►Подписывайтесь на страницу «Минфина» в фейсбуке: главные финансовые новости
Потери S&P 500
В подтверждение своего прогноза главный стратег по глобальным акциям в Goldman Sachs Питер Оппенгеймер указал, что в этом году индекс S&P 500 потерял примерно 19%, в то время как на циклических «медвежьих «рынках акции обычно падают примерно на 30%.
«Я думаю, что мы находимся в циклическом „медвежьем“ рынке, который обычно случается из-за роста инфляции и процентных ставок, а также опасений по поводу рецессии и падения прибылей», — объяснил аналитик. В то же время он добавил, что базовый прогноз Goldman Sachs не предполагает наступление рецессии в США.
Тем не менее, Оппенгеймер заявил, что условия, характерные для падения рынка до минимума, еще не наступили. «Исходя из наших предположений о том, когда инфляция и процентные ставки достигнут пика, это вряд ли произойдет раньше конца этого года», — отметил он.
Читайте: Goldman Sachs прогнозирует «поверхностную» рецессию в США
Ставка ФРС
На Уолл-стрит все чаще предупреждают, рынок акций вряд ли в скором времени перейдет к росту, поскольку ФРС проводит самое агрессивное за последние десятилетия ужесточение денежно-кредитной политики для борьбы с рекордной за 40 лет инфляцией.
Так, днем ранее регулятор в третий раз подряд поднял ставку на 75 базисных пунктов — с 2,25−2,5% годовых до 3−3,25% годовых. По словам Оппенгеймера, внимание на рынках сместилось с событий на Украине на цикл повышения ставок.
Читайте: ФРС в третий раз повысила ставку на 75 базисных пунктов
Ужесточение финансовых условий, в свою очередь, повышает риск замедления экономического роста и приводит к падению стоимости акций и снижению корпоративных прибылей.
В Goldman Sachs также ожидают сокращения прибылей компаний в течение следующего года.
Сам Оппенгеймер назвал консенсус-прогноз, который предполагает рост финансовых показателей, ошибочным. С учетом этого, по мнению аналитика, привлекательными сейчас выглядят наличные и облигации с коротким сроком погашения.
Среди американских акций в Golman Sachs предпочитают выбирать стабильные, относительно защитные акции роста, а также «чрезвычайно привлекательные» акции стоимости, поскольку их показатели сейчас не соответствуют сильному восстановлению доходов компаний.