► Подписывайтесь на «Минфин» в Instagram: главные новости об инвестициях и финансах
Повышение ставки
Как отметил регулятор, существенное повышение учетной ставки на 15 в. п. до 25% вызывает множество дискуссий. Один из ключевых дискуссионных вопросов — возможно негативное влияние этого шага на кредитование: мол, если гривна подорожает, то подорожают и банковские кредиты для бизнеса и населения, что будет сдерживать восстановление экономики.
«Действительно, в условиях рыночной экономики причинно-следственная связь традиционно такова: вслед за ростом учетной и депозитной ставки стоимость кредитования также растет, — говорится в сообщении.
Читайте также: Учетная ставка — 25%: как решение НБУ повлияет на рынок недвижимости
В НБУ говорят, что не ожидают в текущих условиях значительного негативного влияния от повышения учетной ставки на объемы кредитования. И вот почему:
-
во-первых, стоимость кредитов банки определяют, ориентируясь не на размер учетной ставки, а на фактическую стоимость фондирования: депозитов населения и бизнеса. Поэтому кредитные ставки будут расти постепенно и соизмеримо с ростом стоимости депозитов и преимущественно с сохранением текущего спреда между ними;
-
во-вторых, с начала полномасштабной войны кредитование растет в основном за счет участия банков в государственных программах, в том числе «Доступные кредиты 5−7−9%». А условиями этой программы предусмотрена фиксированная ставка для заемщиков. Поэтому заемщики по-прежнему получат доступ к дешевым кредитам. А ставка, по которой получают доходы банки, будет расти параллельно ставкам по депозитам;
-
в-третьих, ставки по новым гривневым кредитам бизнеса включают плату за риски, что значительно выше в условиях военного времени. Так что кредитные ставки на фоне рисков, вызванных полномасштабной войной, уже выросли даже при неизменной ключевой ставке — с 10,8% годовых в январе до 13,7% в апреле. Но доступ банков и заемщиков к государственным программам гарантий на портфельной основе снижает риски и снижает давление на процентные процентные ставки;
-
в-четвертых, банкам важно поддержать клиентов в затруднительных обстоятельствах. Для этого финучреждения идут на уступки клиентам, испытавшим финансовые трудности из-за войны войны, в частности предлагая реструктуризации и временно более низкие кредитные ставки. Такие шаги снижают потенциальные потери самих банков из-за дефолтов заемщиков и не оказывают негативного влияния на капитал.
Читайте также: Правительство привязало доходность военных ОВГЗ к учетной ставке
Взвешенное кредитование — это залог эффективной банковской деятельности и устойчивости. Предоставляя финансовые ресурсы своим клиентам, банки поддерживают экономику и, таким образом, снижают потенциальные негативные последствия кризиса для финансового сектора. Поэтому кредитование должно развиваться и дальше, учитывая реалии и приоритеты военного времени.
Задача НБУ
В нынешних условиях главной задачей Национального банка является сохранение макрофинансовой стабильности путем ухода от ценовых и курсовых шоков, обезопасения от обесценивания гривневых средств населения и бизнеса, сохранения доверия к национальной валюте, сохранения международных резервов для поддержки экономики, стабилизации ожиданий экономических агентов.
Напомним
Как писал «Минфин», 2 июня правление НБУ повысило учетную ставку с 10% до 25%.