► Читайте «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах
На основе анализа последних 100 лет она выделила ключевые уроки, которые помогут инвесторам сохранить капитал и найти возможности роста во время обвалов рынка.
Исторический обзор крупнейших кризисов
Наида Хотинская рассмотрела несколько значительных кризисов, чтобы продемонстрировать их природу и последствия:
- Большая депрессия (1929−1941): Спровоцированная рыночной «пузырьком» и чрезмерным использованием маржинальной торговли. За три года индекс Dow Jones свалился на 89%.
- Нефтяной кризис (1973−1974): Возник из-за нефтяного эмбарго арабских стран, что повлекло за собой рост цен на нефть в четыре раза и стагнацию в экономике. Индекс S&P 500 тогда потерял 48%.
- Черный понедельник (1987): Самое однодневное падение рынка в истории США (-22%). Спровоцирован слабым долларом и массовой программной торговлей, которая вызвала эффект домино.
- Кризис доткомов (2000): «Пузырь», раздутый эйфорией вокруг интернет-компаний. После ее крушения индекс NASDAQ потерял 78% своей стоимости.
- Финансовый кризис (2007−2008): вызван «ипотечным пузырем» и выдачей некачественных кредитов (subprime loans). Индекс S&P 500 свалился на 57%.
- Кризис, вызванный COVID-19 (2020): Глобальная пандемия, локдауны и нефтяной шок привели к падению S&P 500 на 34%. Однако рынок быстро восстановился, что подчеркивает его устойчивость в долгосрочной перспективе.
- Кризис 2022 года: Инфляционное давление, агрессивное повышение учетных ставок и геополитическая напряженность повлекли за собой падение S&P 500 на 25%.
Психология инвестора и ключевые уроки
Несмотря на разные причины кризисов, у них есть общие факторы: внешние и экономические факторы, а также психология инвесторов. Паника часто превращает обычную коррекцию в глубокий обвал.
Основные уроки для инвесторов:
- Кризисы — это часть рынка: Они неизбежны, но всегда заканчиваются восстановлением. Меньшие падения (20−30%) восстанавливаются в среднем за 10 месяцев, а более крупные (свыше 30%) — за 25.
- Паника — враг, время — союзник: Наивысшую доходность получают те, кто покупает во время паники, когда активы недооценены.
- Понимание цикличности: рынок всегда восстанавливается, поэтому важно оставаться в рынке.
- Диверсификация: Распределение инвестиций между разными классами активов (акции, облигации, золото, сырье) помогает стабилизировать портфель.
- Поиск возможностей: Кризис — это шанс купить качественные компании с сильными финансовыми показателями по низкой цене.
- Инвестиционный резерв: Иметь подушку безопасности для инвестиций, чтобы докупать активы во время падения.
Практические советы по действиям в кризис
Чтобы пережить кризис с наименьшими потерями и извлечь выгоду, инвестору следует придерживаться следующих правил:
- Психологическая стойкость: Сохраняйте холодный ум и принимайте решения на основе анализа, а не эмоций.
- Стратегии усреднения: Используйте стратегии Averaging Down (постепенное докупка актива на снижении) и Dollar Cost Averaging (DCA) (регулярное инвестирование фиксированной суммы).
- Фокус на высококачественных активах: Предпочитайте компании со стабильным доходом, низким долгом и сильной фундаментальной базой.
«Будьте осторожны и лучше составьте себе накануне заранее, просто такой вышлист ценных бумаг, которые вы хотите покупать постоянно и которые вы хотите покупать в кризис, если их цена будет падать. Обязательно помните, что любой кризис — это возможность, в кризисные периоды появляются недооцененные компании, недооцененные. вишлист иметь, чтобы отслеживать, что происходит с этой компанией вашей во время снижений на рынке», — подчеркнула эксперт.