«Мы рекомендуем провести стресс-тест украинского банковского сектора. Для Украины это серьёзный вопрос. Риски еще повысятся, если будет вторая волна кризиса», — заявил недавно менеджер Всемирного банка по исследованиям глобальной макроэкономики Эндрю Бернс.

Подобного мнения придерживаются и в ЕБРР, эксперты которого считают, что тесная интеграция финансового сектора развивающихся стран с банками еврозоны чревата серьёзными системными рисками, в том числе и для Украины. Однако в ведомстве Сергея Арбузова решили проигнорировать эти наставления.

«Банковская система работает стабильно и сбалансированно и не требует проведения дополнительного стресс-тестирования», — заверил зампред НБУ Юрий Колобов.

На первый взгляд, у регулятора действительно есть все основания для оптимизма. Пик роста проблемных кредитов в банковской системе остался позади. Благодаря изрядным вливаниям акционерного капитала финучреждения сформировали резервы под «проблемку». Только с сентября 2008 года по сентябрь 2011-го собственники завели в банки 112 млрд гривен, увеличив их капитал в 2,5 раза. Доля валютных кредитов по системе снизилась с докризисных 54% до 43%, а «свежие» займы выдавались преимущественно в гривне, что уменьшило валютные риски заёмщиков и, соответственно, возможные проблемы с погашением кредитов. Чистый убыток финучреждений за 11 месяцев прошлого года сократился по сравнению с аналогичным периодом 2010-го на 49% (до 4,843 млрд гривен).

Кредитный портфель финучреждений вырос на 9%, депозиты населения — на 13%. Однако на фоне такой статистики действия НБУ, отказывающегося проводить стресс-тесты украинских банков, выглядят совсем уж нелогично. Казалось бы, куда проще сделать это, чтобы успокоить и иностранных инвесторов, и наших вкладчиков.

«Дело в том, что руководство НБУ хорошо знает действительное положение дел. Регулятор не хочет проводить стресс-тесты, чтобы не предавать публичной огласке реальное состояние банковской системы», — убежден экс-заместитель председателя Национального банка Украины Сергей Яременко.

Очередной коллапс на банковском рынке может произойти гораздо скорей, чем думают многие. Основной риск для финансовой системы — вероятность девальвации национальной валюты. А она сейчас как никогда высока. Ситуацию усугубляет и тот факт, что в нынешнем году Украине необходимо выплатить по внешним займам (корпоративного, банковского и госсектора) около 52,6 млрд гривен.

Рефинансирование долгов из-за неблагоприятной ситуации на внешних рынках может оказаться проблематичным. Если нынешний газовый контракт не будет изменен, дефицит текущего счёта платежного баланса Украины по итогам этого года может достигнуть 11 млрд долларов, или 6,2% ВВП, что весьма близко к показателю кризисного 2008 года (12,8 млрд долларов «Профицит финансового счета может составить около 3 млрд долларов, то есть в платежном балансе образуется «дыра» в 8 млрд долларов», — говорит главный экономист инвестиционной компании Dragon Capital Елена Белан. По оценкам пессимистов, при таком сценарии национальная валюта может обесцениться до 9,5—10 грн/доллар.

В случае девальвации финучреждения получат удар сразу с двух сторон.

«Одна из проблем — это открытая валютная позиция, которая формировалась банками с мая 2009 года из-за требования НБУ создавать гривневые резервы под валютные кредиты», — поясняет старший аналитик ИК «Тройка Диалог Украина» Евгений Гребенюк.

В случае девальвации банки должны будут автоматически доформировать резервы (то есть показать убыток), чтобы выдержать уже сформированный коэффициент резервирования. Другой головной болью для финансистов станет все еще высокая доля валютных кредитов.

В случае девальвации они могут автоматически превратиться в проблемные.

В такой ситуации запас прочности, сформированный банками, может оказаться недостаточным.

«Капитализация в банковском секторе Украины несколько улучшилась по сравнению с четвертым кварталом 2008 года. Но половина новых взносов в капитал сделана в пяти государственных банках, включая национализированные финансовые институты. Показатели достаточности капитала остальных финучреждений существенно различаются между собой. Поэтому их способность абсорбировать убытки, которые могут продолжить рост в условиях кризиса, будет разной», — прогнозирует директор аналитической группы Fitch Ratings, курирующей финансовые организации, Ольга Игнатьева.

По оценке аналитика Dragon Capital Анастасии Туюковой, при условии снижения гривни до 9,5—10 грн/доллар и перехода экономики в стадию рецессии адекватность капитала банковской системы может снизиться с текущих 19 до 12%, а регулятивный капитал уменьшится на 43%, или на 77 миллиардов гривен.

Так как адекватность некоторых банков будет ниже минимально требуемых 10%, им понадобятся дополнительные 25—30 млрд грн.

Раздобыть такую сумму финучреждениям будет практически невозможно. Их западные собственники сейчас озабочены необходимостью капитализации своих европейских структур. В то же время украинские акционеры чаще всего просто не имеют средств на поддержание своих детищ.

Резкая девальвация гривны может вызвать панику среди вкладчиков и краткосрочный отток депозитов. Ведь для большинства украинцев именно курс национальной валюты остается одним из главных индикаторов состояния экономики. «Повторение ситуации 2008 года — вполне реальный сценарий, хотя он может разыгрываться с некоторыми отличиями. Сейчас банки более адекватно оценивают уровень потенциальных проблем, но все еще располагают недостаточным инструментарием для предотвращения их негативных последствий.

Поэтому неконтролируемый отток депозитов из отдельных банков вполне может спровоцировать их банкротство и цепную реакцию по системе», — полагает начальник сектора аналитической поддержки агентства «Кредит-Рейтинг» Виктор Шулик.

Еще одна ахиллесова пята нашей банковской системы — высокий уровень проблемной задолженности. По оценкам РА «Кредит Рейтинг», удельный вес «проблемки» в портфеле банков составляет порядка 30%. В обычных условиях такой показатель не является критичным. Но в случае резкого ухудшения экономической ситуации, девальвации валюты, массового банкротства заёмщиков или роста недоверия к финансовому сектору со стороны вкладчиков он может серьёзно подорвать платёжеспособность банковского сектора. Международные эксперты оценивают уровень «плохих» активов еще более пессимистично. Согласно исследованию украинских банков, рейтингуемых агентством Fitch, общий уровень потенциально проблемных кредитов в их портфелях на конец первого полугодия 2011 года составлял 50%.

В нерейтингуемых банках эта цифра может быть еще выше.

«Списать или простить такую сумму кредитов банки не могут. Она слишком велика и может фактически уничтожить банковскую систему. Кроме того, «прощение» старых долгов по кредитам может иметь большое негативное влияние на отношение заемщиков к банкам. Эффективного метода решения этого вопроса сейчас не существует», — констатирует президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.

НБУ же в этой ситуации предпочитает вести страусиную политику, чтобы не портить общую картину благополучия, активно создаваемую властью. Держа в тайне происходящее в банковском секторе, регулятор, безусловно, помогает подопечным выстоять. Однако, не имея возможности и самому узнать, насколько серьезны проблемы подопечных, он делает непредсказуемым глубину очередной возможной волны кризиса в отечественной банковской системе.