Покупка безналичной дешевой валюты под депозит: подсчитываем доходность

Новое решение Нацбанка

21 июля для граждан впервые за долгое время стала доступна покупка безналичной валюты.

Инвестиция создает альтернативу популярной идее переждать кризис в наличной валюте. То есть снизит спрос на наличную валюту, разделив его с безналичной. Такова идея.

В то же время, центробанк создал ограничения. Чтобы потребители сразу не превращали безналичную валюту в наличные, были определены условия:

• лимит покупки безналичной валюты в месяц — эквивалент 50 тыс. грн;
• обязательное будущее размещение на депозите;
• срок депозита должен быть как минимум трехмесячным;
• депозит создается без права досрочного расторжения.

Такие входные данные позволяют ответить на вопрос, может ли этот инструмент быть выгодным. Точнее, будет ли он выгоднее других популярных ныне инвестиций.

Читайте также: Банкир рассказал, когда украинцы смогут покупать валюту онлайн и по какому курсу

Сколько можно заработать на валютном депозите

Месячный лимит на покупку — 50 тыс. грн. Учитывая правила НБУ и банков, фактически в месяц можно будет купить чуть менее $1 354.

Безналичная валюта покупается и продается в привязке к официальному фиксированному курсу (36,57 грн/$). Максимальная наценка — 1%, то есть максимальная цена покупки безналичного доллара в банке составляет 36,93 грн/$.

Эту сумму обязательно размещать на депозите. Доходности валютных депозитов существенно колеблются — от около 0 до 3% годовых.

Средняя доходность всех новых валютных депозитов, по данным НБУ, в июне была 0,7%. Пока крупнейшие банки предлагают доходности, близкие к нулю: государственные Ощадбанк и Приватбанк — всего 0,1−0,2%, а у Райффайзена вовсе нет коротких валютных депозитов. Но номинальные доходности в некоторых банках достигают 3%.

Доход не впечатляет, однако по истечении срока депозита у потребителя появляется возможность снять уже наличную валюту. Заплатив комиссию в кассе банка около 1%, на выходе можно будет получить $1 346 наличными.

Если через три месяца попасть на текущий наличный курс покупки доллара (достигает 39 грн, возьмем за стандарт), то в результате можно получить 52 479 грн. Это плюс 19,8% реальных годовых в гривне от 50 тыс. грн.

Читайте также: Банки прогнозируют повышение депозитных ставок — опрос

Какие есть альтернативы

Почти 20% годовой реальной доходности — неплохой показатель. Даже если взять июньские средние (0,7%) или минимальные доходности по валютным депозитам (0,1%), финальная доходность в гривне составит 18−19% из-за разницы безналичного и наличного курсов.

Такой прибылью не может похвастаться большинство нынешних доступных для потребителей инструментов для сбережения.

Средняя доходность новых коротких гривневых депозитов в июне была 7,4% номинальных годовых (после налогов — 6%). Хотя наиболее выгодное предложение достигало 20% (16,1%), большинство малых банков предлагали 14−18% (11,3−14,5%), а крупные банки — 6−10% (4,8−8,1%).

В то же время, короткие трехмесячные государственные облигации дают реальные 9,5%. Если не останавливаться на коротких ОВГЗ, можно обратить внимание на выпуск от 19 июля: тогда Министерство финансов повысило доходность годовых ОВГЗ до 14%.

Однако, следует отметить, что 18−20% реальной доходности от вложения в новый валютный депозит и вывод наличной валюты можно получить при курсе 39 грн/$. В случае, если наличный доллар упадет — падает доходность, но если наличный курс будет расти — доходность будет идти рядом.

Например, если наличный доллар через три месяца упадет до 37 грн, тогда гривневая доходность будет даже отрицательной. Но если, например, доллар вырастет до 41, финальная доходность уже будет более 40% (больше, чем ожидаемая инфляция в Украине).

С другой стороны, сразу фиксировать доход продажей наличной валюты необязательно. Конечная стоимость доллара тогда составит 37,16−37,30 грн/$, поэтому такой инструмент может стать путём, чтобы дешево приобрести валюту с поставкой через три месяца.