«Минфин» узнавал, какие компании входят в эту категорию, и действительно ли, инвестируя в них, можно не волноваться за свои деньги.
IT-гиганты до аристократов не доросли
Для того, чтобы войти в категорию дивидендных аристократов, американские компании должны отвечать следующим критериям:
- входить в индекс S & P 500 (в него включены 500 крупнейших публичных компаний США)
- увеличивать дивиденды на акцию в течение не менее 25 лет;
- иметь капитализацию не меньше $3 млрд.
Все компании, которые отвечают этим критериям, входят в фондовый индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, созданный в 1989 г.
Список аристократов постоянно пополняется. Так, в 2020 г. в него были включены еще 7 новичков и теперь он состоит из 65 компаний. Среди них нет IT-гигантов, акции которых сейчас самые популярные среди инвесторов.
Ведь они делают ставку скорее на рост стоимости самих акций, а не на выплату дивидендов. Да и торгуется часть из них на фондовом рынке значительно меньше 25 лет. Зато, почти четверть списка аристократов составляют производители потребительских товаров и еще 20% — промышленные компании.
Читайте также: Кто на самом деле разогнал стоимость IT-гигантов
Топ-10 дивидендных аристократов по капитализации
| Компания | Дивиденды | Капитализация (млрд долл.) | Изменение цены акций за 1 год | Изменение цены акций за 5 лет |
| Walmart | 1,57% | 401,8 | 21,2% | 141,2% |
| Johnson & Johnson | 2,76% | 390 | 11,3% | 46,5% |
| Procter & Gamble | 2,29% | 347 | 13,9% | 87,8% |
| Coca-Cola Company | 3,33% | 212 | -8,4% | 15,7% |
| AT&T | 7,30% | 204 | -23,5% | -14,6% |
| PepsiCo | 2,96% | 190,7 | -0,7% | 37,0% |
| Abbott Laboratories | 1,33% | 188,5 | 31,5% | 137,2% |
| McDonald's | 2,25% | 168 | 7,1% | 98,2% |
| AbbVie Inc. | 5,14% | 151,9 | 17,1% | 48,4% |
| Exxon Mobil Corp | 10,50% | 142,2 | -50,9% | -59,1% |
Именно продуктовые компании, которые уже десятилетия назад получили лояльных клиентов, демонстрируют стабильные показатели работы. Зато, те же сырьевые компании более зависимы от конъюнктуры рынка, а технологические вынуждены либо активнее вкладываться в развитие, вместо направления средств на выплату дивидендов, либо соглашаться терять позиции. В результате и тех, и других в списке аристократов только по 2%.
Активы, в которых пережидают потрясения, и не только
Те, кто вкладывается в акции аристократов, делают ставку на получение дивидендной прибыли, а не на заработки от скачков стоимости самих акций. А также вполне оправданы надежды на дальнейшее повышение этих выплат. Ведь оставлять элитарный клуб никто из компаний не хочет. А если не поднять дивиденды хотя бы один год, потом вернуться в список аристократов можно будет разве что через 25 лет.
В то же время никаких правил, на какую сумму должны вырасти дивиденды, нет. Поэтому, компании вполне могут увеличить выплату, например, на 1 цент на акцию.
Важное значение для инвесторов в данном случае имеет и стабильность. Логика здесь достаточно простая: если компания успешно работала в течение последних 25 лет, то что ей помешает так же работать следующие 25? Ведь для того, чтобы наращивать выплаты дивидендов в течение четверти века, компания должна быть надежной и иметь существенные конкурентные преимущества.
«Есть общие черты, которые определяют высококачественные компании, которые платят дивиденды. У них, как правило, длинная история прибылей и роста. Как правило, они имеют прочный фундамент и стабильный доход. Их сила происходит от вершины, от управленческих команд с крепкой привязанностью к акционерам», — объясняет директор финансовой компании ProShares Киран Кирван.
Именно поэтому эксперты часто советуют ждать завершения экономических потрясений именно в акциях дивидендных аристократов.
Впрочем, рассматривать аристократов только с позиции дивидендной прибыли также не стоит. К примеру, акции торговой компании Lowe's Companies Inc, специализирующейся на товарах для дома, в этом году выросли на 55%. Еще один торговый гигант Target Corporation за год подорожал более чем на 50%.
В 5-летней перспективе несомненный лидер роста S&P Global. Корпорация известна своим рейтинговым агентством Standard & Poor's. За последние 5 лет стоимость ее акций выросла почти на 279%. Также на 265% за этот период подорожала компания Cintas Corp, специализирующаяся на сервисном обслуживании офисов.
Топ-10 дивидендных аристократов по росту акций в течение 5 лет
| Компания | Дивиденды | Капитализация (млрд долл.) | Изменение цены акций за 1 год | Изменение цены акций за 5 лет |
| S&P Global | 0,74% | 87,9 | 49,0% | 278,6% |
| Cintas Corp | 0,76% | 35,3 | 29,7% | 265,7% |
| Sherwin-Williams | 0,78% | 62,7 | 25,5% | 149,6% |
| Walmart | 1,57% | 401,8 | 21,2% | 141,2% |
| Abbott Laboratories | 1,33% | 188,5 | 31,5% | 137,2% |
| Target Corporation | 1,71% | 80,8 | 50,5% | 122,1% |
| Lowe's Companies Inc | 1,44% | 127,3 | 55,6% | 121,1% |
| Air Products & Chemicals Inc | 1,82% | 65,4 | 39,0% | 117,6% |
| Illinois Tool Works | 2,38% | 62,5 | 31,8% | 110,5% |
| Linde plc | 1,66% | 123,5 | 25,0% | 109,8% |
Аристократы тоже теряют
Понятно, что у этого вида вложений также есть свои недостатки. И главный из них — возможность удешевления акций, как и любых других, торгуемых на фондовом рынке.
Абсолютный лидер по снижению своей стоимости — нефтяной гигант Exxon Mobil, который тяжело переживает падение цен на сырье. За год его акции подешевели наполовину, а за 5 лет — на 59%. К тому же, Exxon Mobil попал в «дивидендную» ловушку. Скажем, одна акция компании стоит $100, а дивидендов она выплачивает $2, то есть 2% от стоимости. Однако если стоимость акций упадет до $50, то такие же дивиденды уже составят 4% от стоимости акций.
Читайте также: В 2030 году только рынок космического туризма достигнет $3 млрд: как получить свою долю
Нечто подобное произошло с Exxon. Дивиденды компании уже достигли 10,5% годовых, а это больше, чем у кого-либо из аристократов. Проблема только в том, что платить их нечем. По расчетам экспертов, чтобы компания выплатила почти $15 млрд дивидендов и не ушла в «минус», цена барреля нефти должна достичь $77 (сейчас около $40). Поэтому, чтобы не потерять аристократический статус, Exxon придется брать кредиты на выплату дивидендов.
Не намного лучше ситуация у крупнейшего в мире аптечного гиганта Walgreens Boots Alliance, который за 5 лет потерял 56% своей стоимости.
Топ-10 дивидендных аристократов по снижению акций в течение 5 лет
| Компания | Дивиденды | Капитализация (млрд долл.) | Изменение цены акций за 1 год | Изменение цены акций за 5 лет |
| Exxon Mobil Corp | 10,50% | 142,2 | -50,9% | -59,1% |
| Walgreens Boots Alliance | 5,23% | 31,7 | -30,4% | -56,4% |
| Franklin Resources | 5,26% | 10,3 | -23,2% | -50,4% |
| Federal Realty Investment Trust | 5,41% | 5,9 | -42,2% | -46,2% |
| Cardinal Health Inc. | 4,22% | 13,5 | 0,7% | -46,2% |
| Raytheon Technologies | 3,20% | 90,9 | -28,7% | -38,3% |
| Chevron Corp. | 7,33% | 133 | -37,0% | -22,0% |
| Pentair | 1,66% | 7,6 | 28,0% | -18,5% |
| AT&T | 7,30% | 204 | -23,5% | -14,6% |
| Essex Property Trust | 4,02% | 13,8 | -35,4% | -7,8% |
Какие дивиденды выплачивают
Самые низкие дивиденды сейчас у промышленного гиганта Roper Technologies — 0,52% годовых. Немного щедрее лидеры роста стоимости акций S&P Global и Cintas Corp: 0,74% и 0,76% годовых соответственно.
Средние же дивиденды аристократов составляют 2,84% годовых. Конечно, можно получить и гораздо больше. Сразу 10 компаний выплачивают дивиденды более 4%. Однако стоимость акций подавляющего большинства из них снижаются.
Топ-10 дивидендных аристократов по размеру дивидендов
| Компания | Дивиденды | Капитализация (млрд долл.) | Изменение цены акций за 1 год | Изменение цены акций за 5 лет |
| Exxon Mobil Corp | 10,50% | 142,2 | -50,9% | -59,1% |
| Chevron Corp. | 7,33% | 133 | -37,0% | -22,0% |
| AT&T | 7,30% | 204 | -23,5% | -14,6% |
| Federal Realty Investment Trust | 5,41% | 5,9 | -42,2% | -46,2% |
| Franklin Resources | 5,26% | 10,3 | -23,2% | -50,4% |
| Walgreens Boots Alliance | 5,23% | 31,7 | -30,4% | -56,4% |
| AbbVie Inc. | 5,14% | 151,9 | 17,1% | 48,4% |
| Realty Income | 4,40% | 21,8 | -18,8% | 27,4% |
| Cardinal Health Inc. | 4,22% | 13,5 | 0,7% | -46,2% |
| Essex Property Trust | 4,02% | 13,8 | -35,4% | -7,8% |
Аристократические ETF
Диверсифицировать риски, инвестируя в дивидендных аристократов, можно, покупая ETF, привязанные к этому индексу. В таком случае вы фактически вкладываете деньги в фонд, который инвестирует в соответствующие компании.
Читайте также: Что такое ETF и как на них зарабатывать
Пример такого фонда — ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats. За год его стоимость выросла на 5,8%, а за 5 лет — на 48%. Кроме этого, ETF выплачивает 2,18% годовых дивидендов.
Для сравнения, ETF SPDR S&P 500, основанный на полном индексе S&P 500, за год подорожал на 15,9%, а за 5 лет на 62%. Широкий индекс оказался прибыльным, благодаря наличию в нем технологических гигантов, которые и обеспечили наибольший рост. Хотя дивиденды этот ETF платит более скромные — 1,66%.
Как инвестировать из Украины
Для того, чтобы инвестировать в акции или ETF на иностранных фондовых рынках, необходимо открыть счет у брокера. Это может быть как украинская, так и иностранная компания.
Во время регистрации брокер попросит предоставить информацию о себе и сканы документов. В большинстве случаев — копию загранпаспорта и документа, подтверждающего адрес проживания, а также идентификационный номер.
Максимальная сумма, которую физлица могут инвестировать за границу, сейчас составляет 100 тыс. евро. Такие ограничения ввел НБУ.
Некоторые брокерские компании устанавливают также минимальную сумму, которая нужна для открытия счета. Кроме этого, брокеры взимают комиссии за операции на фондовом рынке, а некоторые дополнительно — и за обслуживание счета.
Стоимость обслуживания брокерских счетов
| Название компании | Минимальная сумма для открытия счета | Ежемесячное обслуживание счета | Комиссия за операцию |
| Interactive Brokers | без ограничений | $10 | ETF — без комиссии; акции — $0,005 за каждую (мин. $1) |
| Exante | 10 тыс. евро | отсутствует | $0,02 за каждую акцию |
| Фридом Финанс Украина | без ограничений | отсутствует | 0,09% от суммы сделки (мин. 10 грн.) |
| Универ капитал (субброкер, работа через Exante) | 2 тыс. евро | отсутствует | $0,02 за каждую акцию |
Часто за покупку каждой акции брокер берет лишь несколько центов, что не сильно удорожает стоимость инвестиций. А вот падение цен на акции может существенно повлиять на стоимость портфеля, а потому об этом риске забывать не стоит. Впрочем, собственник акций дивидендных аристократов будет терять на падении стоимости акций только в том случае, если решит продать ЦБ, которые дешевеют.
Если же держать акции и в дальнейшем получать дивидендную прибыль, то для акционера нет разницы — дешевеет компания или дорожает. Ведь дивиденды платятся на каждую акцию фиксировано. Правда, если дела в компании пойдут совсем плохо, она может решиться снизить дивиденды и покинуть клуб аристократов.
Алексей Писарев