► Читайте страницу «Минфина» в фейсбуке: главные финансовые новости
В среду вечером, 30 июля, пекинская компания объявила о добровольном денежном предложении в размере 4,60 евро за акцию Ceconomy. Руководство и наблюдательный совет немецкого ритейлера поддержали предложенное соглашение.
Предложение JD.com оценивает акционерный капитал Ceconomy примерно в 2,2 млрд. евро. По данным обеих компаний, это предложение предусматривает премию в 23% к цене акций Ceconomy непосредственно перед сообщениями СМИ о прошлогодних переговорах по поглощению.
О Ceconomy
Компания Ceconomy владеет более чем 1 000 магазинами MediaMarkt и Saturn по всей Европе. В 2023−24 финансовом году ее доход составил 22,4 млрд евро, из которых примерно четверть была сгенерирована онлайн.
Возврат крупных китайских инвестиций в Европу
Предложенное соглашение означает возврат крупных китайских инвестиций в Европу, ведь после пикового 2016 их объем значительно сократился. По данным Rhodium Group и Merics, это приобретение превзойдет соглашение Tencent с польским разработчиком Techland (стоимостью 1,5 млрд евро в 2024 году) и станет крупнейшей китайской транзакцией в европейской розничной торговле за последние годы.
Гарантии
Для решения регуляторных и трудовых вопросов JD.com обязалась сохранить корпоративную структуру Ceconomy не менее пяти лет и избежать заключения «соглашений о доминировании или передаче прибыли/убытков» в течение трех лет. Китайская группа также заявила, что уважит существующие договоренности с производственными советами и коллективные договоры в Ceconomy.
JD.com также обязалась поддерживать «строго независимый ИТ- и технологический стек», что, вероятно, преследует цель ослабить геополитическое напряжение вокруг китайского владения чувствительной инфраструктурой.
Стратегические перспективы
Кай-Ульрих Дайснер, исполнительный директор Ceconomy, заявил, что ноу-хау JD.com в логистике и технологиях позволит немецкому ритейлеру ускорить успешную траекторию роста компании и выйти за пределы текущих стратегических целей.
Стратегические инвесторы Ceconomy, включая богатые немецкие семьи Байзгаймов и Ханиель, согласились продать совокупную долю в 32% в рамках поглощения. В то же время, семья Келлерхальс, основатели MediaMarkt, планирует сохранить 25,4% акций в Ceconomy.
JD.com, конкурирующая с китайскими группами Alibaba и Meituan, уже оперирует логистическими хабами в Великобритании, Франции и Германии. Ранее компания рассматривала возможность покупки британского ритейлера электроники Currys, но отказалась от этих планов в марте 2024 года.