Крах Lehman Brothers запустил эффект домино, который ударил по глобальным финансовым рынкам и экономикам стран.
Индекс Dow Jones обвалился на 500 пунктов (4,4%) за один день. Экономика США упала в рецессию. А люди спрашивали, есть ли будущее у капитализма.
Трудно подвести итог влияния того дня, но судья Джеймс Пек, который вел процедуру банкротства Lehman, попытался описать непреодолимый страх того момента.
Пек разрешил Lehman продать свои основные американские активы банку Barclays, всего за $1,3 млрд. Перед банкротством они стоили $600 млрд.
«Я должен одобрить эту сделку, потому что это единственная доступная сделка. Lehman Brothers стал жертвой, по сути, он единственный идол, павший из-за цунами, который обрушился на кредитные рынки. Это самое знаменательное заседание по банкротству, на котором я когда-либо находился. Это заседание никогда не станет прецедентом для будущих дел. Мне трудно представить себе подобную критическую ситуацию», — заявил Перк во время судебного заседания.
«Жертва» немного сомнительное определение, учитывая, что Lehman сам выполнял сделки и сохранял активы, которые в итоге привели к его банкротству. Однако банкротство Lehman стало тревожным сигналом для других банков и правительств. Они поняли, что необходимы радикальные меры, чтобы спасти глобальную финансовую систему.
Во время финансового кризиса, термин «цунами» был довольно распространенной фразой. Генеральный директор Lehman Brothers Дик Фулд также использовал его, пытаясь оправдать банкротство банка в конце судебных слушаний.
Через три дня после этого, министр финансов США Генри Полсон и глава ФРС Бен Бернанке выступали в Конгрессе. Они представили программу выкупа проблемных активов (TARP), которая предполагала финансовую помощь остальным банкам.
Далее, ФРС урезала базовые ставки до нуля, лондонская межбанковская ставка (LIBOR) подскочила до исторического уровня, а две президентские администрации США работали в течение многих лет, чтобы возместить ущерб от кризиса.
Финансовые рынки прошли долгий путь с момента краха Lehman, утверждает аналитик Deutsche Bank Джим Рид. Теперь доходность облигаций значительно ниже, из-за того, что центральные банки по всему миру проводят программы количественного смягчения. Доходность 10-летних облигаций в день коллапса была на уровне 3,389%, сейчас – 1,698%.
В добавок Рид отметил восстановление рынков акций и товарных бирж.
«С того времени S&P 500 вырос на 102% до 2,126 пунктов. Золото выросло с $787 за унцию до $1323, или на 73%. В то же время цена нефти WTI снизилась с $101 до нынешних $44 за баррель», — отмечает Рид.
Конечно, банкротство Lehman не было ни началом «цунами», ни его концом. Может, оно было гребнем волны, который показал всем, насколько жестким может быть падение «идолов».