После релиза отчета резко выросла вероятность повышения ставки на 75 б.п. в сентябре,
При этом наиболее вероятный диапазон ставки на конец год также сдвинулся на 3.5−3.75%, с вероятностью около 50%. Есть положительный кивок и со стороны ФРС, например по крайней мере главы двух ФРБ заявили, что вариант с повышением ставки на 75 б.п. «заслуживает рассмотрения» в сентябре. Говорящие головы американского ЦБ также всячески пытаются убедить рынок не торопиться с выводом, что тренд инфляции наконец развернулся, заявляя, что «конкретных» и «однозначных» признаков этого пока мало. Косвенно это говорит о том, что ожидать 75 б.п. в сентябре вполне обоснованно.
Эскалация напряженности вокруг Тайваня пока слабо беспокоит рынок, несмотря на военные учения Китая в водах острова и попытках США как-то этому воспрепятствовать или, по крайней мере, выразить протест. Тем не менее не стоит сбрасывать со счетов данный фактор риска, который весьма вероятно будет сдерживать оптимизм на рынке, а также поддерживать котировки золота — классического актива, который растет при подобных обстоятельствах, вблизи 1800 долларов за тройскую унцию.
Отчет NFP обеспечил повышенное внимание к данным по инфляции в США за июль. Отчет ИПЦ выйдет в среду и, как ожидается, покажет, что годовая общая инфляция в США замедлилась с +9.1% до 8.7%, а базовая инфляция ускорилась с 5.9% до 6.1%. Снижение общей инфляции ожидается прежде всего за счет цен на бензин, которые снизились в июле до уровня начала мая:
В случае если инфляция замедлится сильнее чем предполагает прогноз, шансы на третье повышение ставки на 75 б.п. сократятся, на что доллар скорей всего отреагирует негативно, а цены рисковых активов устремятся вверх.
В четверг выйдет данные по ценам производителей в США, которые являются лидирующим индикатором для потребительской инфляции, а в пятницу — индекс настроений от У. Мичиган, а вместе с ним и инфляционные ожидания потребителей, которые весьма вероятно продемонстрируют еще один месяц ослабления, благодаря позитивной динамике цен на топливо. Кейс с повышением ставки ФРС на 75 б.п., с учетом выходящих отчетов, которые будут влиять на шансы этого исхода, вероятно будет главным драйвером в ценообразовании доллара на этой неделе.