► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Что говорят в МВФ
Эксперты отметили, что усиление ценовой согласованности двух классов активов возросло в условиях пандемии коронавируса. С момента ее начала все больше инвесторов стали добавлять криптовалюты в портфель из-за их восприятия как хеджа от падения акций, подчеркнули специалисты.
#Crypto and stocks are now moving much more in tandem. New IMF research shows how this raises risks to financial stability. See #IMFblog for more. https://t.co/B5h2x4XqzL pic.twitter.com/tcuU3cbwgR
— IMF (@IMFNews) January 12, 2022
«Возросшая корреляция и вторичные эффекты между крипто- и фондовыми рынками […] позволяют передавать потрясения, которые могут подорвать финансовую стабильность. Наш анализ показал, что цифровые активы больше не находятся на периферии финансовой системы», — отмечается в отчете.
Вторичные эффекты, как правило, усиливаются в периоды волатильности. Например, во время потрясений на рынке в марте 2020 года или во время резких колебаний на криптовалютном рынке в начале 2021 года.
Эксперты подсчитали, что корреляция между биткоином и индексом S&P 500 в 2020—2021 годах достигла 0,36. В 2017—2019 годах показатель не превышал 0,01.
Данные: МВФ.
Аналитики из Kaiko оценили корреляцию между биткоином и индексом S&P 500 в среднем за последние 30 дней в 0,61, между цифровым золотом и индексом Nasdaq Composite — в 0,58. Значения достигли максимума с июля 2020 года.
Специалисты из МВФ подчеркнули, что присутствует взаимосвязь между ценовым движением и рынками акций стран с развивающейся экономикой. Корреляция с индексом MSCI EM на горизонте 2020−2021 года составила 0,34. Показатель вырос в 17 раз по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
Авторы призвали к созданию глобальной нормативно-правовой базы для смягчения подобной угрозы.
Читайте также:Семь простых правил, которые помогут снизить риски инвестиций в акции
Они подчеркнули, что документ должен включать требования к банкам касательно их доступа и взаимодействия с новым классом активов. Для мониторинга быстрого развития криптоэкосистемы и понимания сопутствующих рисков необходимо закрыть пробелы в анонимности криптовалют и ограничениях глобальных стандартов.
Напомним
В мае 2021 года аналитики из DBS обнаружили, что корреляция между биткоином и фьючерсами на индекс S&P 500 увеличивается после усиления ценовых колебаний первой криптовалюты.
В октябре эксперты из MSCI предупредили о растущем влиянии криптовалют на динамику портфелей ценных бумаг.
Читайте также: Фондовый рынок трясет, что будет дальше