Андрей Василенко

11 февраля 2021, 22:41

Дорогие друзья, представляю очередной ежемесячный отчет за январь 2021 года. Первый отчет в этом году и небольшие изменения в периодичности отчетов. Я принял решение выпускать отчеты раз в три месяца, потому как мне более удобно аккумулировать капитал для совершения сделок в течении более длительного периода времени. В свою очередь такие изменения связаны с тем, что у меня происходят изменения в жизни, которые требуют чтобы всегда было несколько сотен тысяч гривен наличных. Поскольку я очень долго принимаю решения инвестировать в отдельные акции и редко меняю свои решения, а также в том числе благодаря накопившемуся опыту, я практически не слежу за своими покупками. Я просто проверяю цену когда составляю этот отчет и вижу насколько мои предварительные расчеты были верны. В этом месяце я увидел что ПАО «Крюковский вагоностроительный завод» и Kernel выросли в цене. За месяц я немного меньше тысячи положил на счет ОТП Пенсия, несколько тысяч реинвестировал в краткосрочный депозит в Монобанке. Все остальные денежные средства я направляю на резервы из которых в дальнейшем будут формироваться инвестиционные сделки. Как я уже говорил, перейду в режим инвестиций раз в квартал там где это возможно. Список позиций в портфеле Рост капитала от месяца к месяцу На этом у меня все. Следующий отчет будет уже в новом режиме по итогам квартала и выйдет 31 марта.

10 января 2021, 21:44

Дорогие друзья, как я и обещал, публикую ежемесячный отчет о своих активах в украинском портфеле. По состоянию на конец декабря мои позиции в украинском портфеле следующие: Портфель покинули три позиции в акциях: Ferrexpo (LSE:FXPO), IMC (WSE:IMC), Райффайзен Банк Аваль (UX:BAVL). Наверное стоит прокомментировать решение продать эти акции и начну с последней компании. Банк Аваль Несмотря на рекомендацию НБУ коммерческим банкам не распределять прибыль и сложности с проведением собрания акционеров в 2020 году, банк все-таки провел собрание после предоставления возможности удаленного голосования, и в частности, принял решение о выплате дивидендов по результатам деятельности в 2019 году. Дивидендная доходность акций составила около 16% — гораздо выше среднегодовой доходности ОВГЗ и депозитов. Казалось бы, зачем продавать такой актив? Я считаю, что за 2020 год дивидендная доходность акций банка снизится за счет роста их стоимости, что можно наблюдать сейчас. Это и является причиной продажи мною данной акции. Я считаю, что дивидендная доходность акций упадет примерно до уровня ставок доходности ОВГЗ. В такой ситуации мне предпочтительнее переложить средства инвестированные в акции банка в облигации с фиксированным купонным доходом. Я на эти деньги докупил облигаций ТОВ «Кредитсервис» с купоном 25%. Коротко итог: дивидендная доходность акций упадет; потенциал для дальнейшего роста туманный (по моему мнению); лучше фиксированный доход, чем туманные перспективы роста (в украинских условиях). Ferrexpo и IMC Почти всегда, главным условием покупки мною украинских акций, пусть даже и на зарубежных биржах, было условие, что компания выплачивает дивиденды. К тому же размер дивидендов должен быть привлекательным, как минимум выше доходности ОВГЗ. Иначе какой смысл рисковать? Вы можете сказать, что у наших компаний низкий P/E и стоимость их акций должна подняться. В какой-то мере я с этим согласен. Если представить, что украинские корпорации можно географически перенести в другую страну, такую как Великобритания, тогда стоимость их акций поднимется. Почему же сегодня акции наших компаний торгующихся на зарубежных биржах по достоинству не оценены? Как мне кажется, страновые риски, которые не каждый инвестор готов брать на себя. Нет устойчивых институтов, страна в состоянии войны, шаткий политический строй и т.д. Одним словом, бизнес в Украине может приносить хорошую прибыль, но не стоит рассчитывать на значительный рост его капитализации. Когда ситуация в стране поменяется — я не готов сказать, поэтому не хочу инвестировать в неоцененность наших компаний без хороших операционных прибылей и последующих дивидендов. Компании, о которых мы говорим, являются сырьевыми: Ferrexpo — экспортер железной руды; IMC — агрохолдинг. Означает это то, что они продают свою продукцию на зарубежные рынки и выручают доллары, поэтому и дивидендную доходность я сравниваю с валютными ОВГЗ. Торгуются ОВГЗ с доходностью купона 2-4%, а вот дивидендная доходность рассматриваемых акций была значительно выше, в тот момент когда я их покупал. План был не замысловатый, получать хорошие дивиденды и докупать акции при дальнейшем снижении их стоимости, что означает получать еще бОльшие дивиденды. Я знал что дивидендная доходность Ferrexpo в 2021 году будет немного ниже из-за снижения цен на железорудные окатыши. IMC торговалась по привлекательной цене по отношению к выплачиваемым дивидендам. «Не так сталося, як гадалося» — вот как я могу охарактеризовать сложившуюся ситуацию. В ноябре акции практически всех украинских компаний выросли, а в декабре продолжили свой рост более плавными темпами. Что это было? Реакция на победу на выборах в США Байдена, как многие думают, более «подходящего» для Украины кандидата? Может восстановление биржевых котировок после мартовского падения вслед за мировым восстановлением? Не знаю. Не готов ответить. Да это впрочем и не важно. Стоимость акций поднялась, а значит дивидендная доходность упадет. Дальнейший размер дивидендов мне неизвестен, нужно будет смотреть отчеты за 2020 год. Прогнозировать дивиденды украинских компаний не всегда просто, в отличии от американских компаний. Коротко итог: я принял решение продать подорожавшие акции IMC и Ferrexpo, и купить более дешевые акций Мироновского хлебопродукта с бОльшими перспективами повышения дивидендной доходности и стоимости акций в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Буду ли я снова рассматривать эти акции для покупки? Наверняка, да! Необходимое для этого условие: размер дивидендной доходности выше ОВГЗ и, просто, понятные мне условия. Что касается других позиций в поем портфеле, здесь как обычно. Я пополнил вклад в НПФ на 2 000 и в ноябре на 1000, но забыл это отобразить в предыдущем отчете. Пришел купон по ОВГЗ 1279 гривен, который я отобразил как остаток на брокерских счетах вместе с остатком от продажи акций Аваля. Кредитный союз Ростовщик заплатил проценты — многие не доверяли ему и сомневались в том, будет ли он платить. Результаты украинского портфеля за 2020 год Конечно, результат роста портфеля лучше было бы увидеть без моих пополнений и, отдельно, с ними. К сожалению, я не вел детальной статистики и это будет мотивацией в будущем более скрупулезно подходить к учету. Впрочем, для меня более важно то, что мои активы постоянно растут, а мотивацию от медитации на файлы Excel я уже давно не получаю. Вот были времена… Вначале года, когда я только начал вести дневник с ежемесячными отчетами и установил цель в 1 млн. гривен на украинских активах, остаток моего украинского капитала составлял 259 145 гривен. По текущему отчету, последнему за ушедший год, видно, что стоимость портфеля составляет 348 166. Рост портфеля за год составил 34%, с учетом моих не интенсивных пополнений. По моим ощущениям, где-то половина роста была за счет пополнений, остальное процентный доход и рост стоимости ценных бумаг. Возможно в 2021 году я буду больше пополнять портфель украинских бумаг, так как в первой половине 2020 года все «финансовые силы» бросал на покупку просевших активов на зарубежных рынках.

13 декабря 2020, 20:23

Ноябрь месяц добавил в мой украинский портфель еще 9 293 гривен, а совокупный капитал в украинских ценных бумагах составляет 339 873 гривен. В прошлом месяце у меня образовалось много наличных денег на брокерских счетах, которые вместе с истекшим депозитом в Монобанке я направил на покупку облигаций ТОВ «Кредитсервис». Было приобретено 25 облигаций серии В с купонной доходностью 25% (20% после вычета НДФЛ и военного сбора). На 2000 гривен пополнил вклад в КС «Ростовщик» — это деньги, которые преимущественно получены от купона по ОВГЗ. Еще 3 000 гривен положил на депозит до востребования для краткосрочных накоплений в портфеле и последующей покупки других активов. Месяц для меня был напряженным из-за ряда семейных проблем, но к счастью они уже позади. Все запланированные инвестиции я совершал как рутину, не задумываясь над тем что делал, просто выполнял намеченный план. В итоге, только в начале декабря удалось немного остановиться, успокоиться и задуматься о деньгах. Поэтому я не могу дать развернутый ответ о всех транзакциях в портфеле — где я вносил пополнения, а где реинвестировал доход. По транзакциям на картах видно, что получил 1 925 гривен процентов по ОВГЗ, которые пошли на пополнение вклада в кредитном союзе. Крайне удивлен был тем фактом, что большинство украинских акций, которые я покупал в августе этого года, а именно — ИМК, Кернел и Ferrexpo резко выросли в цене. С одной стороны инвестор должен радоваться таким новостям, но это не совсем про меня. Я рассчитывал на то, что они продолжат тенденцию на снижение и дадут мне возможность и дальше их подбирать по хорошей цене при текущей дивидендной доходности. Теперь же докупать мне их будет психологически сложнее. Скорее всего, решение о покупке или продаже буду принимать в зависимости от результатов дивидендного сезона, который в Украине начинается в первой половине года. Акции МХП не последовали вслед за другими украинскими компаниями на зарубежных биржах и, как мне кажется, на их цену в значительной степени будет влиять решение о выплате и размере дивидендов за 2020 год. Остается терпеливо ждать воли мажоритарных акционеров. Позиции в портфеле На начало декабря, позиции в моем украинском портфеле следующие: Общая тенденция движения капитала в текущем году:

5 декабря 2020, 20:23

Пришло время очередного отчета, в этот раз пройдусь по всем позициям в портфеле и выскажу свои суждения по разным вопросам. Депозиты В этом месяце у меня закончился депозит в Приватбанке, который до этого продлевался автоматически уже несколько лет. Я просто забывал его снять, а следующая попытка предоставлялась через год. Здесь стоит отдать должное ежемесячным отчетам благодаря которым я стал более дисциплинированным. Выплаченные денежные средства пойдут на формирование резервов, за которые в текущем месяце я куплю новые позиции с фиксированным доходом. Депозит в monobank пополнил еще на 1000 гривен. Этот депозит заканчивается в конце месяца и тоже пойдет на новые, более доходные позиции. В ближайшем будущем планирую использовать депозиты как краткосрочный инструмент накопления и формирования резервов под покупку других активов с более высоким порогом входа и ставкой доходности. ОВГЗ С текущими процентными ставками этот инструмент не так интересен как год назад и ранее. В моем портфеле два выпуска облигаций — 204150 и 199210 с доходностью 15,23% и 14,72% соответственно. Эти позиции я буду продолжать держать, так как это уже чистая доходность с самыми минимальными рисками в стране. Возможно, если у вас есть короткие финансовые цели, использование ОВГЗ для накопления денег, которые могут понадобится в перспективе год-два. Корпоративные и муниципальные облигации Этот рынок в Украине начинает расцветать вслед за снижением процентной ставки. Появляются новые выпуски облигаций местных бюджетов, которые составляют конкуренцию государственным. Корпоративные облигации в менее выгодном положении из-за наличия налоговой нагрузки по ним для физических лиц. Фактически компании нужно предложить купонный платеж на 20% больше, чем у государственных, только для того, чтобы сравниться с ними в доходности, а ведь инвесторы требуют еще и вознаграждения за риск. В этом месяце у меня будет много свободных денег в портфеле, поэтому я сам ищу выгодные предложения с фиксированным доходом, чтобы создать еще один небольшой ручеек денежного потока в свой карман. Акции АТ «Райффайзен банк Аваль» выплатили дивиденды и фактически стали сегодня моей наиболее успешной инвестицией за все время инвестирования — более чем 500% доходности за все время. Ожидаю, что в следующем году дивидендная доходность акции опуститься где-то до 10%. В конце октября добавил в свой портфель акций Крюковского вагоностроительного завода и 10 акций МХП через единственного пока в Украине онлайн-брокера Фридом Финанс. Остальные акции не сильно изменились в стоимости и, поэтому, обсуждать нечего. НПФ, небанковские вклады и другие инвестиции Я продолжаю выполнять свой план пополнения НПФ на 2000 гривен каждый месяц и собираюсь продолжать делать это в ближайшем времени. Я готов инвестировать в небанковские финансовые учреждения, если они предлагают конкурентную ставку и более-менее прозрачные условия. Здесь репутация человека стоящего за бизнесом играет большую роль, поскольку даешь деньги под гарантию репутации человека. В некоторых случаях оформляется заем, но это еще редкость на рынке и не всегда удобно инвестору. Позиции в портфеле Сейчас в моем портфеле находятся следующие позиции. График роста капитала немного встрепенулся. Распределение активов в портфеле по позициям. За месяц портфель вырос на 12 798 гривен за счет получения пассивных доходов и дополнительных покупок за собственные средства. За текущий месяц я приобрел 100 акций ПАО «Крюковский вагоностроительный завод» и 10 акций MHP SE на общую сумму 3 545 гривен. Пополнил депозит и счет в НПФ «ОТП Пенсия» на 1000 и 2000 гривен соответственно. Итого, я внес в портфель 6 545 гривен, получил купон от ОВГЗ 2052 гривен (+ бонус на 12-й месяц по договору с ООО «Фридом Финанс Украина»), проценты по депозиту около 100 гривен, дивиденды от АТ «Райффайзен Банк Аваль» 3748 гривен (после вычета налогов и 150 гривен задолженности перед брокером). Остальные изменения в портфеле связаны и объясняются переоценкой стоимости активов в портфеле от месяца к месяцу.

10 октября 2020, 13:36

Дорогие друзья, отчет за прошедший месяц будет менее интересен, чем предыдущий отчет за август. В портфеле нет новых позиций и в дальнейшем они будут появляться реже. Взамен буду больше писать о принятии решений и процессе управления портфелем — что делаю, зачем и почему. Новые позиции в портфеле В прошедшем месяце мой портфель пополнился еще одной позицией за счет реинвестирования остатков на брокерских счетах, которые в свою очередь сформировались от купонных доходов по облигациям, а также закончился один из краткосрочных депозитных договоров. Я решил 10 тысяч гривен направить на депозит в кредитном союзе «Ростовщик», который предлагает сладкие процентные ставки. Связался с ними, договорился об открытии вклада и вступлении в кредитный союз на удаленной основе. Ехать в киевский офис кредитного союза с такой небольшой суммой инвестиции нет смысла. Оказалось, все можно сделать обмениваясь документами по Новой Почте. Это отлаженный метод сотрудничества у союза, к тому же первую пересылку документов оплачивают они. Из первоначальных издержек остается только вступительный взнос — 150 гривен. Открыл вклад на 18 месяцев, чтобы максимально повысить процентную ставку, но выбрал ежемесячную выплату процентов (на 1% ниже, чем при выплате в конце срока). Посмотрим, если будут исправно платить проценты, может пополню эту позицию. Процентная ставка по договору 48% с учетом акционного предложения КС «Ростовщик» — 15%, которые включены в депозитный договор. Чистая процентная ставка, после уплаты налогов — 38,6% годовых. Также рассматриваю еще один кредитный союз для сотрудничества, но сейчас только потенциально. Однозначно, говоря о таких высоких процентах я не могу молчать о рисках. Они определенно есть, но открывая вклад, я принимаю за чистую монету все то, что написано у них на сайте касательно процедуры кредитования. Я говорю о взятии залога под сумму кредита и высокие процентные ставки кредитования. У самого кредитного союза есть лицензия на осуществление деятельности. Лицензию я проверил, к тому же искал информацию о союзе на YouControl и ничего подозрительного не заметил. В дополнение хочу сказать, что это далеко не консервативный инструмент, и я бы не стал использовать его на начальных этапах инвестирования, но сейчас размер моего украинского портфеля позволяет иметь такие инструменты. Я, как и раньше, придерживаюсь мнения, что в моем украинском портфеле одна позиция не должна занимать больше, чем годовая доходность всего портфеля. Я точно не буду инвестировать в подобного рода рискованную позицию более 10% портфеля. Даже небольшие объемы инвестиций в портфеле под высокую процентную доходность способны поднять среднюю доходность портфеля за год, что я и пытаюсь сделать. При этом в случае реализации риска я потеряю не много. Позиции в «украинском портфеле» По состоянию на сегодняшний день стоимость всех ценных бумаг и других ценностей в портфеле составляет 317 782 гривен. Позиции в портфеле: График движения капитала на пути к миллиону гривен: По просьбам постоянных читателей, которые следят за отчетами, стараюсь запоминать сколько внес в портфель на протяжении месяца, чтобы было понятно на сколько он вырос самостоятельно. Это оказывается не так легко, как кажется на первый взгляд. Пробую это сделать впервые. В прошлом отчете капитал составлял 313 864 гривен, а значит за месяц капитал прибавил 3 917 из которых: 2000 гривен я внес на счет в ВПФ «ОПТ Пенсия»; 1000 гривен на депозит в АО «Универсал банк»; 917 гривен переоценка стоимости ценных бумаг. Как видите, в этом месяце я практически ничего не инвестировал в портфель и это связанно с тем, что на горизонте появилось несколько интересных инвестиций вне финансового рынка, о которых возможно я вам расскажу после их реализации. Месяц был спокойным для рынка акций, поэтому переоценка стоимости не сильно сдвинула портфель с предыдущих позиций.

16 сентября 2020, 22:06

Дорогие друзья, сегодняшний отчет будет одним из самых разнообразных, расскажу что нового добавил в портфель, а также о своих мыслях на счет некоторых других позиций. Начну с новости о том, что S&P500 полностью восстановился после мартовского падения и вышел на новые исторические максимумы. Для одних это приятная новость, для меня двузначная. С одной стороны рынок растет и это хорошо, но ведь молодому инвестору в активной фазе накопления это не совсем на руку. Начал я именно с этой новости потому, что после мартовского падения я активно пополнял свой зарубежный портфель и фактически забыл за украинский. Теперь, когда я вышел на спокойный режим, могу делать то, что так долго планировал в украинском портфеле. SimpleInvest Эта позиция была в портфеле один месяц, потом исчезла, по причине временного закрытия приема вкладов. Мне позвонил сотрудник компании и сообщил о восстановлении приема вкладов, после чего я решил возобновить эту позицию. Но если в первый раз я ленился проверить эту компанию по разным сервисам типа YouControl, то в этот раз бегло поглядел. Бизнес разнесен по нескольким компаниям указанным на сайте — ООО «Симпл Инвест» и ООО «Контрольный фактор». Проверил обе, вроде ничего особенного, только виды деятельности по КВЕД смутили. Занимаются чем угодно, но ничего о финансах и посредничестве. Соответственно никаких лицензий любого финансового регулятора нет. Уставной капитал обеих компаний по 10 000 гривен. Вклады оформляются как «публічний договір комісії». Не могу сказать, что он из себя представляет, мне не хватает сил с ним разобраться, да и не юрист я. Скажу так, мне в этот раз компания понравилась меньше, чем в первое знакомство, поэтому я решил, что для разнообразия буду держать там деньги, но совсем маленькие. Даже 10% портфеля, как по мне много. Вложил 2000 гривен и за несколько месяцев еще немного пополню, да и хватит с них. На сайте есть информация, что компания платит налоги за нас, интересно будет посмотреть выписку по уплаченным налогам после окончания квартала… Украинские компании на зарубежных фондовых биржах В августе я разбавил свой портфель акциями. Они сделают портфель более подвижным, но поскольку все компании экспортеры и их акции торгуются на зарубежных биржах в Варшаве и Лондоне, то позиции можно расценить еще и как валютную диверсификацию. Инвестировать в акции украинских компаний рискованно, тем более не советую этого делать на начальных этапах становления капитала. Для того, чтобы снизить хоть немного риск, я инвестирую только в те отечественные компании, которые платят дивиденды. Чтобы они там не говорили в отчетах о своих перспективах, против выплаченной прибыли нет весомее аргумента в наших реалиях. Впрочем, посматриваю иногда на РФ, где рынок гораздо живее, они в перспективы тоже не верят — большинство инвесторов ориентируется на дивиденды. Ferrexpo Акции компании входят в листинг Лондонской биржи (LSE) и принадлежат к списку компаний, которые платят самые большие дивиденды. Дивидендная доходность за 2020 год до вычета налогов, по моим подсчетам, составляет 10% годовых. Компания назначила квартальные дивиденды и, допускаю возможность, что до конца года назначит еще выплаты. В таком случае, дивидендная доходность будет выше. В свой портфель я купил 84 акции по $2,64. Стоит наверное внести оговорку о стоимости. Дело в том, что любые операции в инвестиционном портфеле я записываю в блокнот или электронные таблицы — старая привычка, которая часто оказывалась полезной. Храню так: Дата — Операция (Покупка/Продажа) — Количество — Цена — Всего — Комментарий. Это вариант упрощенной записи, к которой я пришел сегодня, но раньше я хранил больше информации, например, комиссии брокера. Это мне нужно было для того, чтобы считать чистую прибыль своих инвестиций. Потом я пересмотрел это правило и решил комиссии добавлять к стоимости акций, как будто бы я купил их немного дороже рынка. Так я избегаю лишней путаницы и ненужных телодвижений с вычетом комиссий, поэтому не удивляйтесь если где-то в моих отчетах стоимость покупки акций будет немного выше рыночной. Сегодня, из валютных инструментов в Украине я могу инвестировать в ОВГЗ под 4%, поэтому покупку акций, которые приносят более высокую дивидендную доходность и имеют историю выплаты дивидендов, считаю хорошим вложением. Думаю в течении ближайших нескольких лет компания немного снизит размер дивидендов из-за менее благоприятных условий ведения бизнеса и прогнозируемого снижения цены на железорудный концентрат. Я и дальше буду ориентироваться на дивиденды для принятия решения по этой позиции. Буду смотреть на движение цены акций и принимать решения об усреднении текущих позиций или продаже. Кернел Групп Кернел — ведущий в мире и крупнейший в Украине экспортер подсолнечного масла, ключевой поставщик сельскохозяйственной продукции из региона Черноморского бассейна на мировые рынки. Свою продукцию Кернел экспортирует более чем в 60 стран мира. С ноября 2007 года акции компании торгуются на Варшавской фондовой бирже (WSE). Входит в индекс WIG30 — тридцать самых крупных и ликвидных акций на Варшавской бирже. Я купил 10 акций компании в свой портфель по $10,8 за одну. Это одна из тех немногих украинских компаний в перспективы которых я верю. Кернел начиная с 2015 года ежегодно платит инвесторам дивиденды $0,25. Не больше, не меньше. При этом видно, что ориентир идет именно на сумму, не взирая на любые условия — урожайность, риск страны, эпидемия коронавируса и т.д. В текущем году, дивидендная доходность составила 2,6%. В добавок к этому, здесь нужно рассматривать еще один факт. Начиная с 2017 года стоимость акций постоянно снижается, напомню, дивиденды платятся на одном уровне. Поэтому в долгосрочной перспективе можно ожидать повышения доходности акций Кернела в одном из вариантов: 1) акции продолжают снижение, дивиденды остаются прежними — растет дивидендная доходность; 2) акции начинают восходящий тренд, дивиденды остаются прежними — прибыль за счет роста. Возможно, есть сценарий, где повышается размер дивидендов, тогда это еще более оптимистичный исход событий для моего приобретения. Мои решения по этой позиции в портфеле простые — докупать при дальнейшей снижении цены и продавать при снижении дивидендной доходности. IMC Еще один агрохолдинг из Украины, который котируется на Варшавской фондовой биржи и за развитием которого я слежу. Компания платит дивиденды начиная с 2016 года. В текущем году дивидендная доходность компании составила около 7%. Я добавил в свой портфель 23 акции по цене $3,17. Рассчитываю на то, что 5 лет выплаты дивидендов не окажутся пустым звуком и компания дальше будет стремится делиться частью своей прибыли. MHP Акции этой компании достигли критической точки в моей портфеле, но тем не менее продолжают дальше падать в цене, поэтому по возможности буду стараться докупить акций компании, немного превысив долю в портфеле от целевой. Украинские компании на внутреннем рынке Райффайзен Банк Аваль Это компания, единственная на внутреннем рынке, которая заставила меня жалеть о продаже ее акций. В будущем я буду покупать еще акции банка, пока дивидендная доходность на уровне не ниже 10% годовых (выше краткосрочных ОВГЗ). Думаю в следующем году мы уже не увидим таких высоких дивидендов, прибыль банка снизится и акции отыграют снижение процентной ставки НБУ. Впрочем, при сегодняшних условиях и наличии свободных денег в портфеле, я бы покупал акции компании по цене до 50 копеек за штуку. Та цена, которая сегодня на рынке, подарок. Безусловно, оценка справедливой текущей стоимости акций в идеале должна базироваться на будущих денежных потоках. В перспективе нескольких лет я бы не рассчитывал на повышение дивидендной доходности акций банка. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) Еще одна новая позиция в моем портфеле — ВПФ «ОТП Пенсия». В этом месяце я подписал контракт с фондом и внес на счет 2000 гривен. Это достаточно интересный инструмент для жителей Украины, который решает много проблем для самых разных слоев населения. Украинский портфель инвестиций на август 2020 года Портфель инвестиций стал заметно больше по количеству позиций в части акций. Поскольку, в таблице с позициями уже указана доля всех инструментов от общей суммы портфеля, начиная с этого отчета я буду публиковать круговую диаграмму по классам активов, а не отдельных инструментов: Традиционно, в конце отчета я публикую график роста капитала:

16 сентября 2020, 21:56

Дорогие друзья! Как обычно, в начале каждого месяца я публикую отчет о том, что происходит с моим украинским инвестиционным портфелем. Несколько дней назад я проводил аналитику украинских эмитентов акций и уже в следующем отчете у нас будет пополнение по позициям в портфеле. За прошлый месяц пришлось отказаться от одной позиции — SimpleInvest. Компания перестала продлевать депозиты из-за прекращения сотрудничества с CashUp. В будущем обещали добавить несколько компаний. Посмотрим, может еще вернусь к этому предложению, а пока нужно искать новые инструменты для диверсификации портфеля. Моя цель — диверсификация портфеля, чтобы одна позиция в портфеле составляла не более ожидаемой годовой доходности всего портфеля. Сейчас я успешно нарушаю это правило и меня такое положение вещей не устраивает. О рекомендуемом мною подходе в формировании портфеля инвестиций в Украине, я рассказал в этом видео. S&P 500 восстановился до прежних максимумов, поэтому я перехожу в стандартный режим пополнения зарубежного портфеля. До этого я старался инвестировать больше и чаще начиная с мартовского падения. На конец августа планирую пополнить свой зарубежный портфель и заведу какую-то часть денег на счет Interactive Brokers, который я открывал через Арт Капитал. Этот брокерский аккаунт пустует, но я решил найти для него применение — покупать акции украинских эмитентов, которые размещаются на зарубежных рынках. Сейчас смотрю на родной Ferrexpo, дивидендный агрохолдинг IMC, а может и Kernel. В этом месяце мои позиции следующие… Распределения по позициям в портфеле. Также на графике ниже видно, как медленно, но уверенно мы движемся к заветной цели.

16 сентября 2020, 21:41

Дорогие друзья, пришло время публиковать очередной отчет по движению к миллиону. Напомню, что для достижения этой цели можно пользоваться инструментами инвестирования, которые доступны на внутреннем финансовом рынке: Облигации — государственные, муниципальные, корпоративные; Акции — которые торгуются на украинских и зарубежных биржах с тем условием, что активы компании находятся в Украине ; ИСИ — коллективное инвестирование; Депозиты в банках, кредитные союзы и другие инвестиции. Мне хочется делать эти выпуски более интересными, поэтому я постоянно ищу новые инструменты, новых эмитентов и пытаюсь добавить их в портфель как только это возможно. В прошедшем месяце я добавил в свой портфель еще один инструмент — депозит в SimpleInvest. — Что это за компания? — возможно спросите вы. Как вы могли заметить, в Украине последние годы появилось много МФО, которые предлагает небольшие кредиты под очень высокий процент. Успех и прибыль МФО зависит в первую очередь от размера кредитного портфеля, который они выдали. Часть этих кредитов не возвращается, поэтому процентная ставка очень высокая. Фактически для потребителя таких кредитов это значит, что он отдает проценты по кредиту за себя и, дополнительно, покрывает убытки того, кто решил не выплачивать долг. А еще сюда нужно добавить прибыль для владельцев МФО, затраты на ведения их бизнеса и т.д. Мне приходилось встречать ставки в таких организациях около 500%. Когда у собственников МФО заканчиваются деньги для наращивания кредитного портфеля, а желающих взять кредит не убавляется, тогда они выходят на рынок заемного капитала и пытаются выращивать кредитный портфель за счет ресурса инвесторов. Например, CardService произвел эмиссию облигаций, Royal Stage Group предлагает долю в ООО, кредитный союз «Зараз» принимает депозиты и т.д. Когда на счет поступают инвесторские деньги, они идут на выдачу кредитов, а компания зарабатывает на разнице между обязательствами перед инвесторами и доходом от выданных кредитов. Так вот, такое длинное предисловие для того, чтобы было понятно чем занимается SimpleInvest. Это посредник между МФО и инвесторами, который привлекает деньги за счет удобного сервиса для инвесторов — вклад открывается online. Сама компания не выдает кредиты, а только предоставляют капитал своих вкладчиков для МФО. Попросту, являются посредником между инвесторами и МФО. Для меня более понятными являются виды займа, когда компания выходит на рынок облигаций. Потому что для этого нужно пройти процедуру выпуска облигаций, которая остановит большинство мошенников, а к тому же, облигация на счету инвестора дает ему право требовать от эмитента взятые на себя обязательства в судебном порядке. Поэтому я не планирую какие-либо значительные инвестиции в этот инструмент — не более 5-10% процентов капитала. Сейчас я открыл депозит на маленькую сумму, чтобы не жалко было потерять и узнать как все работает. Несколько дней назад, до публикации этой статьи я хотел пополнить свой вклад, но увидел такое сообщение. В связи с этим мой вклад сейчас выглядит вот так. Сегодня, в дату публикации этого отчета мне позвонил директор данного предприятия и предупредил, что я в данный момент не могу пополнить свой вклад. Я это знал и до звонка. Также он сказал, что все мои вклады будут возвращены в полном объеме с вознаграждением, а еще сказал о том, что ведет переговоры с другими МФО и уже в текущем/следующем месяце планирует подключить их к системе SimpleInvest. Буду ждать, возможно данный инструмент займет свою небольшую нишу в моем портфеле. А еще вот что, несмотря на то, что я называю данный инструмент депозитом — на самом деле вложения регулируются договором комиссии и депозитом это не является. Обратите внимание что инвестиции в МФО, финансовые компании, ломбарды и особенно кредитные союзы, сегодня связаны с дополнительным риском, относительно недавнего периода. 1. Финансовые компании данного сектора переходят под регулирование НБУ и возможны законодательные изменения. 2. Многие из этих компаний, особенно кредитные союзы, ведут фиктивную деятельность с целью получения выгоды людей, которые находятся в органах правления организации. В то время как, кредитные союзы не имеют права заниматься коммерческой деятельности. Это организация для взаимовыручки и развития общества людей, которые живут рядом. Информация, которую вы прочитали выше не является призывом к действию. Теперь давайте перейдем к традиционной части отчета. Как уже сказал, портфель пополнился еще одним инструментом и сейчас имеет такие позиции. На графике ниже видно как движется портфель за все время ведения данного отчета в публичном доступе. И еще круговая диаграмма с распределением по всех позициях. Кстати, доля SimpleInvest очень маленькая поэтому название на диаграмме не отображается, только видно небольшой зеленый сектор.

12 сентября 2020, 22:51

Дорогие друзья, пришло время посмотреть как движется эксперимент по заработку 1 млн. грн, используя инвестиционные инструменты украинского рынка. В предыдущей статье, я упоминал о том, что буду покупать акции МХП по 5-6 долларов и ниже. В этом месяце стоимость акций компании опустилась ниже 6 долларов и я начал усреднять свою позицию, несмотря на то, что на Украинской бирже они торгуются с небольшим спредом. За время прошедшее от последнего отчета, компания выплатила дивиденды в размере $0,2803 на одну акцию. Основная сумма для покупки акций идет от купонных платежей по облигациям ООО «Кардсервис» и ОВГЗ. Одно нововведение начиная с этого отчета. Когда я указываю стоимость актива на дату составления отчета, правильным считаю указывать их ликвидную стоимость продажи. Для акции я беру цену лучшего предложения на рынке. Для облигаций будет правильным считать грязную цену — рыночная цена с учетом накопленного дохода. По ОВГЗ я получаю купон ежемесячно, поэтому НКД нет смысла рассчитывать. В портфеле есть еще облигации ООО «Кардсервис», которые эмитент готов выкупать у инвесторов по их просьбе. Выкупать такие облигации эмитент будет по номинальной цене + НКД. Считаю правильным будет учитывать размер капитала с учетом НКД. Вот так выглядят позиции в моем украинском портфеле сегодня. А также распределение на круговой диаграмме по весу каждой позиции в портфеле. Общая тенденция ежемесячного роста совокупной стоимости активов (капитал в портфеле).