На этой неделе в мировых финансах особенно заметной стала одна тенденция: скорость начинает стоить дороже желания создать все собственными силами.
Goldman Sachs покупает ETF-платформу. Citi — технологию персонализированных вознаграждений. eToro — американского брокера. Revolut получает еще одну полноценную банковскую лицензию. А Sezzle решает, что лучший способ развивать BNPL-бизнес в США — самому стать банком.
Похоже, финансовый сектор вступает в фазу, когда дешевле заплатить за готовую технологию, лицензию или клиентскую базу, чем потратить несколько лет на их создание.
1. Revolut получил полноценную банковскую лицензию во Франции
Revolut получил разрешение французского регулятора и ЕЦБ на создание Revolut Bank SA. Париж станет центром работы компании в Западной Европе, где она планирует инвестировать более €1 млрд и нанять около 600 человек.
Особенно интересно, что новый банк будет обслуживать не только Францию, но постепенно также Германию, Ирландию, Италию, Португалию и Испанию.
Для Revolut это важный переход: от европейского финтеха с литовской лицензией — к банковской группе с несколькими региональными центрами.
2. Goldman Sachs покупает NEOS Investments за сумму до $2,25 млрд
Goldman Sachs договорился приобрести NEOS Investments — одного из наиболее динамично развивающихся американских провайдеров активных ETF. NEOS управляет примерно $30 млрд и специализируется на фондах, использующих опционные стратегии для получения дохода.
После сделки Goldman войдет в восьмерку крупнейших провайдеров активных ETF, управляя в этом сегменте примерно $80 млрд.
Интересно, что это уже вторая крупная ETF-сделка Goldman менее чем за год. Банк явно делает ставку на то, что wealth management и управление инвестициями будут становиться все более важными источниками дохода.
3. Citi покупает Kard Financial и глубже заходит в бизнес персонализированных вознаграждений
Citi договорился приобрести американскую Kard Financial — технологическую платформу, которая помогает банкам и финтехам создавать персонализированные предложения и merchant-funded rewards.
Ценность Kard заключается не просто в кешбэке. Платформа анализирует реальные транзакции клиентов и позволяет брендам предлагать вознаграждения именно тем людям, которые с наибольшей вероятностью ими воспользуются.
Для Citi карта постепенно становится не только платежным инструментом, но и рекламным каналом между банком, клиентом и продавцом.
4. eToro покупает TradeZero за сумму до $231 млн
Израильская инвестиционная платформа eToro договорилась приобрести американского онлайн-брокера TradeZero.
Сделка дает eToro готовую брокерскую инфраструктуру в США, доступ к канадскому рынку и сообщество активных трейдеров. За последние 12 месяцев TradeZero получил около $80 млн дохода.
Для eToro это еще и способ снизить зависимость от торговли криптовалютами и быстрее построить серьезный бизнес в США.
5. Sezzle решил стать полноценным американским банком
BNPL-компания Sezzle изменила предыдущий план и теперь хочет получить национальную банковскую лицензию OCC.
Причина довольно прагматична. Отдельные штаты США вводят собственные правила для buy now, pay later, а единая федеральная банковская лицензия дает значительно более понятную модель работы по всей стране.
Генеральный директор Sezzle Чарли Юаким назвал национальную лицензию «самым надежным решением».
Когда-то финтехи пытались доказать, что банк им не нужен. Теперь все больше компаний приходят к противоположному выводу.
6. N26 присоединился к европейской платежной системе Wero
N26 интегрировал Wero в свое приложение для клиентов в Германии и Франции.
Раньше пользователи N26 могли мгновенно переводить деньги без IBAN преимущественно внутри собственной экосистемы. Теперь Wero позволяет совершать такие переводы между клиентами разных банков.
Это важный шаг для European Payments Initiative. Европа постепенно создает собственную платежную систему, которая в перспективе должна стать альтернативой глобальным карточным сетям в сфере повседневных платежей.
7. Бразилия хочет вывести Pix за пределы страны
Центральный банк Бразилии рассматривает возможность интеграции Pix с другими международными системами мгновенных платежей.
Pix уже радикально изменил внутренний платежный рынок Бразилии. Следующим шагом может стать использование той же логики для международных переводов.
Если это удастся, в сфере cross-border payments появится еще один сильный игрок — не частный финтех и не карточная система, а государственная платежная инфраструктура. (Finextra Research)
8. Индия готовится разрешить комиссии за UPI
Одна из самых успешных систем мгновенных платежей в мире может перестать быть полностью бесплатной.
Индия изменила законодательство, чтобы банки и платежные компании могли взимать комиссию за часть UPI-транзакций. Конкретные тарифы пока не установлены.
Причина проста: UPI превратилась в огромную инфраструктуру — более 555 млн пользователей и свыше 240 млрд транзакций за последний финансовый год. Поддерживать такую систему бесплатно становится все сложнее.
Это интересная дилемма для всего финтех-рынка: кто в итоге должен платить за «бесплатные» мгновенные платежи?
9. FedNow может выйти за пределы США
План Федеральной резервной системы по расширению FedNow в направлении международных мгновенных платежей получил поддержку Stripe, Visa, Wise и других крупных участников финансового рынка.
Если проект будет реализован, американская система мгновенных платежей постепенно сможет взаимодействовать с инфраструктурой других стран.
Вместе с планами Бразилии по развитию Pix и развитием Wero в Европе это формирует интересный новый сценарий: международные платежи могут все чаще проходить через объединенные национальные instant-payment systems, а не только через традиционные карточные и корреспондентские сети.
10. Mastercard завершил приобретение BVNK за $1,8 млрд
Mastercard завершил приобретение BVNK — компании, создающей инфраструктуру между традиционными деньгами и стейблкоинами и обрабатывающей около $30 млрд платежей в год.
Для Mastercard это важный стратегический шаг. Компания фактически купила готовую технологическую магистраль между банковскими счетами и цифровыми валютами вместо того, чтобы годами создавать ее с нуля.
Это хорошо вписывается в главную историю недели: крупнейшие финансовые компании все чаще покупают не бренды, а инфраструктуру, которой им не хватает.
Что это означает для Украины
На этой неделе особенно хорошо видно, что финансовый рынок движется сразу в двух направлениях.
С одной стороны, лицензия снова становится стратегическим активом. Revolut создает новый банк во Франции, Sezzle хочет получить федеральную банковскую лицензию в США. Для крупных финтехов регулирование уже не препятствие, которого следует избегать, а инфраструктура, которой необходимо располагать.
С другой стороны, меняется сама архитектура платежей. Wero, Pix и FedNow показывают, что instant payments постепенно переходят от внутренних систем отдельных стран к потенциально взаимосвязанной международной сети.
Для Украины это особенно интересно с учетом будущей интеграции с европейским финансовым пространством. Важно следить не только за новыми платежными продуктами, но и за тем, к каким международным платежным рельсам смогут подключаться украинские банки.
Цитата недели
«AI может сделать для кредитования то же, что UPI сделал для платежей».
Санджай Малхотра, глава Reserve Bank of India.
На этой неделе он призвал банки смотреть на AI не только как на риск. Использование альтернативных данных может позволить банкам оценивать клиентов, которых традиционный скоринг часто отсеивает: малый неформальный бизнес, gig workers и людей без продолжительной кредитной истории.
И здесь, пожалуй, есть особенно интересный нюанс. Малхотра не призывает банки просто быстрее внедрять AI. Его мысль в другом: выиграет не тот, кто использует больше всего моделей, а тот, кто научится ответственно предоставлять технологиям реальные финансовые полномочия.