значительное увеличение для банков норматива резервирования на корсчете в НБУ предстоит на 11 февраля. Финансисты вынуждены перегруппировывать свои активы, чтобы выполнить повышенные требования регулятора.
В итоге, это снижает давление на валютный рынок, повышает интерес банков к привлечению срочных депозитов и вкладов. А также — к активной покупке ими на аукционах Минфина бенчмарк-ОВГЗ, которые могут засчитываться в покрытие 50% от норматива резервирования.
На аукционе 31-го января таких бумаг было куплено на 10,376 млрд гривен из всего объема продаж в сумме 10,607 млрд, что составляет 97,8% от всей суммы покупки облигаций на первичном рынке в этот вторник.
В целом, все внутренние факторы этой недели, за исключением продолжения войны, сработали в пользу поддержки гривны на межбанке и на наличном рынке, где курс доллара в кассах банков уже стабильно находится в пределах коридора покупок и продаж 39,70−41 гривен, а в обменниках финкомпаний еще уже — от 39,80 до 40,50 гривен.
Какими были внешние факторы недели
Из внешних факторов главным «возмутителем спокойствия» несомненно оказались заседания ФРС США и ЕЦБ по процентным ставкам.
Они ожидаемо привели к серьезным колебаниям пары евро/доллар на международном рынке, что тут же отражалось на курсе евро относительно гривны.
Федрезерв 1 февраля ожидаемо поднял свою процентную ставку на 0,25% годовых — до 4,75%, а ЕЦБ 2-го числа повысил свою ключевую ставку более агрессивно — сразу на 0,5 % годовых — то есть до 3%.
И учитывая, что временного лага между решениями Федрезерва и ЕЦБ практически не было, штормило рынок по паре евро/доллар в этот период очень прилично. Это очень хорошо видно на 30-минутном графике по паре евро/ доллар за эти дни:
А также по поведению официального курса гривны относительно евро, по данным Нацбанка.
Динамика официального курса гривны к доллару США и евро
И в итоге, на украинском межбанке на этой неделе курс продажи евро на пике достигал отметки и в 40,6055 гривен.
Хотя, в целом, если сравнивать только стартовую котировку на утро 30 января и завершающую на 15:00 по Киеву 3-го февраля, то евровалюта подорожала на 22 копейки — с 39,7573/40,1549 до 39,9767/40,3728 гривен.
Но, как уже указывалось выше, на пике скачков пары евро/доллар евровалюта достигала и уровня продажи в 40,6055 гривен, что позволило части экспортеров, продающих свою выручку в евро, очень неплохо заработать.
На наличном рынке к вечеру этой пятницы евро в банках продавали в пределах очень широкого разброса ценников от 43,35 до 44,25 гривен, а в обменниках финкомпаний — в значительно более узком коридоре от 43,55 до 43,90 гривен.
Активные спекуляции по наличному евро продолжались практически всю неделю, и финансисты по нескольку раз в день меняли свои курсы приема и продажи, в зависимости от ситуации.
Курсы наличных валют на 4−5 февраля
На фоне уже принятых решений ФРС США и ЕЦБ интрига по дальнейшему поведению пары евро/доллар несколько снизилась.
К тому же, после массированных валютных ралли по евро как на украинском межбанке, так и наличном рынке, всем участникам торгов и владельцам обменников нужна определенная передышка.
Хотя, в целом, фактор войны и будет оставаться дополнительным психологическим раздражителем для всех участников валютного рынка на все время до нашей победы, но экономические реалии сейчас не позволяют людям и бизнесу особо акцентироваться только на скупке валюты.
Платежеспособность населения в условиях войны быстро падает, и обменникам приходится приспосабливаться к существующим реалиям.
В такой ситуации на эти выходные обменники несколько снизят свои аппетиты по игре на колебаниях курса евро, хотя, на всякий случай, и сохранят достаточно широкий спред как по доллару, так и по евро.
И это уже будет больше дань сугубо украинским военным реалиям, чем международному тренду по паре евро/доллар.
По доллару спред в большинстве обменников финкомпаний будет находиться в пределах от 20−25 копеек до 70 копеек, а по евро — от 25−30 копеек до 1,10 гривны.
Большинство крупных сетей валютообмена предпочтет зарабатывать именно за счет работы «с оборота», а не раскачки курса. И это автоматически не подразумевает максимального спреда между покупкой и продажей ни по американской, ни по европейской валютам.
Котировки доллара в большинстве обменников в эти субботу и воскресенье будут в пределах коридора: прием 39,90 — 40,10 гривен и продажа от 40,15 до 40,60 гривен.
А по евро в эти выходные основная часть обменников финкомпаний установят следующие курсы: прием в пределах 42,80 — 43,40 гривен и продажа от 43,55 до 43,90 гривен.