Что вас побуждало попробовать себя в роли инвестора?
Мне всегда нравились рынки, есть в них некая романтика. Как только стали появляться свободные средства и доступ к инструментам — старался тестировать, искал возможности для сделок.
Со временем инвестировал почти во все классы активов, доступные украинскому розничному инвестору: от производных до венчурных инвестиций. Но остановился на прямых вложениях в украинский бизнес. Сейчас этот инструмент самый интересный, с оптимальным соотношением риска, вовлеченности и доходности.
Куда сейчас вы инвестируете свои сбережения?
Первый класс активов — вложения в фондовый рынок США и рисковые проекты — около 20% портфеля. В основном я инвестирую через инвестиционные фонды и ETF — торгуемые на бирже индексные фонды, паи (акции) которых обращаются на бирже.
В портфеле стараюсь держать и классические пассивные индексные фонды, как QQQ, и более агрессивные, активно управляемые фонды, такие как ARKK. QQQ — ETF фонд, основанный на индексе технологических компаний Nasdaq, ARKK — ETF фонд инноваций под управлением выдающегося инвестора Кэти Вуд.
Основная часть, примерно 80% портфеля, — прямые инвестиции в украинские бизнес и стартап-проекты. Мне ближе обычный, классический бизнес, способный генерировать положительный денежный поток и платить дивиденды, я практически не участвую в венчурных проектах.
Читайте также: Моя цель — заработать на крипте $50 тысяч
Почему именно такая структура инвестиционного портфеля?
Сейчас в Украине время больших возможностей для инвестиций в бизнес. Вы вряд ли найдете где-то еще подобное соотношение риска и доходности. Конечно, это возможно только при условии понимания специфики рынка, продуктов, регулирования и всех проблем emergin market — развивающегося рынка.
В такой период развития рынка можно получать венчурную доходность, не принимая на себя венчурных рисков. Если обычно в венчурном бизнесе успешным может стать 1 из 10 проектов, то в инвестициях в классический бизнес обратная статистика — как правило, 9 из 10 проинвестированных проектов выживают и генерируют прибыль от 30% годовых.
Какими принципами вы руководствуетесь, выбирая проекты?
Главные принципы — инвестировать в проект на ранней стадии, то есть вложить время, силы и средства в начале сотрудничества. Я стараюсь не участвовать в управлении компанией, но быть полезным проекту, если моя помощь действительно потребуется. Такой подход, в моем понимании, наиболее честно описывает то, что называют smart money.
Какой была ваша первая инвестиция? С какой суммы стартовали?
Первая инвестиция была в 2005 или 2006 году, когда первые украинские инвестфонды стали доступны розничным инвесторам. Я инвестировал всего пару тысяч гривен в фонд из акций и облигаций, который назывался Классический. Мне кажется, это была половина всех моих сбережений.
Почему выбрали именно такой инструмент?
Потому что других на рынке просто не было. Вернее, инструменты, конечно, были, но были доступны для крупных инвесторов, и далеко не для всех.
Этот фонд со среднегодовой доходностью 12,25% существует и по сей день, что совсем нехарактерно для нашего рынка. Большинство других фондов, в которые я инвестировал, закрылось вместе с КУА, которые управляли ими — не смогли пережить кризис 2008 года.
Читайте также: Инвестировал в станции для зарядки электромобилей и потерял $16 тысяч
Какой была ваша самая рисковая инвестиция? Какую доходность удалось получить?
В начале пути я инвестировал в несколько венчурных стартапов, и, конечно, потерял все вложения.
В 2017 году вложил небольшую долю портфеля в криптовалюту — в основном в биткоин и эфир. И тут, наверное, доходность выше, на сегодня примерно 20х. Но я понимаю, что эта история может закончиться в любой момент.
Вложение в ARKK тоже считаю высокорисковым.
Стоит ли игра свеч?
Рисковые активы создают не только доходность, но дополнительную диверсификацию, улучшают устойчивость портфеля. А без этого игра точно «не стоит свеч».
Какая инвестиция стала переломной? Какую можно назвать самой важной?
Если говорить о первой действительно хорошей сделке, примерно 10 лет назад я инвестировал в первый и единственный украинский хедж-фонд. У них в портфеле были форвардные контракты — NDF (Non-deliverable forward), позволяющие генерировать уверенные 30−40% годовых в течение 5 или 6 лет подряд.
Наверное, это стало поворотным моментом, когда убеждаешься, что не только где-то и кто-то зарабатывает такую доходность с условно минимальными рисками, а именно ты и именно сейчас. Возможно, это было тем самым триггером, после которого начинаешь смотреть на рынок не только как на рынок жадности, страха, отчаяния и разочарования, но и как на рынок возможностей, фана и интересных историй.
А самая успешная инвестиция, наверное, — создание клуба. Это, прежде всего, доступ к сделкам, нетворкинг предпринимателей и инвесторов. Чтобы быть хорошим инвестором, нужно уметь находить хорошие сделки. Хорошие возможности, как правило, недоступны, непонятны и неочевидны для рядового инвестора.
Какие из последних сделок самые интересные?
В этом году самой удачной своей сделкой считаю бизнес-партнерство и инвестиции в группу компаний AccessFinance. Я недавно инвестировал, так что пока рано говорить о доходности, но для меня это яркий, показательный проект. Группа компаний предоставляет полный спектр финансовых услуг в разных сегментах рынка: от лизинга оборудования, недвижимости и машин до кредитных карт и рефинансирования кредитов.
Проект интересен ещё тем, что доступен частным инвесторам. Любой желающий может присоединиться к сделке и поучаствовать в возможности получить те самые «иксы».
Читайте также: Куда инвестируют айтишники
Какие будут советы начинающим инвесторам?
Начинайте с инструментов с фиксированной доходностью, постепенно начинайте искать хорошие возможности, не соглашайтесь на 10% годовых и будьте последовательны. Честно оцените свои сильные и слабые стороны и на основании этого выстраивайте свой подход к инвестициям.
Анализируйте кейсы, портфели и сделки других. Но не сравнивайте себя ни с кем — с другими инвесторами, портфелями, фондами, индексами. Ищите свой путь, свою стратегию, свой уникальный стиль.
Ваши лайфхаки для инвесторов
Если главный лайфхак финансовой свободы — инвестиции, то главный лайфхак инвестиций — умение работать с рисками. Научитесь оценивать и управлять рисками.
Смотрите, как работают фонды и другие инвесторы, изучайте разные подходы и методы инвестирования. Изучать успешные сделки важно, но не менее важно изучать неуспешные.
И самое главное — вступайте в игру как можно раньше и делайте сделки. Сделки — самое сложное, особенно трудно даются первые инвестиционные решения. Но, в конечном счете, в зачёт идут только действия.