►Подписывайтесь на «Минфин» в Instagram:
главные новости про инвестиции и финансы
«Проблема с привлечением все большего количества индивидуальных инвесторов в том, что это, похоже, всегда происходит в конце цикла. Их было на рынке в 2009 г., их не было в 2002, после краха доткомов, но они точно были там в 1999. Поэтому проблема последних нескольких циклов, как я ее вижу, в том, что промоутеры и инсайдеры выгодно продают акции, пока индивидуальные инвесторы их покупают».
Рекордный рост, вызванный восстановлением экономик после пандемии коронавируса, поспособствовал выходу на фондовый рынок беспрецедентного количества розничных инвесторов. Многие из них, в поисках значительных краткосрочных доходов, тяготеют к наиболее волатильным и рискованным сегментам рынка, включая акции компаний в трудном положении, например AMC и GameStop.
В то же время, на биржу полился поток компаний, которые намерены воспользоваться рекордно высокими ценами и энтузиазмом инвесторов. В дополнение к буму традиционных IPO, часть пирога откусили SPAC — компании-пустышки, использующиеся для выхода на биржу в обход стандартных механизмов.
Печатный станок Уолл-Стрит
«У Уолл-стрит есть свой печатный станок, независимый от ФРС. Если цены поднимутся достаточно высоко, акции начнут выпускать все — не только те, кто может ими правильно воспользоваться, но и все виды сомнительных и откровенно мошеннических компаний, — комментирует Чанос. — И мы сейчас именно в такой ситуации. Средства привлекают самые разнообразные фирмы, которые, вероятно, никогда не станут продуктивными.»
Читайте также: Биткоину снова прогнозируют рост до отметки $100 000
Безумная популярность криптовалют и других цифровых монет в этом году также свидетельствует о чрезмерном риске, который берут на себя инвесторы, сказал Чанос.
«Когда мы начинаем спекулировать на различных криптовалютах, сомнительных монетках, шестом SPAC, 48 различных компаниях по зарядке электромобилей, которые проводят IPO, вот тогда, мне кажется, пора бить тревогу. И мы сейчас на этом этапе цикла. Поэтому я думаю, что инвесторы, которые зайдут сюда последними, получат свой горький урок.»
Чем известен Джим Чанос
Чанос — известный на Уолл-стрит своим богатым опытом в распознавании мошенничеств. Он стал знаменитым в 2000 благодаря ставке на понижение энергокомпании Enron, после того как он заметил ее обманчивые практики бухучета.
Его недавняя короткая ставка против китайской кофейной сети Luckin оправдалась, когда стало известно, что главный операционный директор компании сфабриковал показатели продаж.
Однако его ставка против Tesla не оправдалась, ведь компания выросла на 700% за 2020. Чанос уже заявлял о закрытии своих коротких позиций Tesla ранее в этом году.