Ekaterina1207
Екатерина Колесниченко
Зарегистрирован:
17 сентября 2013

Последний раз был на сайте:
16 мая 2017 в 18:37
Просмотров профиля:
Сегодня: 0
Всего: 6918
Подписчики (16):
natalikina
natalikina
89306629
Vitaly Zlensky
40 лет, Николаев
DimaGarnist888
DimaGarnist888
vicmarin37
vicmarin37
chiche
Андрей Алексеев
Хабаровск
fusilier1810
Александр ...
40 лет, Киев
Vasnetsov2
Vasnetsov2
Ирпень
amv0107
Максим Андрейченко
29 лет
anitav
anitav
Донецк
liudmila
liudmila
indagame
IndaGame Games
27 лет, Киев
Lima
Lima
33 года, Днепропетровск
все подписчики

Екатерина Колесниченко - блог

RSS блога
Пол:
женский
Место работы:
Финансовый аналитик
Блог
Комментарии
Валютный форум
Отзывы
Горячая линия

Еврик: быть ли паритету?

28 ноября 2016, 22:33   + 0 голосов Написать комментарий

К концу ноября 2016 EURUSD торгуется у нижней границы двухлетнего коридора 1,05 — 1,14. Уровень технически сильный, от него цена дважды устремлялась на север. Поэтому дальнейшая судьба пары зависит от того, как будут развиваться события вокруг уровня 1,05. Если он будет пробит, и цена не вернется в диапазон, есть все шансы устремиться к паритету. Если же преодолеть его не удастся, мы вполне можем увидеть пару на 1,10 — 1,14.

Однако, для пробития поддержки 1,05 необходим сильный фундаментальный драйвер либо со стороны американского доллара, либо со стороны евро.

Монетарная политика ЕЦБ продолжает оставаться мягкой, что способствует слабости евро, и серьезных изменений в ней пока не предвидится. А вот Федрезерв на заседании 14 декабря с большой вероятностью поднимет процентную ставку. Ожидания рынка находятся на уровне почти 100%, и этот факт уже учтен в цене. Если же ставка не будет повышена, это приведет к масштабному ослаблению доллара, в том числе, по отношению к евро. Важным будет не только факт поднятия процентной ставки, а и риторика Джаннет Йеллен относительно дальнейших перспектив монетарной политики.

Однако, до заседания ФРС еврозону ждет референдум в Италии, результаты которого вполне могут стать драйвером для снижения пары в область паритета. В случае победы оппозиции (что согласно результатам последних четырех соцопросов наиболее вероятно) поднимется вопрос о выходе Италии из Еврозоны, отказе от евро и возвращении к лире. Отказ Италии от евро спровоцирует крупнейший в истории Европы дефолт, что девальвирует евро.

Не может не сказываться на курсе евро и политическая неопределенность. В марте состоятся выборы в Голландии, в апреле — во Франции, осенью — в Германии. И везде кандидаты правящих партий конкурируют с кандидатами молодых партий евроскептиков.

Что касается драйверов со стороны доллара, помимо повышения ставки ФРС остро стоит вопрос влияния политики Трампа как на экономику, так и на финансовую сферу США. Во время предвыборной кампании Трамп яростно критиковал мягкую монетарную политику ФРС, утверждая, что низкие процентные ставки влекут за собой раздувание «пузырей» на рынках и приводят в целом к «фальшивой экономике». К тому же, звучали планы вернуть ФРС США под правительственный контроль, но пока неясно, насколько они серьезны.

После выборов риторика несколько смягчилась, однако заявленные планы косвенно могут подтолкнуть ФРС к ужесточению монетарной политики. Сокращение налогов, введение пошлин на импорт из Мексики и Китая, а также наращивание расходов на инфраструктуру дают предпосылки ожидать роста инфляции. А рост инфляции подтолкнет ФРС к дальнейшему поднятию процентной ставки. Поэтому, если данные инициативы будут внедрены, высока вероятность прекращения «супермягкой» монетарной политики. К тому же, в 2017 году в ФРС ожидаются две вакантные позиции, на которые Трамп может попытаться продвинуть сторонников ястребиных взглядов.

Все вышеперечисленные факты дают весомые предпосылки к снижению пары EURUSD в область паритета после пробития поддержки 1,05. К тому же, ослабление евро будет на руку ЕЦБ, который настойчиво стремится поднять инфляцию до целевых 2%.

Данный обзор является личным мнением автора, основанным на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 

Под знаком неопределенности

13 июля 2016, 18:43   + 2 голоса Написать комментарий

После Brexit на рынке появилось новое слово — неопределенность. Оно стало часто проскакивать в выступлениях представителей центробанков и, как следствие, аналитиков.

Всем придется адаптироваться к условиям новой реальности. А вот какой она будет — пока неясно.

В Великобритании новый премьер-министр — Тереза Мей. Завтра заседание Банка Англии. Аналитики ломают голову: снизят или не снизят ставку? Фунт ниже 31-летнего минимума.

Федрезерв. Тоже неопределенность. Как сказал Уильям Дадли на прошлой неделе, «неопределенность перспектив означает, что следующий шаг ФРС невозможно предугадать». Разброс мнений широк. От снижения ставки, запуска QE-4, до остатков надежды на повышение ставки в текущем году. Некоторые оптимисты даже двух повышений ждут, причем, одного летом. А вот представители центробанка в один голос вторят, что будут принимать решение непосредственно на заседании — заранее ничего не планируют. Еще бы, такая неопределенность! К тому же, в США назревают выборы, прогнозировать исход которых — дело явно неблагодарное.

Зато с Японией ситуация немного начала проясняться. В дело включился Бен Бернанке, известный финансовому миру как «Беня-вертолетчик». Пообщался с Синьдзо Абэ. И что предложил? Правильно! «Сбрасывание денег с вертолета». Прошел об этом слух — японская йена упала, что не могло не обрадовать Банк Японии. Однако уже сегодня немного укрепилась, после того, как главный секретарь Кабмина Японии Есихиде Суга опроверг сообщения СМИ о том, что премьер-министр Абэ рассматривает возможность «сброса денег с вертолета» (прямые покупки Центробанком гособлигаций для финансирования расходов правительства или снижения налогов). Кроме того, он отметил, что правительство планирует осуществить масштабные меры стимулирования в целях преодоления дефляции. Хотя, думаю, что USDJPY на 105 дорога, а после — на 110.

Сырьевые доллары — новозеландский и австралийский — на годовых хаях, и похоже, не особо намерены останавливаться. А центробанки молчат. Пока молчат. Причем, подозрительно. Потому NZDUSD и AUDUSD трогать страшно, вернее, непонятно. По ним тоже «неопределенность».

Одно становится понятно — летнего падения волатильности не будет. Спасибо британцам. В остальном — надо ориентироваться по ситуации. Центробанки будут делать именно так. Что и трейдерам стоит делать.

Данный обзор является личным мнением автора, основанном на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 

Пейролы радуют, но убедит ли это ФРС?

8 июля 2016, 17:58   + 2 голоса Написать комментарий

Вот и вышли данные по рынку труда за июнь. Количество созданных рабочих мест в несельскохозяйственных областях экономики составило 287 тыс. против 170 тыс. прогнозированных. Был также пересмотрен в сторону снижения показатель за май: 11 тыс. вместо 38 тыс, вышедших месяцем ранее. При этом уровень безработицы за июнь оказался чуть хуже прогноза: 4,9% против ожидавшихся 4,8%.

Увеличат ли сильные данные шансы на повышение процентной ставки в США? Сложно говорить, причем, не только аналитикам. Выступавший накануне Уильям Дадли говорил о неопределенности, главным фактором которой является выход Великобритании из ЕС. Однако, еще слишком рано говорить о его влиянии. Кроме того, неопределенность касается еще и перспектив. А это значит, что следующий шаг ФРС невозможно предугадать (да-да, так и сказал!). Хотя, политика ФРС по-прежнему зависит от данных.

А опубликованные в среду протоколы FOMC показали, что на последнем заседании мнения руководителей ФРС разделились относительно курса процентных ставок на фоне неопределенных перспектив экономики. В июне члены Комитета по операциям на открытом рынке сказали, что следует подождать новых данных по рынку труда и влияния Brexit прежде, чем повышать ставки.

И вот, данные по рынку труда вышли сильные, не считая чуть увеличившейся безработицы. А вот в отношении Brexit, по мнению Дадли, ничего пока не понятно — одна сплошная неопределенность.

Повышения ставки в июле с большой вероятностью не состоится, а вот ситуацию и настроения оно, наверняка, прояснит. По крайней мере, могут появиться «нотки» ястребиного настроения ввиду сильных данных по рынку труда, ведь стало понятно, что тренд этого показателя остается сильным. Но на это мало надежды, так как, по моему мнению, фактор недавнего референдума в Великобритании станет более весомым аргументов в пользу «подождать, понаблюдать, посмотреть».

В связи с этим и доллар с большой вероятностью будет стоять на своих прежних позициях. За прошедшую неделю индекс доллара немного прибавил в весе, однако в рамках узкого бокового диапазона, в котором он держится после Брекзита.


Данный обзор является личным мнением автора, основанном на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 

Есть предпосылки для смягчения монетарной политики в Австралии

5 июля 2016, 15:06   + 0 голосов Написать комментарий

Сегодня утром состоялось заседание Резервного Банка Австралии. Как и ожидалось, регулятор оставил процентную ставку на прежнем уровне — 1,75%. Сопроводительное заявление было в очень нейтральном тоне, однако прозвучали легкие нотки недовольства высоким курсом австралийского доллара. Было замечено, что уровень инфляции достаточно низкий и останется таким еще некоторое время, рост курса австралийского доллара может усложнить ребалансирование экономики, хотя в целом рост экономики в Австралии продолжается. Что касается рынка труда, данные по нему противоречивые, однако по-прежнему соответствуют росту числа занятых. Низкие процентные ставки поддерживают внутренний спрос.
Упомянули также Brexit, отметив, что рынок был волатильным, так как инвесторы переоценивали активы после референдума в Великобритании. Однако это еще не конец, и любые эффекты референдума в Великобритании на мировую экономику еще проявятся.

Да и вообще в РБА считают, что выход из ЕС — плохое решение для Великобритании. На прошлой неделе член правления Эдвардс сказал, что выход из ЕС — рана, нанесенная Великобританией самой себе, и это не улучшит ситуацию для страны. Что касается негативных последствий, то значительная их часть ляжет на плечи самой Великобритании, а не остального мира. Выход Великобритании из ЕС не окажет устойчивого воздействия на мировые процентные ставки.

Примечательно, что не смотря на нейтральный тон сопроводительного заявления, возросли ожидания о снижении процентной ставки РБА в августе. А пока регулятор находится в режиме ожидания. Прояснит ситуацию выход свежих данных по уровню инфляции 27 июля. А пока пара AUDUSD снижается, направляясь к уровню 0,7384.


Данный обзор является личным мнением автора, основанном на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 

Буллард оптимистичен

1 июля 2016, 17:17   + 0 голосов 1 комментарий

После Брекзита внимание участников рынка несколько сместилось с ФРС. А заодно изменились ожидания относительно динамики монетарной политики. Если еще двумя неделями ранее оставались надежды на то, что американский регулятор поднимет ставки в сентябре, то после референдума эти ожидания резко снизились. С другой стороны, начали появляться мнения о снижении ставки, то есть возвращении ее к послекризисному значению.

Вчера выступал Джеймс Буллард, который известен тем, что в зависимости от ситуации может занимать как «голубиную», так и «ястребиную» позицию в FOMC. Его заявления оказались весьма оптимистичными. В отличие от лидеров европейских стран он сообщил, что не думает, что у Брекзита будут последователи в Европе, а влияние итогов референдума на США будет небольшим, возможно даже нулевым. Что касается макроэкономических показателей, Буллард прогнозирует рост реального ВВП на 2% в следующие 2,5 года, а безработицу на уровне 4,7%. А если производительность вырастет, экономический рост может ускориться. В общем, ждать рецессию нет причин.

Следующее слово за данными по рынку труда за июнь, которые выйдут через неделю. Согласно прогнозу аналитиков, уровень безработицы составит 4,8%, а количество вновь созданных рабочих мест (Nonfarm Payrols) — 173 тыс. против 38 тыс. в мае.

Индекс доллара за текущую неделю снижается, демонстрируя коррекцию после резкого роста в прошлую пятницу, технически формируя на графике флаг. В условиях неопределенности инвесторы предпочитают уходить в доллар, что дает дальнейшие предпосылки для роста американской валюты.

Данный обзор является личным мнением автора, основанном на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 

Рынки «переваривают» Brexit, Банк Англии готов действовать

1 июля 2016, 15:44   + 0 голосов Написать комментарий

Неожиданно в прошлую пятницу мир проснулся в новой реальности — Великобритания официально объявила Евросоюзу о «разводе». Всю неделю рынки приходили в себя от шока, а главы и представители центробанков активизировались, чтобы понять, какими будут последствия и необходимые действия в новых экономических условиях. Сейчас все в один голос говорят о том, что последствия Брекзита оценивать рано. А пока политики опасаются «эффекта домино» и обсуждают юридические и процедурные детали выхода Великобритании из ЕС, перед Банком Англии стоит непростая задача — поддержать, а может даже спасти экономику.

Вчера выступил Марк Карни, заявив, что решение о Brexit ознаменовало собой «серьезный сдвиг в режиме», но Великобритания может справиться с этим. Для этого регулятор может задействовать широкий ряд инструментов. Более того, уже в ближайший вторник Комитет по финансовой политике примет необходимые меры для поддержания стабильности

Неопределенность, вызванная Brexit, может оказывать давление на экономику в течение некоторого времени, однако центробанк продолжит делать свою работу, как бы ни сформировалось правительство.

Снижение британского фунта против американца почти на 200 пунктов было спровоцировано заявлением Карни о том, что Банку Англии для защиты экономики, вероятно, придется смягчать политику в перспективе нескольких месяцев, добавив при этом, что центробанк не станет медлить при принятии подобного решения. Не исключено, что такими мерами могут стать снижение процентной ставки с нынешнего рекордно низкого уровня в 0,5%, а также вливание ликвидности в банковскую систему.

Британский фунт завершает неделю ниже отметки 1,33. И в условиях ожиданий смягчения монетарной политики ближайшей целью для его снижения остается диапазон минимума текущей недели — 1,31.

Данный обзор является личным мнением автора, основанном на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 

И немного о ФРС...

24 июня 2016, 16:41   + 0 голосов Написать комментарий

Думаю, всем интересно, как отреагирует ФРС США на результаты британского референдума, и скорректирует ли свою политику.

Вспомним историю прошлого года — как рынок ждал от американцев первого поднятия ставок. Долгожданное повышение в июне 2015-го не состоялось. И ожидания сместились на сентябрь. А летом обвалился Китайский фондовый рынок. Это стало причиной того, что американцы «проявили осторожность» и не подняли ставку осенью. А сделали это в декабре, после чего сказали, что осенняя осторожность была чрезмерной.

То, как складываются события в 2016-м, подозрительно напоминает прошлогоднюю динамику. Не подняли ставку в марте, обнадеживающими были заявления на июнь, но не очень-то в них верили. Так и случилось — ставку не подняли.

А вот есть ли шанс увидеть повышение в сентябре? Думаю, вряд ли. В прошлом году «фактором страха» стал Китай, в этом году вполне заслуженно станет Brexit. И, чувствую я, дотянет федрезерв до декабря.

Что говорила Джаннет Йеллен в своем последнем выступлении? О том, что процентные ставки ФРС, вероятно, останутся ниже долгосрочных уровней «в течение длительного времени». И причиной стаются глобальные, внутренние трудности. Потому комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) ожидает постепенного повышения ставок, «если эти препятствия медленно исчезнут со временем”. В остальном — ничего нового, и неотъемлемое «экономические перспективы неопределенны, денежно-кредитная политика не идет заранее предрешенным курсом».

А тут еще и британцы проголосовали за выход из ЕС. Теперь никто толком не знает, чего ждать и действовать все ЦБ будут по ситуации. Вот Швейцарский Национальный банк провел сегодня интервенцию, японцы тоже о ней поговаривают.

В таких условиях вообще сложно что-то прогнозировать. Весь мир прикован к результатам референдума, а центральным банкам остается быть как никогда бдительными и действовать. Или бездействовать — иногда это тоже важно.

Потому, думаю я, не поднимет ФРС ставку в сентябре. Вероятнее всего, не поднимет. А поскольку, по словам же американского регулятора, они не составляют таких долгосрочных прогнозов, то и я не буду. Предлагаю наблюдать за ЦБ и действовать по ситуации.


Данный обзор является личным мнением автора, основанном на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 

Ну вот и фунт!

24 июня 2016, 13:57   + 0 голосов Написать комментарий

Прошел «день Х» — британцы выразили свое волеизъявление относительно членства в ЕС. И своим решением удивили. До вчерашнего дня на рынке теплилась надежда о том, что большинство граждан «образумится» и решит остаться. Но не тут-то было!

По предварительным данным, большинство британцев все таки выбрали Brexit. Как сообщает Reuters, подсчитано уже 93,4% голосов избирателей. Явка составляет 72,2%. Согласно новым результатам, после подсчетов в 363 из 382 избирательных округов, за сохранение членства своей страны в ЕС проголосовали 48,2% пришедших на избирательные участки британцев, против высказались 51,7%.

Фунт тряхнуло: утром он обвалился более чем на 1770 пунктов. Его курс рухнул по отношению к доллару США в ходе сегодняшних торгов на 10% достигнув $1,3464, после объявления новых результатов референдума в Великобритании. Это минимальный уровень стоимости фунта к доллару с 1985 года. Фьючерс на британский фондовый индекс FTSE100 упал на 8,4% до 5828,5 пункта.

Думаю, что это еще далеко не все последствия. Кстати, после того, как стал понятен итог голосования, премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон подал в отставку.

Глава парламента Европы, Шульц, тоже выразил мнение: «Британия выбрала свой собственный путь. Это будет очень трудный путь.»

Трудным он будет, или нет — жизнь покажет. А пока Банк Англии убеждает рынок, что держит ситуацию под контролем. Марк Карни сообщил, что регулятор готов предоставить рынкам дополнительную ликвидность в размере £ 250 млрд. По крайней мере, призвал не паниковать: у центробанка есть обширный план действия в случай чрезвычайных ситуаций; дальнейшее развитие экономики будет получать поддержку устойчивой банковской системы;

британская экономика приспособится к новым условиям ведения внешней торговли. По словам главы регулятора, в ближайшие недели Банк Англии проведет переоценку текущей ситуации и рассмотрит возможные дополнительные меры.

Делать какие-то прогнозы по курсам валют сейчас нецелесообразно. Как минимум, до оглашения официальных результатов референдума. К тому же, сегодня пятница. Впереди выходные, и не исключено, что после них в понедельник рынок откроется с гэпом. Потому за всем, что сейчас происходит, лучше понаблюдать со стороны, «посидеть на заборе», как модно говорить среди трейдеров. А с новой недели проводить анализ и искать идеи для торговли.

Потому, будьте внимательны и осторожны!

 

Не трогайте фунт!

17 июня 2016, 16:37   + 0 голосов Написать комментарий

Уже не первую неделю британский фунт «лихорадит» от результатов опросов относительно Brexit. И не только фунт.

В начале 2016-го года на рынке было два «фактора страха» — падение цен на нефть и обвал Китайской экономики. Тогда все председатели центробанков заговорили об ужесточении мировых финансовых условий и стали «держать руку на пульсе», одновременно сдерживаясь от ведения валютных войн.

Однако нефть подросла, Китай притих — и появился новый «фактор страха» — Brexit (референдум по вопросам выхода Великобритании из состава ЕС, запланированный на 23 июня). С оглядкой на него ведут свою политику все регуляторы, стараясь действовать как можно осторожней, а лучше — затаиться и выждать.

Невооруженным глазом заметно, что в последнее время фунт подвержен в большей степени влиянию политических факторов, чем экономических. Пару GBPUSD лихорадит после каждой публикации результатов опросов о настроении граждан. Согласно последним данным, в Великобритании растет число сторонников выхода из состава ЕС, что в свою очередь, повышает градус неопределенности относительно исхода референдума 23 июня.

А вчера ситуация накалилась до предела. Кровавой каплей стала смерть парламентария Джо Кокс, которая получила ранение в результате покушения.Депутат известна как сторонница сохранения членства Великобритании в Евросоюзе. После трагедии поступили сообщения о приостановке любой агитации перед всенародным голосованием. О том, насколько приостановлена агитация, не сообщается.

До референдума осталось чуть меньше недели. И мой вам совет — не трогайте фунт! Такого мнения придерживаюсь не только я. Аналитики UBS советуют воздерживаться от торговли британским фунтом, учитывая неопределенность в преддверии референдума по членству Великобритании в ЕС на следующей неделе, который создает сильную волатильность валюты. «Несмотря на фундаментальное давление на фунт на фоне замедления активности и дефицит текущего счета платёжного баланса страны, вероятность изменения настроений затрудняет торговлю фунтом до четверга», — говорит валютный стратег-аналитик UBS Лефтерис Фармакис.

Каким бы ни был исход референдума, через неделю мы будем действовать в условиях новой реальности. А там, будет день — будет пища.

Данный обзор является личным мнением автора, основанном на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 

Японцы сдались, испугались или выжидают?

17 июня 2016, 14:45   + 1 голос Написать комментарий

Вчера, 16 июня, состоялось заседания Банка Японии. Прошло в формате «ничего не ждали — ничего и не сделали» («рынки не ждали — Банк не сделал»). Не сделали, но сказали. А это в последнее время важнее, чем сделали. Сделать сейчас не все могут — мало инструментов осталось. А у японцев и подавно. Потому из действий остается одно — сказать. Да так сказать, чтобы все сделалось само. Потому что рынок слушает, рынок оценивает, рынок «мотает на ус», рынок формирует ожидания. И эти ожидания двигают рынок.

Так что же все таки сказали? Ничего нового! Харухико Курода уверил, что экономика восстанавливается, с инфляцией — главным бичом всех ЦБ, тоже все идет по плану: она достигнет целевого уровня 2% в 2017 финансовом году (хоть и не все коллеги с ним согласились). А что делает регулятор? То же, что и все регуляторы сейчас: продолжает внимательно следить и, главное, — держать руку на пульсе! Не преминули заметить, что готовы прибегнуть к дополнительному смягчению политики если это будет необходимо. Причиной бездействия стали опасения по поводу Brexit.

И как отреагировал рынок? Начал скупать йену. Пара USDJPY упала ниже уровня 104. И это при том, что несколькими неделями ранее озвучивался комфортный для экономики курс на уровне 109. Получилось как всегда — за что боролись, на то и напоролись!

За японцами в последнее время замечена интересная тенденция: заседание регулятора проходит спокойно и без вербальных интервенций, после чего йена укрепляется, все планы летят под откос — и на следующий день все приверженцы «абэномики» спохватываются и начинают «действовать».

Вот, к примеру, сегодня министр финансов Японии Таро Асо пригрозил принять решительные меры в связи с резким подорожанием иены. В ходе пресс-конференции в Токио он сказал, что «на рынке происходят односторонние спекулятивные действия и мы будем действовать более решительно, чем до сих пор, если это потребуется». А представитель Министерства финансов Японии Масацугу Асакава заявил, что Банк Японии и Минфин сошлись во мнении, что валютный рынок очень волатилен. Сегодняшняя встреча представителей этих ведомств была нацелена на поиск общего понимания по вопросам, касающихся финансовых рынков.

Однако, пока это не особо помогает. Пара USDJPY торгуется под уровнем 105,47, который в ноябре 2013-го года служил уровнем сопротивления, а начиная с 2014-го года не пробивался сверху вниз до вчерашнего дня. Технически этот уровень остается в фокусе. Если драйверов для возврата выше горизонтали не будет, значит паре откроется путь к ценовой отметке 100.

Данный обзор является личным мнением автора, основанном на собственном опыте и понимании рынка и не является руководством к действию.

 
Страницы: 123456