► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Рекордные аппетиты и банковский синдикат
Механизм конфиденциальной подачи позволит руководству компании получить предварительную обратную связь от регулятора и скорректировать документы до того, как финансовая информация станет доступна широкой общественности. Точное количество акций, выставляемых на продажу, и ценовой диапазон будут раскрыты в последующих отчетах. Однако, по словам осведомленных источников, во время IPO SpaceX намерена требовать общую оценку компании на уровне более 1,75 триллиона долларов.
Если компании удастся привлечь заявленные 75 миллиардов долларов, это с легкостью превзойдет текущий исторический рекорд, установленный саудовским нефтяным гигантом Saudi Aramco (29 миллиардов долларов при выходе на биржу в 2019 году). Ожидается, что размещение SpaceX запустит цепочку мега-IPO и опередит выход на биржу компаний OpenAI и Anthropic. Для реализации этого амбициозного плана корпорация уже привлекла ведущие инвестиционные банки: Bank of America Corp., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. и Morgan Stanley. Список финансовых партнеров, которые будут играть ведущую роль в IPO, продолжает расширяться.
Слияние с xAI и лишение инвесторов права голоса
Планируемому размещению предшествовала консолидация активов Маска. Компания приобрела его стартап по разработке искусственного интеллекта xAI в рамках сделки, в которой стоимость вновь образованной объединенной структуры была оценена в 1,25 триллиона долларов.
Чтобы не утратить полный контроль над конгломератом после привлечения внешнего капитала, руководство рассматривает возможность внедрения двухуровневой структуры акций в ходе IPO. Этот механизм искусственно предоставит инсайдерам, включая самого Маска, дополнительные права голоса, что позволит им единолично доминировать в процессе принятия любых решений.
Согласно внутреннему меморандуму компании, IPO в 2026 году рассматривается как единственный возможный источник финансирования чрезвычайно капиталоемких инициатив: обеспечение «безумной частоты полётов» для новой ракеты-носителя Starship, строительство космических дата-центров для искусственного интеллекта и возведение базы на Луне. В настоящее время SpaceX доминирует в отрасли благодаря своей ракете Falcon 9, которая массово выводит на орбиту людей и спутники. Кроме того, корпорация является лидером в предоставлении интернета с низкой околоземной орбиты благодаря Starlink — системе из тысяч спутников, обслуживающей миллионы клиентов. Своей долгосрочной задачей, которой должно предшествовать закрепление на Луне, Маск продолжает называть миссию по отправке людей на Марс.
Нарушение традиций на фондовом рынке
Напомним, что биржа Nasdaq объявила о радикальном изменении правил включения компаний в свой флагманский индекс Nasdaq-100. Теперь технологические гиганты, выходящие на IPO, смогут попасть в элитный список всего за две недели. Главным лоббистом этих изменений выступила компания Илона Маска — SpaceX.
Раньше новым публичным компаниям приходилось ждать не менее трёх месяцев (а иногда и более года), чтобы войти в состав Nasdaq-100. С 1 мая 2026 года вступает в силу правило «быстрого входа» (Fast Entry):
- Срок рассмотрения: биржа будет оценивать акции уже на 7-й день торгов.
- Срок включения: всего 15 торговых дней вместо прежних 90.
При этом капитализация новичка должна быть достаточной, чтобы он сразу вошел в топ-40 компаний индекса.