► Читайте «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах
Рынок ОВГЗ
По данным Национального банка, на 31 июля ОВГЗ в обращении по сумме основного долга составил 1 653,4 млрд грн (+81,6 млрд грн с начала года).
ОВГЗ номинированные в гривне составляют 91% всего портфеля, в долларе — 7%, евро — 2%.
Структура портфеля ОВГЗ по типу кредитора продолжает трансформироваться в сторону рыночной доли долга, что отражает отсутствие эмиссионного финансирования бюджета НБУ:
▪ Доля НБУ в общем портфеле сократилась с 43,9% на конец 2023 года до 41% на 31 июля текущего года. На конец 2022 года доля НБУ достигала 51,1%.
▪ Позицию крупнейшего держателя ОВГЗ в 2024 году вернули себе банки, доля которых в общем портфеле увеличилась с 41,3% до 43,4%.
▪ Наибольшими темпами с начала 2024 года рос портфель ОВГЗ в собственности юридических (+20%) и физических лиц (+21%). Доли этих кредиторов в общем портфеле ОВГЗ увеличились соответственно по предприятиям с 8,7% до 10%, населению — с 3,3% до 3,8%.
▪ Продолжался выход из ОВГЗ нерезидентов, что привело к дальнейшему сокращению их доли с 2,7% до 1,9%.
▪ Тергромады по-прежнему почти не вкладывают свободные средства в ОВГЗ (военные облигации): портфель ОВГЗ в их собственности составляет 0,04% от ОВГЗ в обращении и около 0,4% от свободного остатка неиспользованных средств местных бюджетов.
По словам Гетманцева, до конца года следует существенно нарастить размещение ОВГЗ на аукционах.
«Напомню, правительственный законопроект по внесению изменений в бюджет-2024 с целью финансирования военных расходов предусматривает дополнительное привлечение ОВГЗ до конца года на сумму 160,2 млрд грн. Очевидно, что без изменения политики НБУ и стимулирования банков к покупке военных облигаций, выйти на такие показатели проведения аукционов невозможно. Другой потенциальный источник — остатки средств на счетах местных бюджетов и бюджетных учреждений (165 млрд грн).
Он отмечает, что бизнес и население продолжают активно инвестировать в ОВГЗ.
«В то же время снова призываю: по возможности, вкладывайте в военные облигации. Сейчас все процедуры упрощены, можно купить легко через „Дию“. Комиссии конкурентные. Реальные ставки остаются привлекательными, а вместе со льготами по НДФЛ для физических лиц, этот инструмент значительно опережает банковские депозиты по доходности. Главное: каждая инвестированная даже одна тысяча гривен в такие ценные бумаги, кроме гарантированного дохода инвестору, укрепляет нашу обороноспособность», — подытожил он.