► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»:
главные финансовые новости
Какие ОВГЗ планирует разместить Минфин
Министерство финансов 13 апреля планирует размещать шесть выпусков ОВГЗ — пять гривневых и один, номинированный в долларах США.
К размещению предлагаются гривневые ОВГЗ со сроком обращения 168 дней, 329, 588, 770 и 1134 дня.
Бумаги в валюте предлагаются со сроком обращения 659 дней.
Как изменилась структура собственников ОВГЗ
ОВГЗ-портфель сократился состоянию на 9 апреля т. г. на 3,84 млрд грн (-0,4%) — до 1,006 трлн грн. В разрезе участников аукционов:
- нерезидентов — на 3,15 млрд грн (-3,1%), до 99,83 млрд грн;
- юрлиц — на 1,82 млрд грн (-4,1%), до 42,8 млрд грн;
- физлиц — на 476 млн грн (-3,1%), в 14,75 млрд грн.
Зато ОВГЗ-портфель банков увеличился на 1,6 млрд грн (+ 0,3%) — до 526,3 млрд грн.
ОВГЗ-портфель НБУ (322,1 млрд грн) и территориальных общин (266 млн грн) остался без изменений.
ОВГЗ, находящиеся в обращении за номинально-амортизационной стоимостью, по состоянию на 12 апреля, млрд грн
Читайте также: Провал Минфина на аукционе 6 апреля: что будет с доходностью ОВГЗ и чего ждать инвесторам
По итогам I квартала объем ОВГЗ в обращении увеличился на 18,14 млрд грн (+1,8%).
В январе — марте ОВГЗ-портфель вырос:
- нерезидентов — на 18,6 млрд грн (+22,1%);
- банков — на 10,2 млрд грн (+2,0%);
- физлиц — на 4,2 млрд грн (+38,2%);
- территориальных общин — на 85,8 млн грн (+47,6%).
В то же время объем ОВГЗ в портфеле юрлиц упал на 12,46 млрд грн (-21,8%), а в НБУ уменьшился на 2,5 млрд грн (-0,8%).
Контекст
Министерство финансов на ОВГЗ-аукционе 6 апреля привлекло в госбюджет 1,088 млрд грн, из которых 532 млн грн — от продажи 3-месячных бумаг. Это в 6 раз меньше, чем на аукционах 2 апреля. При этом их доходность снизилась на 21 б. п. и составляет 7,77%.
Основной причиной сокращения объема размещения ОВГЗ на предыдущем аукционе, по мнению экспертов рынка, стало отсутствие спроса со стороны нерезидентов. Именно они были раньше основными покупателями ОВГЗ сроком от 1,5 года. Также можно отметить и увеличение предложения по длинным бумагам на вторичном рынке, что привело к росту доходностей.
Причина, как считают аналитики, — низкий спрос на долгосрочные бумаги среди нерезидентов. Они распродают украинские облигации на вторичном рынке.
Старший финансовый аналитик инвестиционной компании ICU Тарас Котович объясняет, что на этот раз нерезиденты были конкурентами первичным аукционам, распродавая украинские длинные ОВГЗ на вторичном рынке. Об этом также свидетельствуют данные НБУ, согласно которым последние несколько дней вторичный рынок растет. Так, 6 апреля дилеры продали облигаций на 1,785 млрд грн, а на следующий день — на 2,915 млрд грн.
Объем сделок на вторичном рынке ОВГЗ, млрд грн
Аналитики отмечают, что основными покупателями длинных облигаций являются нерезиденты, которые опасаются инвестировать в Украину после новостей об обострении военного конфликта на востоке Украины.
Основными покупателями коротких гособлигаций стали банки, которые скупают их, чтобы перевыпустить по более высокой ставке. Эксперт Тарас Котович отметил, что «наличие преимущественно краткосрочной ликвидности и ожидания на дальнейшее повышение учетной ставки в течение года побуждают банки больше вкладывать средства в краткосрочные облигации. Впоследствии они переведут их в новые выпуски по несколько более высокой ставке, не рискуя более длительными сроками обращения», — прокомментировал Котович результаты аукциона по ОВГЗ.
Ранее
- На мартовских аукционах в бюджет было привлечено 46,5 млрд грн.
- В январе-феврале 2021 года Минфин привлек в госбюджет 61,9 млрд грн, $419 млн и 70 млн евро за счет размещения ОВГЗ.
- В 2020 году Министерство финансов привлекло в государственный бюджет 258,8 млрд грн, $3,9 млрд и 845 млн евро за счет размещения ОВГЗ.