Рекапитализированные банки зарабатывают на дефиците бюджета

Перешедшие под контроль государства Укргазбанк и Родовид Банк закрывают «дыры» в государственной казне. Эти финучреждения на 1 октября накопили у себя в портфелях облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) на общую сумму приблизительно 750 млн. грн. Как сообщил  главный эксперт по операциям с ценными бумагами одного из крупнейших банков, Укргазбанк на конец сентября владел гособлигациями на 600 млн. грн. (в финучреждении отказались предоставить информацию о размере портфеля ОВГЗ). Родовид Банк также существенно нарастил портфель госбумаг. По словам его руководителя Сергея Щербины, на 1 октября банк владел ОВГЗ на сумму 150 млн. грн., тогда как на 1 января в портфеле банка гособлигаций вообще не было.

В августе-сентябре Укргазбанк и Родовид Банк были выбраны Министерством финансов дилерами по размещению облигаций внутреннего государственного займа. Такой статус обязывает их на каждом аукционе по размещению ОВГЗ выкупать не менее 3% общего объема бумаг. Но вместе с тем дает эксклюзивное право приобретать облигации госзайма у Минфина и затем перепродавать их другим заинтересованным банкам.

Правительство, используя национализированные банки в качестве агентов по продаже госдолга, выстраивает интересную цепочку. Ведь Укргазбанк, Родовид Банк и банк «Киев» перешли под контроль государства путем внесения в их уставные фонды Минфином ОВГЗ в размере 9,5 млрд. грн., которые будут погашены в 2017-2019 годах. Получается, что эти бумаги со ставкой 9,5% переводятся в деньги (монетизируются Национальным банком) и направляются на покупку других ОВГЗ, но уже с существенно меньшим сроком обращения (три-шесть месяцев) и намного большей доходностью. По данным Национального банка, в сентябре средневзвешенная доходность государственных долговых бумаг, размещаемых на аукционах, достигла 23,5%, что сравнимо со стоимостью кредитов для надежных заемщиков-юрлиц. Таким образом, правительство убивает сразу двух зайцев. Во-первых, финансирует дефицит госбюджета, который, по данным Минфина, на 1 октября составил 16,4 млрд. грн.; во-вторых, дает возможность национализированным банкам неплохо заработать.

Руководители национализированных банков пока довольны возможностью сконцентрироваться на скупке государственного госдолга. «Мы покупаем ОВГЗ, так как это достаточно выгодные с точки зрения заработка операции, притом гарантированные государством. Так как в нашем банке еще действует временный администратор, вкладывать деньги в более рисковые инструменты нам еще рано», — говорит руководитель Родовид Банка Сергей Щербина. Согласно постановлению Нацбанка, рекапитализированные банки не имеют права до реструктуризации своих долгов осуществлять кредитные операции и покупать любые другие ценные бумаги, кроме государственных.

Такая позиция национализированных банков не устраивает банки и инвесткомпании, которые являются их кредиторами. Укргазбанк и Родовид Банк отказались выполнять оферту по своим облигациям (Укргазбанк — по серии «С» на 300 млн. грн.; Родовид Банк — по сериям «С» и «D» на 250 млн. грн.), предложив реструктуризировать обязательства.

Держатели бондов этих финучреждений возмущены тем, что, с одной стороны, банки отказываются платить по своим долгам, а с другой — вкладывают существенные средства в другие долговые бумаги, да еще и неплохо на этом зарабатывают. Например, Родовид Банк получит процентный доход по гособлигациям уже в ближайшее время. «Из ОВГЗ на 150 млн. грн., которые есть у нас в портфеле, бумаги на 50 млн. грн. будут погашены в конце этого месяца», — подтверждает Сергей Щербина.