► Читайте «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах
В настоящее время около 7% рыночной капитализации американских депозитарных расписок (ADRs) китайских компаний принадлежат американским учреждениям, которые могут не иметь возможности торговать в Гонконге.
Это означает, что такие инвесторы могут не иметь возможности поехать в азиатский финансовый центр для покупки акций, если такие компании, как Alibaba Group Holding Ltd., столкнутся с принудительным делистингом в США.
Опасения по поводу исключения китайских фирм из американских фондовых бирж, что стало проблемой во время первого срока президента США Дональда Трампа, вновь возникли после недавнего комментария министра финансов Скотта Бессента о том, что в переговорах с Китаем рассматриваются все варианты.
В случае принудительного делистинга ADRs могут потерять 9% своей стоимости, а индекс MSCI China — примерно 4% от текущего уровня.
Американские институциональные инвесторы владеют китайскими ADRs на сумму около $250 млрд, или 26% от общей рыночной стоимости, по данным Goldman Sachs.
Их инвестиции в акции Гонконга составляют $522 млрд., или 16% от общего объема рынка. Они также владеют около 0,5% китайских материковых акций, известных как акции класса «А». В общей сложности это более $800 млрд в китайских акциях.
По оценкам Goldman Sachs, американским инвесторам может потребоваться всего один день для завершения продажи своих акций класса «А», тогда как для выхода из гонконгских акций и ADRs может потребоваться 119 и 97 дней соответственно.
Между тем, по самому экстремальному сценарию, китайским инвесторам, возможно, придется продать свои финансовые активы США, которые могут достичь $1,7 трлн. Около $370 млрд из этой суммы придется на акции, а $1,3 трлн — на облигации.
🕵️ Мы создали небольшой опрос, чтобы узнать больше о наших читателях.
💛💙 Ваши ответы помогут нам стать лучшими, уделять больше внимания темам, которые вам интересны.
🤗 Будем благодарны, если вы найдете минутку, чтобы ответить на наши вопросы.