► Читайте «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах
Цифровой евро — это не оружие, а страховка
Чиполлоне подчеркнул, что внедрение цифрового евро не является «оборонительным шагом» против кого-либо конкретного. Это ответ на реальность:
- Уменьшение наличных расчетов: В 2024 году доля наличных расчетов упала до 24% (по сравнению с 40% в 2019-м).
- Пробел в е-коммерции: Наличные деньги невозможно использовать в онлайн-покупках, которые уже составляют более трети всех транзакций.
- Зависимость: Европа не имеет единого цифрового способа оплаты, который бы работал бесперебойно во всех странах ЕС без привлечения неевропейских провайдеров (например Visa или Mastercard).
«Цифровой евро — это общественные деньги в цифровой форме. Наша задача — предоставить людям средство оплаты, которое избежит излишней зависимости от внешних игроков», — отметил Чиполлоне.
Ответ критикам: почему нельзя ждать банков?
Кое-кто в Европарламенте предлагает подождать, пока частный банковский сектор сам создаст альтернативу. Чиполлоне отвергает эту идею.
Единый стандарт. Цифровой евро станет законным платежным средством. Каждый мерчант (продавец), принимающий карты, будет обязан принимать и цифровой евро.
Преодоление фрагментации. Сейчас у каждого банка свои стандарты. Цифровой евро предложит единственный открытый стандарт для всей Европы.
Онлайн-режим — обязателен. Предложения сделать цифровой евро только «оффлайновым» (как замена физическим монетам) Чиполлоне назвал нелогичным, поскольку это не решит проблему оплаты в интернете.
О независимости центробанков и «атаки» на Пауэлла
Комментируя давление на главу ФРС Джерома Пауэлла в США, Чиполлоне подчеркнул, что ЕЦБ остается независимым. События в Штатах интересуют Франкфурт только из-за их влияния на европейскую инфляцию.
Экономический прогноз
Несмотря на геополитическую турбулентность последних недель представитель ЕЦБ оптимистично оценивает ситуацию в еврозоне:
- ВВП: демонстрирует устойчивость и может даже превзойти прогнозы.
- Инфляция: стабилизировалась около целевого уровня в 2%.
- Инвестиции: основной драйвер роста на конец 2025 года, позволяющий экономике расти без риска скачка цен.
Однако Чиполлоне предупредил, что если высокая неопределенность будет длиться долго, это ударит по реальному сектору экономики и инвестиционным планам бизнеса.
Подготовка к запуску цифрового евро
Европейский центральный банк находится на подготовительном этапе реализации проекта цифрового евро. Регулятор подробно разрабатывает техническую архитектуру, правила игры и функционал будущей цифровой валюты (CBDC), прежде чем вынести финальный вердикт по ее выпуску.
По замыслу ЕЦБ новая цифровая валюта должна стать общеевропейским платежным стандартом. Главные принципы дизайна:
- Доступность: беспрепятственный доступ к деньгам центрального банка для каждого гражданина ЕС.
- Аналог наличных: бесплатность для базового использования и высокий уровень приватности.
- Финансовая стабильность: чтобы цифровые евро не высосали деньги с банковских счетов, ЕЦБ планирует ввести лимиты на хранение и специальные механизмы вознаграждения.
Баланс между инновациями и ролью банков
Член Исполнительного совета ЕЦБ Филипп Лейн подчеркнул, что проект не имеет целью устранить коммерческие банки с рынка. Напротив, банки останутся ключевыми посредниками, которые будут обслуживать розничные клиенты, но уже с использованием новой государственной инфраструктуры.
Кто и почему критикует проект?
Несмотря на амбициозные планы, инициатива сталкивается с серьезным сопротивлением частному сектору и части политиков. Основные опасения:
- Отток депозитов: банки опасаются, что люди перекажут деньги с текущих счетов в «безопасные» цифровые кошельки ЕЦБ, что подорвет способность банков выдавать кредиты.
- Высокие издержки: внедрение новой системы требует от финансовых учреждений значительных вложений в техническое обновление.
- Сомнительный спрос: скептики указывают на то, что розничные пользователи могут не увидеть реального преимущества цифрового евро над уже существующими удобными карточными платежами или Apple/Google Pay.