Четыре аргумента за то, чтобы инвестировать в каннабис

Положение каннабиса в Северной Америке

В настоящее время Канада и Соединенные Штаты представляют собой крупнейших потребителей каннабиса. При этом Канада — вторая страна после Уругвая, легализовавшая употребление марихуаны в рекреационных целях. Отношение Америки продолжает склоняться в сторону легализации марихуаны, однако сейчас каннабис по-прежнему считается там нелегальным в соответствии с Законом о контролируемых веществах.

С полномасштабной легализацией марихуаны в США или без неё, акции каннабиса вызывают интерес у все большего числа инвесторов. Основываясь на данных платформы корпоративных исследований Sentieo и агентства по инвестиционному анализу индустрии легальной марихуаны MJResearchCo, после американских выборов ликвидность рынка возросла.

Ликвидность также поднялась у многих канадских компаний благодаря их возможности торговаться на NYSE и Nasdaq. Некоторые компании смогут продемонстрировать многообещающий рост в этом году. Например, Village Farms International, доля которой с начала года выросла на 50%, а чистая выручка, как ожидается, вырастет на 31,89%.

Можно выделить также следующие компании: Curaleaf Holdings, Green Thumb Industries, Cresco Labs, GrowGeneration Corp и Innovative Industrial Properties. Ожидается, что все они сообщат о росте чистой выручки более 45% в течение следующих двенадцати месяцев, при этом Curaleaf планирует рост чистых продаж примерно на 82%. ETMG Alternative Harvest ETF также продемонстрировал восходящий тренд за последние несколько месяцев.

Канадские и американские предприятия по производству каннабиса стремятся вперед к созданию империй. Вот несколько причин, по которым 2021 год становится значимым годом для инвесторов, специализирующихся на марихуане.

Слияния и поглощения

Так получилось, что одна из самых крупных сделок по слиянию стоимостью $4 млрд произошла в самом конце 2020 года между двумя гигантами канадской индустрии каннабиса — Tilray и Aphria. В настоящий момент слияние окончательно завершено, создана компания с совокупной рыночной капитализацией в $3,3 млрд. Еще одним значимым шагом стало недавнее приобретение компании GW Pharmaceuticals компанией Jazz Pharmaceuticals (NASDAQ:JAZZ) за $7,2 млрд.

Американские корпорации по производству каннабиса заходят в «соседние регионы», поглощая другие компании, так как перевозка марихуаны через границы штатов нелегальна. К примеру, Curaleaf приобрела Grassroots в 2020 году за $875 млн, таким образом теперь они осуществляют свою деятельность в 23 штатах (до этого их было 18).

В результате все больше компаний, производящих каннабис, будут рассматривать возможность дополнительных слияний или поглощений для увеличения своей доли на рынке в ближайшие годы.

Легализация в новых штатах

Каждый год к «легализованному» списку в США добавляются новые штаты. Этот список разбит на две категории — рекреационную и медицинскую. Штатами, проголосовавшими за легализацию рекреационного каннабиса во время выборов 2020 года, были Аризона, Нью-Джерси, Южная Дакота и Монтана. По мере выдвижения предложений по легализации рекреационного каннабиса в Нью-Йорке и Вирджинии, можно судить, что скоро еще два штата будут добавлены в рекреационный список.

За программы медицинской марихуаны проголосовали Миссисипи и Южная Дакота. Еще не определились, но движутся в этом направлении — Кентукки, Канзас, Южная Каролина и Алабама.

С инвестиционной точки зрения широкое признание каннабиса дает представление о том, что возможен мощный скачок индустрии, когда 35 штатов разрешат медицинскую марихуану, а 14 штатов допустят рекреационное употребление каннабиса.

Каннабис в Белом доме

Один из самых оптимистичных знаков для индустрии каннабиса в целом — это администрация Байдена. Во время предвыборной кампании нынешний президент США сказал, что легализует каннабис в течение своего срока. Его вице-президент, Камала Харрис — протектор исключения каннабиса из закона о контролируемых веществах. Более того, у президента для этого есть все преимущества, так как Конгресс и Сенат имеют демократическое большинство.

Каннабис создает широкий политический резонанс и за пределами Северной Америки, что может в значительной степени способствовать увеличению поддержки легальной марихуаны в Европейском союзе. Организация Объединенных Наций (ООН) недавно исключила каннабис из наиболее строгого перечня в рамках Комиссии по наркотическим средствам.

Цифры никогда не врут

Судя по текущим и прогнозируемым данным, индустрия каннабиса готовится к росту. В настоящее время она оценивается более чем в $21 млрд, согласно аналитическим данным BDSA (Центр знаний и исследований рынка, специализирующийся на текущем легальном рынке каннабиса, собирающий, обрабатывающий и представляющий данные о доле рынка и опросы потребителей предприятиям, работающим в индустрии каннабиса или связанным с нею). Этот подсчет не включает в себя долю черного рынка каннабиса, который, как полагают аналитики, на порядки затмевает легальный. Хотя эта цифра уже может показаться высокой — это базовый уровень, по мнению ведущих исследователей рынка.

По данным аналитиков из Grand View Research, к 2028 году легальный рынок каннабиса будет стоить умопомрачительные $84 млрд (среднегодовой темп роста с 2021 по 2028 — 14,3%). То есть, у индустрии каннабиса есть множество перспектив.

Рынок пока штормит

Нужно понимать, что рынок каннабиса находится в зачаточном состоянии и он долго будет достаточно волатильным, поэтому данные акции подходят не всем. Так, инвесторы, в прошлом имевшие дело с технологическими акциями, криптовалютой и электромобилями, легче реагируют на волатильность на этом рынке. Они хорошо управляют рисками и могут быстро войти и выйти из позиции. Их прогнозы по дальнейшему росту каннабиса достаточно оптимистичны в свете грядущего легалайза в США и возможной легализации марихуаны в Мексике. Многие инвесторы расценивают волатильность и более низкие цены как возможность докупить акции по более низкой цене и получить в будущем сверхдоходность.