Основа портфеля — неизменная

В отличие от других инвестиционных холдингов, портфель Berkshire очень концентрированный. Несмотря на наличие долей в 43 компаниях, всего на 5 холдингов приходится более 77% портфеля. Это наглядно подчеркивает принцип Баффета, что диверсификация размазывает прибыль и для профессионала является способом скрыть собственную некомпетентность.

В пятерку крупнейших вложений несколько лет подряд входят Apple, Bank of America, American Express, Coca-Cola и Kraft Heinz. Причем именно первые три актива внесли основной вклад в рост портфеля Баффета с начала года, прибавив ~17%, 56% и 54% соответственно.

Читайте также: Уоррен Баффет: гуру инвестирования, который всю жизнь исправляет свои ошибки

Еще две покупки Berkshire

В 3-м квартале Berkshire Hathaway совершила две новых покупки — Royalty Pharma и ритейлера напольных покрытий Floor & Decor Holdings.

Бумаги биотеха Royalty Pharma — это новое вложение компании Баффета. Было куплено 13,15 млн акций, вес которых в портфеле составил 0,16%. На конец третьего квартала они стоили $475,1 млн.

Второй покупкой Уоррена Баффета в третьем квартале стал ритейлер напольных покрытий Floor & Decor Holdings. Этой компании в портфеле также раньше не было. Berkshire Hathaway приобрела 816,9 млн акций, которые составили 0,03% от общего портфеля инвесткомпании. Стоимость пакета на конец квартала достигла $98,7 млн.

Кроме того, Berkshire вновь решила нарастить долю в нефтегазовой компании Chevron. Компания приобрела 5,58 млн акций (24,13%), в результате чего доля нефтедобытчика в портфеле увеличилась до 0,99%, или 28,7 млн акций. По цене на конец третьего квартала она стоила $2,9 млрд.

Большая распродажа

Кроме этого конгломерат завершил начатую в прошлом квартале распродажу акций Merck и Liberty Global; избавился от доставшихся в результате спин-офф Merck бумаг Organon; а также незначительно сократил доли в Visa и Mastercard, и радикально — в Abbvie (-30%), Bristol-Myers Squibb (-16%) и Marsh & McLennan (-30%).

Читайте также: Метод Баффета дал сбой: стоит ли сейчас вкладываться в акции

Выводы

Резюмируя: Баффет по-прежнему остается нетто-продавцом, делает основную ставку на свою пятерку лидеров (являющимися лучшими в своих сферах) и продолжает наращивать денежную позицию, размер которой достиг рекордных $149,2 млрд.

Остальная перетрубация портфеля — всего лишь попытка получить дополнительную альфу, подобно тому, как частный инвестор добавляет в свой портфель щепотку Virgin Galactic или биткоина. Такие позиции быстро открываются и еще быстрее закрываются, поэтому искать в них какой-то инвестиционный кейс для частного инвестора нет никакого смысла. А вот с топ-10 портфеля Баффета на картинке ниже ознакомиться будет полезно…