Валютный прогноз: инфляция в США выше ожиданий, почему укрепился доллар

В прошлом месяце потребительская инфляция составила 8,3% против 8,5% месяцем ранее. Рынок ожидал, что инфляция упадет до 8,1% из-за снижения цен на энергоносители, но реальность оказалась другой. Базовая инфляция в августе (без цен на энергию и продовольствие) составила 6,3% после предыдущих 5,9%. Особенно пугает именно данный показатель, поскольку он считается более устойчивым. Базовая инфляция в США ускорила рост — это вызывает беспокойство у регулятора. Теперь у рынка почти нет сомнений, что ФРС будет поднимать ставку именно на 0,75%. Об этом сообщает Андрей Гойлов, аналитик RoboForex.

Инфляция в США (%). Источник: tradingeconomics.com

По словам Вице-председателя ФРС Лаэль Брейнард (Lael Brainard), регулятор по-прежнему настроен на достижение инфляционной цели в 2%. Для этого монетарным властям придется продолжить ужесточение денежно-кредитной политики через увеличение ставок и сокращение баланса. Другие руководители ФРС тоже поддерживают проведение такой монетарной политики.

Ущерб от энергетического кризиса в % от ВВП в США и ЕС. Источник: Black Rock

На данном этапе руководство Федрезерва больше опасается роста цен, из-за чего доходность государственных облигаций США продолжила рост во вторник. В краткосрочной перспективе это повысит спрос на американский доллар. Кроме того, высока вероятность миграции капитала из ЕС на фоне затянувшихся боевых действий в Украине и энергетического кризиса. На представленном графике видно, что Европейский союз понес куда более существенные потери, чем США. Кроме того, есть все основания ожидать ухудшения ситуации в случае холодной зимы в Европе.

График валютной пары EURUSD, D1

В валютной паре EURUSD на отметке 0,9930 был сформирован уровень поддержки. По-прежнему ожидается дальнейшее снижение евро до уровня 0,9750. По мнению аналитика, существенное усиление EUR маловероятно. При этом падение товарных и фондовых рынков продолжится и в текущем месяце. Инвесторы уже закладывают ухудшение глобальной экономической ситуации в рыночные цены.