► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Гонка вооружений в сфере ИИ
По прогнозам Morgan Stanley, общие расходы на чипы, серверы и дата-центры с 2025 по 2028 год могут достичь $2,9 триллиона. Уже в этом году эти инвестиции, по оценкам, обеспечат до 0,5% роста ВВП США.
Лидерами этой гонки являются Microsoft и Meta, рыночная капитализация которых недавно превысила $4 трлн и $2 трлн соответственно. Их акции продолжают расти, несмотря на рекордные капитальные вложения. Ключевой поставщик чипов для ИИ, компания Nvidia, также находится на пике, с капитализацией более $4 трлн.
Проблемы Apple и социальная цена
На фоне этого бума компания Apple выглядит аутсайдером. Она тратит значительно меньше конкурентов, не имеет четкой публичной ИИ-стратегии и сталкивается с давлением со стороны инвесторов и внутренней деморализацией среди ИИ-исследователей.
В то же время «гонка вооружений» имеет и социальную цену. Несмотря на рост доходов, огромные расходы на инфраструктуру давят на прибыльность компаний. Чтобы компенсировать это, с 2022 года техногиганты сократили почти 100 000 работников, в том числе разработчиков, которых все чаще заменяет сам искусственный интеллект.
Даже лидеры сталкиваются с проблемами. Акции Amazon недавно упали на 7% после отчета о замедлении роста его облачного бизнеса, являющегося основой для работы ИИ-моделей.
Почему это важно
Масштабы инвестиций в ИИ-инфраструктуру свидетельствуют о том, что мир переживает новую технологическую революцию, сопоставимую по своему влиянию с появлением интернета. Технологические гиганты делают ставку на то, что искусственный интеллект станет фундаментальной основой всей мировой экономики, и тот, кто будет контролировать инфраструктуру, будет контролировать будущее.
Сравнение с оборонными расходами ЕС очень показательно. Оно демонстрирует, что частные технологические компании сейчас инвестируют в будущее больше, чем целый континентальный блок в свою безопасность.