Самая главная инвестиция сейчас

Полгода войны для многих украинцев — как людей, так и бизнесов — стали критическими. Как их пережили Вы, Ваша команда и сообщество?

Первые несколько месяцев, конечно, были шоковыми. Как и у многих бизнесов, самая важная задача заключалась в том, чтобы помочь своей семье, команде и их семьям оказаться в безопасных условиях. Где-то до конца марта нам это удалось.

Второе — мы должны были рассчитаться по существующим обязательствам с подрядчиками. Здесь было труднее, но тоже справились. А вот нашей профильной деятельностью в период, по крайней мере, до мая заниматься было практически невозможно. Ни я сам, ни мои коллеги, и тем более никто в управляющих компаниях тех бизнесов, которым мы предоставляли свою площадку для презентации проектов, не готовы были давать оценки и прогнозы, что-либо планировать.

Что случилось за это время с вашими персональными инвестициями?

Как и тысячи украинцев, мы кардинально изменили подходы к вложению свободных средств. Инвестиция сейчас одна и самая главная — в победу. А она, должны признать, невозможна без денег на волонтерство.

Конечно, мы тоже этим занимались. Сначала очень хаотично: донатили на ВСУ, покупали автомобили и снаряжение для знакомых бойцов и участников клуба, которые стали на защиту Украины в ряды ВСУ и ТрО. Помогали как напрямую, так и через фонды, которые занимаются волонтерством профессионально. Охматдет, центры для переселенцев во Львове и в целом более 20 инициатив стали главными направлениями вложения наших личных денег.

Мы с партнером Александром Тихомировым не считаем, что стали мощными волонтерами или что-то в этом роде. Хотелось бы делать больше — и за счет своих финансов, и через медийность, привлечение нашего сообщества к поддержке армии, фондов, волонтеров, которым доверяем лично.

Похоже, люди и бизнесы уже адаптировались к военным реалиям и продолжают работу. Вы согласны с этим?

Пока проекты, с которыми мы сотрудничали как инвесторы, только начинают давать свои резюме за первые месяцы войны. Наша работа, как организаторов УИК, сегодня почти на 80−90% посвящена переговорам с фаундерами проектов, в которые вложились участники клуба до войны, и общению с их управляющими активами. Собираем информацию, анализируем положение дел, разбираемся, где и как мы можем помочь вернуться к прежней бизнес-активности.

Надеемся, через некоторое время наши партнеры вернутся к регулярной публикации апдейтов по своим инвестиционным проектам. К сожалению, не все. Мы понимаем, что большинство проектов, которые находились в южной и восточной Украине, на своих старых локациях, вряд ли когда-нибудь вернутся к своей обычной деятельности.

Как вы оцениваете состояние бизнесов, в которые инвестировали до начала войны?

Девять из десяти бизнесов находятся в «подвешенном» состоянии. Здесь есть разные кейсы. Кто-то заморозил работу, но может вернутся к прежней деятельности, есть и полностью потерянные бизнесы, а есть те, которые смогут продолжать работу только при условии релокации. Судьба многих бизнес-моделей, например, микрокредитования — неопределенная.

Сегодня мы с большой осторожностью воспринимаем слова фаундеров, что все скоро будет хорошо, или все очень плохо. Все это догадки и прогнозы. А о реальности мы узнаем, только когда она наступит. Дело в том, что ни один бизнес вообще не рассматривал именно полномасштабную войну с артиллерийскими и ракетными обстрелами городов по всей Украине, как фактор риска. Никто на самом деле не был готов к этому. Даже опытные военные аналитики не могли спрогнозировать вероятность катастрофы такого масштаба в современном мире.

Считали ли уже фаундеры проектов фактический ущерб от войны?

Ущерб от наступления войны у всех очень разный. Например, мы вложились в недвижимость, которая не была серьезно повреждена, даже несмотря на то, что рядом разорвалось несколько снарядов. Но будет ли она целой до конца боевых действий — не знает никто. В то же время, есть недвижимость, которая полностью уничтожена, просто сгорела, хотя находилась не в самом рискованном регионе.

В действительности, война полностью изменила понятие высоко- или низкорискового бизнеса. Тот объект недвижимости, который находится в полном порядке, до войны считался «рискованным» по другим критериям. Но, как видим, с наступлением войны в новых измерениях, критериях и форматах рискованности нужно будет разбираться фактически «с нуля».

Условия действительно сложные. Поэтому, получается, что во время войны инвестклубы, в частности, УИК, фактически не могут выполнять свои задачи? Не могут работать?

Если сравнивать с работой, которая была до войны, то можно сказать, что мы действительно взяли паузу. Хотя приходим на работу в 9.00, а уходим домой по-прежнему глубокой ночью.

Сегодня мы не проводим поиск и презентацию новых инвестиционных возможностей в том темпе, который был привычен для членов клуба в прошлом. То есть УИК работает, но выкристаллизовывается уже другой формат. Мы продолжаем поддерживать коммуникации между членами клуба в специальных чатах, но до недавнего времени там практически не обсуждались инвестиции. Основные темы были всем хорошо знакомы: где купить «броники», как приобрести тепловизоры для фронта, автомобили для доставки гуманитарки. Эта тематика останется, а вот прошлые «мирные» темы будут восстанавливаться очень постепенно.

Изменился и контент на youtube-канале УкрИнвестКлуба. Мы сосредоточились на историях выживших бизнесов и тех, у кого есть сложности, чтобы зритель — и инвестор, и предприниматель — сделал полезные для себя выводы. Сегодня нашей главной целью мы видим мотивацию предпринимателей. Должны возвращаться к активному ведению бизнеса, к восстановлению экономики. Много внимания стали уделять вопросам правового регулирования и защиты розничных инвестиций в Украине. Ведь и до войны, и, тем более, сейчас, эта тема довольно проблемная.

Считаете, что на рынке розничных инвестиций не хватает правовых рычагов?

Несомненно. Должны быть понятные, простые процедуры инвестирования, централизованные реестры фаундеров, стандарты представления размещаемой там информации, а также отчетность перед инвесторами, ответственность за искажение данных.

Это не исключит злоупотребления на 100%, но, по крайней мере, обеспечит дополнительные «стопперы» для мошенничества на нашем рынке розничных инвестиций. Сектор станет прозрачнее и безопаснее, по крайней мере, в том, что не касается непосредственно рисков войны. Это немалая помощь нашему крайне рисковому рынку.

Что касается рисков рынка и намерений инвестирования. Вы уверены, что розничный украинский инвестор все еще готов вкладывать деньги внутри страны?

Да, мы видим таких людей. Более того, еще в апреле мы провели первую волну опроса участников клуба УИК относительно их финансового состояния, инвестиционных намерений и ожиданий. Как и предполагалось, многие потеряли значительную часть своих доходов. Около 45% участников отметили существенное или критическое ухудшение. Основные причины ухудшения финансового положения — это закрытие проектов, куда были инвестированы средства, а также потеря основного источника дохода.

Более 60% опрошенных планировали подождать с новыми проектами. Но, несмотря ни на что, треть участников сообщества планировали и дальше инвестировать в украинские проекты, которые развиваются прямо сейчас. В ближайшие дни мы сделаем еще один опрос — посмотрим, как изменились эти настроения в течение лета.

Война влияет не только на настроения, но и заставляет переосмысливать многие базовые установки. Изменилось ли ваше личное отношение к деньгам? К инвестициям?

В целом, нет. Деньги важны. И мое личное видение, и видение команды клуба простое: любая война выигрывается не только на поле боя, но и экономически. Побеждает тот, у кого больше ресурса, чтобы идти вперед к своей победе. Поэтому мы должны продолжать работу.

Если что-то и изменилось, то это отношение к доходу. Раньше доход воспринимался как количество денег, которое можно потратить на себя любимого (условно и упрощенно), а вот сейчас иметь хороший доход важно, чтобы помочь тем, кто важен для тебя. Это может быть близкий круг или широкая общественность, страна в целом.

Многие начали работать в волонтерском формате, но продолжать такой режим в масштабах государства трудно, потому что это приведет к «черной дыре» в экономике. Деньги всегда были и остаются инструментом достижения целей. Просто сама цель сейчас другая. Раньше она была более эгоистичной, а теперь на первый план выходят другие вещи. Немного пафосно, но на ум приходит только слово «альтруизм». Он сейчас важнее.

Как может работать ваш клуб, учитывая такую новую цель?

Каждое инвестиционное предложение теперь следует рассматривать не только по уровню прибыльности и рискованности, но и учитывая то, какой вклад делает этот бизнес в восстановление экономики, сколько он даст рабочих мест, сколько инвесторов смогут тратить заработанные деньги и кормить еще ряд малых бизнесов. Если коротко: сколько предприятий сможет запуститься, восстановиться и масштабироваться благодаря нашей работе.

Сейчас средства розничного инвестора могут способствовать возобновлению работы малого бизнеса через частное финансирование, а глобально — это бесценный ресурс для оживления всей экономики и, наконец, нашей победы.

Наши инвесторы, участники клуба, уже некоторым образом определили для себя перспективные отрасли, куда они хотят инвестировать. Сельское хозяйство и строительство набрали соответственно 56% и 50% ответов в нашем опросе. Следующими идут инфраструктура (транспорт, склады, почта) и переработка — 41% и 40%.

В сущности, для инвесторов шкала перспективных отраслей коррелирует со шкалой приоритетных жизненных потребностей человека. Нужен еще и анализ каждой из отраслей, чтобы инвестиции в нее стали более понятными и прозрачными. Так что, как нам кажется, наша работа, как медиаплощадки и маркетплейса, для разных предложений стала значительно важнее. Но для повышения эффективности нужны новые формы взаимодействия. Сейчас их и ищем.

Есть ли уже какие-то наброски относительно этих новых форм взаимодействия?

На самом деле, изменения назревали давно, они уже были анонсированы, но все наработки из-за войны стали неактуальными. Сейчас мы уже работаем с бизнес-комьюнити на Западе Украины. Хотим стать площадкой, которая поможет возобновлять бизнесы, которые потеряли свои ключевые ресурсы или ключевые рынки. Потому что мы чувствуем запрос украинского розничного инвестора, у которого есть желание поддержать бизнес в своей стране и восстановить экономику своей Родины.

Не исключено, что мы будем привлекать и западных инвесторов, чтобы они вкладывались в Украину. Или, например, станем своеобразным коннектором между бизнесом и банками, европейскими фондами, которые готовы вкладывать средства в нашу экономику. Надеемся, что уже скоро, в начале осеннего бизнес-сезона, представим новый формат УИК.

Чтобы не ждать нового формата — какой совет украинским розничным инвесторам вы дали бы прямо сейчас?

Скажу не своими словами, процитирую классика: «Покупать активы нужно, когда на улицах течет кровь, даже, если это ваша собственная кровь». Это может казаться слишком жестко, но Натан Ротшильд разбирался в том, о чем говорил. Не надо впадать в ступор, пытаться заморозить активы, спрятать их, закопать в огороде, любой ценой их обезопасить — надо подумать о том, что сейчас инфляция будет очень большой, и неработающие деньги — в опасности.

Возможно, не нужно вкладывать деньги прямо сейчас, если вы не риск-ориентированный инвестор, но уже сейчас точно нужно анализировать, оценивать возможности, прогнозировать спрос и предложение, выбирать для себя интересные и понятные ниши.

А еще надо отдавать себе отчет, что «замораживание» денег в банке из-под огурцов, зарытой на даче, — это, по сути, вывод финансов из обращения, обескровливание экономики. Поэтому, сейчас главный совет инвесторам — изучайте тренды малого бизнеса в Украине, ищите возможности, присматривайтесь. Уверен, что нас ждет большой «отскок» и большое быстрое восстановление.

Самая главная инвестиция сейчас — в победу