Ставки будут расти

До недавнего времени рынки были сильно избалованы длительным периодом практически нулевых ставок, установленных финансовыми регуляторами, считает Талеб. Но теперь инвесторам стоит приготовиться к тому, что ставки больше не будут такими низкими. Он полагает, что после того, как ФРС США поднимала ставку в течение всего 2022 года и продолжила делать это в феврале, увеличив индикатор на 0,25 п.п. до 4,5−4,75% годовых, она и дальше будет вынуждена ужесточать свою монетарную политику.

Активы переоценены

Талеб обращает внимание на то, что до последнего времени из-за притока на рынок больших объемов «дешевых денег» многие финансовые активы имели завышенную стоимость — это касалось как, к примеру, криптовалют, так и объектов недвижимости.

По мнению эксперта, в ближайшей перспективе на фоне роста ставок переоцененные финансовые рынки продолжат свое падение. Он считает, что избежать сильного снижения, в частности, котировок акций крупнейших мировых компаний было бы возможно лишь в том случае, если бы ставка ФРС вновь вернулась к отметке 1% годовых. Но американский регулятор, по словам Талеба, пока не готов идти на такие шаги.

Мрачные перспективы

Таким образом, автор «Черного лебедя» придерживается пессимистичного взгляда на ситуацию. Многие эксперты соглашаются с ним, хотя еще в конце 2022 годы у трейдеров были надежды на то, что в 2023 году после активного увеличения ставки ФРС все же пойдет на смягчение своей политики.

В частности, не ждать понижения ставки от регулятора посоветовали инвесторам в Wells Fargo. Руководитель отдела макроэкономической стратегии Wells Fargo Securities Майкл Шумахер полагает, что ФРС будет удерживать ставку на более высоком уровне, чем ожидает рынок, и это ударит по инвесторам. Он посоветовал участникам рынка перестать надеяться на значительные меры по стимулированию экономики со стороны американского регулятора. Подобные ожидания ранее озвучили и в Morgan Stanley. По прогнозам стратегов этого инвестбанка, повышение ставки ФРС приведет к тому, что своего дна рынок достигнет этой весной, а расти акции начнут лишь во втором полугодии.

Авторитетные эксперты все больше склоняются к тому, что американский финансовый регулятор пока не готов пойти на смягчение ставки. Это будет оказывать давление на мировой финансовый рынок, и инвесторам стоит приготовиться к тому, что эра «легких денег» закончилась, активы переоценены и продолжат дешеветь как минимум до середины 2023 года.

Что делать инвесторам?

Снижение стоимости активов может, привести к росту курса защитных инструментов, таких как, например, драгоценные металлы, а также к укреплению доллара. Эту ситуацию инвесторы могут использовать, с одной стороны, для того, чтобы вложить деньги в рост этих активов, а с другой, получить прибыль от снижения стоимости дешевеющих финансовых инструментов. Вне зависимости от того, какой из стратегий вы будете придерживаться, вам потребуется надежная торговая платформа, которая предоставит доступ к финансовому рынку.

Одной из таких платформ является торговая платформа Libertex, разработанная компанией Forex Club. Компания более 25 лет помогает инвесторам по всему миру получать прибыль, вкладывая деньги в различные активы. При этом в Libertex есть более 300 различных финансовых инструментов — акции, фондовые индексы, валюты, криптовалюты, энергоносители, металлы и другие активы.