► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Согласно предварительным данным Института международных финансов, трансграничные оттоки международных инвесторов в акции и облигации развивающихся стран (Emerging markets, EM) достигли $10,5 млрд в этом месяце.
Это привело к увеличению оттока инвестиций за последние пять месяцев до более чем $38 миллиардов — самого длинного периода чистого отлива с начала учета в 2005 году.
Отток денежных средств может привести к обострению финансового кризиса в таких странах. За последние три месяца Шри-Ланка объявила дефолт по своему суверенному долгу, а Бангладеш и Пакистан обратились за помощью к МВФ.
Инвесторы опасаются, что все большее число стран EM оказывается в зоне экономического риска. Многие страны с низким и средним уровнем дохода страдают от обесценения валют и роста стоимости заимствований, что вызвано повышением ставок Федеральным резервом США и опасениями рецессии в крупных развитых экономиках.
Читайте: Инвесторы с рекордной скоростью выходят из китайских облигаций после вторжения РФ в Украину
Согласно данным JPMorgan, собранным Financial Times, еврооблигации по крайней мере 20 стран EM торгуются с доходностью более чем на 10 процентных пунктов выше против казначейских облигаций США. Такой спред часто рассматривается как индикатор серьезного финансового стресса и риска дефолта.
Такая динамика служит индикатором резкого изменения настроений конца 2021 года и начала 2022 года, когда многие инвесторы ожидали, что страны EM быстро оправятся от последствий пандемии.
Еще в апреле этого года валюты и другие активы в экспортирующих сырье, таких как Бразилия и Колумбия, показали хорошие результаты на фоне роста цен на нефть и другое сырье после полномасштабного вторжения России в Украину.
Но опасения глобальной рецессии и инфляции, агрессивное повышение процентных ставок в США и замедление экономического роста Китая заставили многих инвесторов отказаться от активов в рыночных странах.