Об этом говорится в аналитической статье Центра экономических исследований и прогнозирования «Финансовый пульс».
По словам Диляры Мустафаевой, руководителя аналитического департамента «Финансового пульса», такие темпы свидетельствуют о заметном восстановлении доверия и финансовой активности в стране, но потенциал для расширения кредитования — еще очень значительный.
«Украина имеет огромное пространство для развития кредитования. И в бизнес-секторе, и среди населения мы видим, что долговая нагрузка — пока достаточно умеренная. Это означает, что рынок еще далек от насыщения, и банки имеют широкий маневр для расширения кредитной деятельности», — подчеркивает Мустафаева.
Бизнес-кредиты: ставка на МСБ
Сейчас наиболее активно кредитуются именно малые и средние компании. С начала 2025 года портфель кредитов малому бизнесу вырос более чем на 11%, среднему — почти на 7%. Зато крупные предприятия привлекли меньше кредитов — лишь 4% прироста с начала года.
«По сути, именно сегмент малого и среднего бизнеса сегодня является драйвером восстановления кредитования. И это логично: крупные корпорации имеют другие источники финансирования — еврооблигации, иностранные банки, международные фонды. А украинские банки исторически больше работают именно с МСБ», — объясняет эксперт. Впрочем, есть и другие причины, почему крупные компании привлекают меньше банковских займов в Украине. Одной из главных аналитик называет ограничения на концентрацию портфелей — среднестатистический украинский банк просто физически не может выдать кредит, который бы удовлетворил финансовые аппетиты крупного бизнеса. «Здесь нужны либо банки с большим капиталом, либо развитие консорциумного кредитования — когда несколько банков совместно финансируют одну компанию. Но пока эта практика только зарождается», — добавляет она.
Кредиты физлицам: товары, жилье и авто
На фоне европейских стран уровень кредитной нагрузки у украинцев выглядит скромно. Например, доля кредитов домохозяйствам в Украине составляет только
3,4% от ВВП, в то время как
- в Польше — 22,9%
- в Австрии — 43,9%
- в Германии — почти 50%
- в Дании — более 85%
«Только четверть украинских домохозяйств имеют кредиты, и это очень низкий уровень по сравнению с ЕС. Такая ситуация — следствие как осторожности банков, так и сниженного спроса на фоне войны. Но это также свидетельствует и об огромном потенциале для роста», — считает Мустафаева.
Особенно показательны данные о так называемом показателе DSTI — соотношение расходов на обслуживание кредита к доходам. В среднем он составляет около 20%, что считается безопасным уровнем. Даже по ипотеке — наиболее затратным видом кредитования — этот показатель не превышает 40%.
«Для большинства заемщиков кредитная нагрузка остается вполне приемлемой, ведь они берут небольшие по суммам кредиты. К слову: такие кредиты являются наиболее распространенными. Есть, конечно, группы с низкими доходами, для которых расходы на обслуживание долга достигают почти 40%», — отмечает специалист.
Самый популярный вид кредитов среди физических лиц — ссуды на приобретение товаров. Именно они формируют основу гривневого портфеля банков. В сравнении с довоенным периодом эти кредиты выросли почти на 29%. Быстрыми темпами растет и ипотека — за три года ее портфель увеличился более чем вдвое. В то же время, автокредитование просело, хотя в этом году и демонстрирует признаки восстановления.
По мнению экспертов, несмотря на текущие риски, развитие кредитования — это ключ к восстановлению экономики. Но без государственной поддержки сдвинуть этот процесс будет непросто. «Сегодня особенно важно развивать государственные программы доступного кредитования. Они должны охватывать как стратегические отрасли экономики, так и малый бизнес и сферу ипотеки. Это не только стимулирует потребление, но и запускает развитие строительства, производства, сферы услуг», — заключает Диляра Мустафаева.