НБУ обвиняет банки в искусственном занижении депозитных ставок и принимает меры

► Подписывайтесь на телеграмм-канал «Минфина»: главные финансовые новости

Недостаточное влияние повышения учетной ставки: причины

В ходе заседания было поддержано решение о повышении учетной ставки до 15,5%. Несколько членов КМП отметили, что предварительные повышения учетной ставки не оказали достаточного влияния на уровень депозитных ставок в банках, поэтому необходимы дополнительные меры.

Хотя благодаря действиям НБУ снижение ставок по банковским вкладам прекратилось, их рост сдерживается несколькими факторами:

• Значителен избыток ликвидности в банковской системе.
• Высокий уровень неопределенности в экономике.
• Значительная концентрация рынка: доминирование нескольких крупных банков.

Монопольные преимущества отдельных банков

«Некоторые банки продолжают пользоваться своими неконкурентными преимуществами, связанными с концентрацией избыточной ликвидности, в частности, из-за неравномерного распределения значительных социальных выплат и заработных плат военнослужащих. Эти банки воздерживаются от пересмотра своей процентной политики, игнорируя соответствующие шаги НБУ. Это приводит к крайне медленному повышению уровня депозитов».

Калибровка процентной политики: стимулирование конкуренции за вкладчиков

В этой связи большинство членов КМП высказались за корректировку операционного дизайна процентной политики НБУ. Цель — создать дополнительные стимулы для банков, чтобы они более активно конкурировали за привлечение средств вкладчиков и увеличивали объем срочных гривневых депозитов населения.

Ожидаемые последствия: снижение давления на валютный рынок и инфляцию

«Ожидается, что в результате часть спроса переориентируется на потребление и покупку иностранной валюты на гривневые сбережения. Это будет способствовать снижению давления на валютном рынке, сохранению международных резервов и более устойчивому замедлению инфляции», — отмечает НБУ.

Повышение учетной ставки и ставок по депозитным сертификатам

Напомним, что с 7 марта 2025 г. НБУ повысил учетную ставку с 14,5% до 15,5% годовых. Кроме того, с апреля НБУ повысил на 3,5 п.п. ставки по депозитным сертификатам, используемым банками для размещения средств населения в Национальном банке.