Угроза для сбережений

Чуть больше недели назад финансовые рынки, казалось, были на грани краха. Над ними угрожающе нависли новый дельта-штамм короновируса, который гораздо более заразный своих предшественников, и резкое сокращение темпов восстановления экономики. Однако уже через несколько дней S&P снова достиг рекордного значения и продолжил расти.

Рыночные колебания и неопределенность беспокоят специалистов. Но больше всего из них нервничают частные инвесторы, 15% которых никогда не инвестировали до прошлого года. Их беспокоит вопрос: что делать, когда на рынок надвигаются тучи? Держаться за акции или продавать их?

Если у вас долгосрочная цель, например, накопить себе на пенсию, существует несколько способов ограничить негативные последствия рыночных потрясений, не отступая от принципов долгосрочного накопления богатства.

Не пытайтесь обыграть рынок

Руководящим принципом любого успешного долгосрочного инвестора является старое правило — чтобы инвестиции принесли прибыль, нужно время. Пытаться же «обмануть рынок» — бесполезно.

Инвесторам следует помнить, что каким бы ужасным ни казалось падение, обычно акции быстро восстанавливаются в цене. В марте 2020, в самом начале пандемии, индекс MSCI World упал на 35%. А уже в августе того же года он достиг самой высокой отметки за свою историю. С того момента он вырос еще на 28%. Те, кто продал акции в марте, сделали дорогу ошибку, которая стоила им половину состояния, которые они могли бы получить, если бы держались за свои акции.

Не кладите все яйца в одну корзину

Конечно, далеко не все акции восстанавливаются после падения. Поэтому перейдем ко второму принципу инвестирования — диверсификации.

В конце 80-х японский индекс Nikkei 225 завершил последнюю сессию десятилетия на рекордной отметке — 38 957,44. Всего за год он упал почти на 50% и больше никогда не поднимался так высоко. Даже сейчас он отстает от своего пикового значения на 29%.

Очевидно, что класть все яйца в одну корзину слишком рискованно. Те инвесторы, которые сбалансировали свою веру в японские акции инвестициями в глобальные фондовые индексы, получили 450% дохода — более чем достаточно, чтобы перекрыть потери от падения Nikkei.

Ищите точки соприкосновения

Однако иногда диверсификация может вводить в заблуждение. В этом заключается важность третьего принципа — ищите скрытые точки пересечения. Портфели, которые на первый взгляд кажутся диверсифицированными, на самом деле могут таковыми не быть. Многие самые успешные акционерные инвестиционные фонды в последние годы предпочитают акции технологических компаний, особенно так называемых Big-Tech: Facebook Inc., Apple Inc., Amazon.com Inc., Netflix Inc. and Alphabet Inc. (он же Google). Такой «диверсифицированный» портфель, по сути, делает ставку на одно и то же предположение — что технологические компании будут расти и дальше.

Этого можно легко избежать, если присмотреться к важнейшим активам фонда. Многие онлайн-платформ позволяют «просканировать» свой портфель и разбить его по географии, секторами и классом активов, показывая, где пересекаются ваши инвестиции.

Читайте также: monobank или Рошен: кто дороже

Такое дублирование уже ударило по британским инвестфондам. Лишь у сравнительно небольшого количества компаний, котирующихся на Лондонской бирже, хорошая репутация и они платят значительные дивиденды. Соответственно, портфели большинства, если не всех, инвестиционных фондов будут включать акции этих компаний. Когда пандемия вызвала падение дивидендов, все инвестфонды упали, не принеся никакой диверсификационной пользы.

Доходом можно пожертвовать ради диверсификации

Четвертый принцип — ребалансировать портфель после быстрого роста. Например, если значительная часть ваших активов сконцентрирована в технологическом секторе из-за его хороших финансовых показателей, возможно стоит пожертвовать их небольшой частью, чтобы избежать чрезмерной концентрации. Этот совет не всем придется по душе, но если вы решите его игнорировать, вам стоит очень внимательно следить за портфелем.

Читайте также: Как открыть счет в Interactive Brokers: пошаговая инструкция

Недавний коллапс технологического сектора Китая должен служить предупреждением. Еще в феврале индекс Hang Seng ставил рекорд за рекордом, но после изменения политики правительства он упал на 45%. Эта ситуация вряд ли повторится в США именно в таких деталях, но она напоминает, что любой тренд может резко развернуться и даже крупнейшие компании от этого не застрахованы.

Стоит помнить, что в 2000—2001 годах акции Amazon упали на 95%, а многих других известных компаний — на все 100%. Ребалансируя портфель, вы, возможно, недополучите доход в краткосрочной перспективе, но сможете спать спокойно, зная, что пенсия не исчезнет за ночь.

У волатильных активов самый большой потенциал

Мой последняя совет: найдите таки класс активов вне мейнстрима, который был бы достаточно волатильным, чтобы потенциально принести высокий доход. Я бы рекомендовал на эту роль криптовалюту, даже если вы скептически настроены относительно его собственной стоимости. Если ваш портфель на 1% будет состоять из криптоактивов, их обесценивание не сильно повлияет на общую картину, но если они продолжат дорожать, это может принести заметную прибыль.

Читайте также: Купили акции 600 крупнейших компаний Европы

Потери никогда не бывают приятными, но риск-менеджмент дает самые лучшие шансы перенести неизбежные потрясения и достичь своих финансовых целей.