InstaForex

17 листопада 2022, 15:38

Пару долар-єна продовжує хитати з боку в бік, оскільки на ринку зростає невизначеність навколо подальшої політики ФРС. Але як довго ще триватиме цей флет і чим завершиться? Вчорашня хаотична динаміка активу USD/JPY якнайкраще передає поточний настрій ринку. Схоже, трейдери остаточно заплуталися в планах американського центробанку і чекають на будь-які підказки з приводу подальшого підвищення ставок у США. Все лихо в тому, що ці підказки виявляються дуже суперечливими та вносять ще більше сум'яття до лав інвесторів, що позначається на русі доларових мажорів. Опубліковані минулого тижня дані щодо інфляції в США майже переконали учасників ринку в тому, що ФРС незабаром може розпочати менш агресивні дії. Однак яструбині коментарі американських чиновників, які пролунали цього тижня, справили зворотний ефект. Більшість членів Федрезерву, як і раніше, налаштовані по-бойовому щодо інфляції, попри те, що на горизонті з'явилися переконливі ознаки її уповільнення. Так, учора президент ФРБ Канзас-Сіті Естер Джордж заявила, що розслаблятися поки що зарано, адже зростання цін все ще залишається високим. Таку ж думку озвучила і її колега Мері Дейлі, яка, між іншим, вважається одним із найбільш голубиних спікерів ФРС. Чиновниця наголосила, що наразі пауза у підвищенні ставок навіть не обговорюється. Яструбка риторика допомогла долару трохи стабілізуватися. У середу індекс DXY знайшов підтримку на позначці 106,31 після падіння до 105,3 на день раніше. Що ж до пари USD/JPY , учора вона торгувалася у флеті. Котирування коливалося між максимумом 140,29 та мінімумом 138,72. На думку багатьох експертів, поточна консолідація мажору може затягтися. Бики та ведмеді так і перетягуватимуть ціновий канат доти, доки не отримають конкретний сигнал від Центробанку США.​ Швидше за все це відбудеться не раніше наступного засідання ФРС з процентної ставки, яке заплановано на 14 грудня. Саме ця подія стане ключовим тригером для активу і визначить її подальший напрямок, вважають аналітики. Зараз більшість трейдерів схиляються до того, що Федрезерв підніме ставку у грудні не на 75 б.п., а лише на половину процентного пункту. Якщо прогноз справдиться, позиції долара сильно похитнуться. Ще більшим ударом для грінбека може стати друге поспіль зниження базового індексу споживчих цін у США. – Якщо за підсумками листопада ми знову побачимо суттєве уповільнення інфляції, кінцевий рівень ставки, швидше за все, буде переглянуто у бік зниження, аж до 4,50%, –​ прогнозують аналітики Credit Suisse. – У такому разі до кінця четвертого кварталу курс долара може впасти щодо єни до позначки 138,00, а у більш віддаленій перспективі – до рівня 133,10.​ Експерти The J.P. Morgan також передбачають парі USD/JPY завершення висхідного тренду, якщо в найближчому майбутньому ставки в США дійсно досягнуть піку. На їхню думку, за такого розкладу цей доларовий мажор постраждає більше за інших, адже він був головним бенефіціаром агресивної антиінфляційної кампанії, яку цього року запустила ФРС. Нагадаємо, що з січня курс єни просів проти грінбека на більш ніж 20%. Це найгірша динаміка серед усіх валют групи 10. JPY став головним лузером року через сильну монетарну дивергенцію між Японією та іншими економіками. У той час як більшість великих центробанків зайняли поточного року яструбину позицію, BOJ залишився єдиним прихильником низьких процентних ставок. В останні дні, коли з'явилася висока ймовірність того, що ключовий політичний опонент Банку Японії Федрезерв незабаром може перейти до менш агресивного курсу, єна отримала дуже потужну підтримку. Тепер її подальша доля перебуває у руках американських політиків. Експерти вважають, що у разі різкого уповільнення темпів посилення США, пара USD/JPY ризикує втратити майже половину свого річного зростання. Читати більше аналітики та форекс-новин за посиланням

14 листопада 2022, 11:21

Американській валюті вдалося стабілізуватися та посилити свої позиції у короткостроковому періоді. Проте перемога USD на довгій дистанції не гарантована, попереджають експерти. Трейдери та інвестори побоюються просідання грінбека в середньостроковій та довгостроковій перспективах і прагнуть отримати вигоду з його поточного підйому. На початку нового тижня американська валюта впевнено дорожчала щодо інших світових валют. Цьому сприяли заяви представників Федрезерву дотримуватися поточного курсу та продовжувати посилення монетарної політики. У відомстві готові дотримуватись обраного напряму, попри нещодавню макростатистику, що свідчить про уповільнення інфляції у США. Згідно з жовтневими звітами, цей показник знизився до 7,7% після 8,2%, зафіксованих місяцем раніше. За словами Крістофера Воллера, представника ФРС, найближчим часом ключова ставка залишиться на високому рівні. Однак це підвищення зійде нанівець, коли інфляція почне знижуватись і наблизиться до цільової позначки, вважає чиновник. За словами К. Воллера, Федрезерв має «побачити продовження такої тенденції, щоб почати ослаблення». Після розчарування макроданих щодо річної інфляції в США ринок очікує, що в грудні ФРС поставить на паузу підвищення ставки. У цьому аналітики допускають її збільшення лише з 50 б. п., хоча раніше очікувалося підйом на 75 б. п. На думку фахівців, у найближчі шість місяців американська валюта поступово слабшатиме. Експерти побоюються кардинального розвороту долара та закликають ринки до обережності. Нагадаємо, що наприкінці минулого тижня грінбек суттєво просів, досягнувши найнижчого рівня з 2015 року. При цьому тиск на американську валюту посилився після звітів з американської інфляції, що розчаровують. На цьому тлі різко знизилася ймовірність агресивного підвищення ставок ФРС, наголошують аналітики. На думку валютних стратегів Citibank, поточні дані щодо інфляції зададуть напрям долара до кінця 2022 року. Експерти звертають увагу на низку «бичачих» факторів для пари EUR/USD . До них відносяться звуження спредів номінальної та реальної прибутковості, які підтримують євро, а також масштабні покупки європейських ETF без хеджування ризиків. При цьому великі гравці ринку підтримують довгі позиції щодо EUR, що є найбільшою «бичачою» ставкою на євро із середини 2021 року. Окрім цього, грудень вважається найсильнішим місяцем року для європейської валюти. За оцінками аналітиків, попри позитивні моменти для євро, поточна жорсткість монетарної політики ФРС підтримує грінбек. На цьому тлі «яструбині» коментарі представників центробанку сприяють подорожчанню американської валюти. Вранці у понеділок, 14 листопада, пара EUR/USD курсувала близько 1,0311, намагаючись піднятися вище. Валютні стратеги Bank of America Corp. вважають, що пік USD ще не пройдено. Аналітики банку опитали керуючих 98 глобальних фондів і з'ясували, що більшість з них очікують на пік долара в першому кварталі 2023 року. З ними не погоджуються інші респонденти, які вважають, що американська валюта вже досягла свого максимуму. При цьому понад 75% опитаних упевнені, що рівень інфляції в американській економіці залишиться вищим за 3%, а чергове зниження ставок ФРС можливе не раніше 2024 року. Читати більше аналітики та форекс-новин за посиланням

10 листопада 2022, 16:47

У ніч із середи на четвер вартість цифрового золота опускалася нижче за відмітку $15 600 вперше з кінця 2020 року. За останні 24 години котирування біткоїна обвалилися на 9,5%. На момент написання матеріалу монета торгується по $16 419, а її ринкова капіталізація становить $323,3B, або 38,84% загальної капіталізації криптовалют.​ За даними веб-сайту для відстеження ціни віртуальних активів CoinMarketCap, за минулу добу максимальна вартість Bitcoin досягала $18 584. За минулий тиждень перша криптовалюта втратила вже 18,57% від вартості. У рамках останніх семи днів максимальна ціна біткоїна сягала $21,464, а мінімальна – $16,729. Ключовою причиною різкого зниження ВТС з початку тижня стала новина, що компанія Binance Holdings, Ltd. має намір поглинути криптовалютну біржу FTX.com – одного із лідерів торгівлі цифровими активами. При цьому засновник і генеральний директор Binance Чанпен Чжао заявив, що представники FTX самі звернулися за допомогою через відчутний дефіцит ліквідності. З метою захисту користувачів керівництво Binance підписало листа, що підтверджує наміри повного придбання криптобіржі FTX.com та допомоги у покритті дефіциту. При цьому точний розмір збитків клієнтів досі невідомий. Однак у середу Binance зненацька відмовилася від покупки FTX.com. Глава криптобіржі Сем Бенкмен-Фрід заявив, що «надії на порятунок компанії тануть». Додатковим фактором тиску на ВТС напередодні увечері стали слабкі підсумки останньої торгової сесії на фондовому ринку США. Так, у середу індекс The Dow Jones Industrial Average впав на 1,95%, біржовий показник S&P 500 просів на 2,08%, а NASDAQ Composite обвалився на 2,48%. До речі, з початку 2022 року аналітики все частіше стали наголошувати на високому рівні кореляції американського ринку цінних паперів та віртуальних активів на тлі напруженого очікування обома наслідками геополітичного конфлікту на сході Європи та подальших кроків Федрезерву США. Раніше експерти інвестиційної компанії Arcane Research вже заявляли про те, що кореляція ВТС та технологічних цінних паперів досягла максимуму з липня 2020 року. Крім того, напередодні економісти аналітичної платформи TradingView розповіли, що взаємозв'язок ринку криптовалют із фондовим ринком США минулого кварталу досяг 70%. Ситуація, що склалася, виглядає досить іронічно, адже з моменту появи криптовалюта позиціювалися як основний засіб для захисту від інфляції та волатильності цін на традиційних ринках. Проте в останні місяці цифрові активи дедалі більше корелюють із фондовими ринками, що змушує засумніватися в успіху віртуальних монет. Ринок альткоїнів Ethereum – головний конкурент Bitcoin – також розпочав день зі зниження. За останню добу Альткоїн втратив 9,7% вартості. При цьому в ніч із середи на четвер монета пробила рівень $1 100. На момент написання матеріалу Ethereum торгується по $1 184. Ринкова капіталізація альткоїну становить $141,9B, або 17,05% загальної капіталізації криптовалютного ринку. За даними веб-сайту для відстеження ціни віртуальних активів CoinMarketCap, за минулу добу максимальна вартість ефіру досягала $1 141, а максимальна – $1 337. Нагадаємо, за підсумками середи вартість ЄТН впала відразу на 19,19%, що стало максимальним падінням з травня 2021 року. За минулий тиждень друга криптовалюта втратила вже 24,46% вартості. Що ж до криптовалюту з топ-10 з капіталізації, в рамках минулої доби всі монети, крім кількох стейблкоїнів, торгувалися в червоній зоні. При цьому найгірші результати були зафіксовані у Polygon (-26,5%) та Cardano (-16,5%). За підсумками минулого тижня у складі першої десятки найсильніших цифрових активів список падіння очолила монета Solana (-49%). За інформацією найбільшого в світі агрегатора даних про віртуальні активи CoinGecko, за останню добу серед топ-100 найбільш капіталізованих цифрових активів перші місця в списку зниження дісталися токену FTX (-73,11%), Solana (-22%) та BNB Coin (- 12,1%). За підсумками минулого тижня у складі першої сотні найсильніших цифрових активів найгірші результати продемонстрував цифровий актив FTX (-90%). За даними CoinGecko, за минулі 24 години загальна ринкова капіталізація криптовалюту знизилася майже на 9% і обвалилася до $874 млрд. З листопада минулого року, коли цей показник перевищував рівень $3 трлн, він знизився більш ніж утричі.

7 листопада 2022, 14:35

Американська валюта почала новий тиждень з бадьорого підйому, вкотре залишивши позаду європейську. Грінбеку, на відміну від «європейця», невідомі сумніви у своїй винятковості. «Американець» демонструє натиск та впевненість у своїх силах, попри короткочасне просідання минулого тижня. Вранці у понеділок, 7 листопада, грінбек помітно зміцнився щодо євро. Цьому сприяли позитивні макродані зі США, зафіксовані наприкінці минулого тижня, та останні економічні звіти з Китаю. Нагадаємо, що за підсумками жовтня влада Піднебесної заявила про несподіване скорочення імпорту та експорту. Після виходу макроданих, що розчаровують, з КНР на ринках посилилися побоювання з приводу настання рецесії, що підтримало попит на традиційно надійніший долар. На цьому фоні було зафіксовано зниження апетиту до ризику, а стурбованість щодо рецесії підтримала попит на USD. Це сприяло подорожчанню останнього, оскільки долар традиційно вважається одним із найнадійніших захисних активів. Подальшому зростанню грінбеку можуть допомогти жовтневі звіти щодо інфляції в США, які з'являться у четвер, 10 жовтня. За попередніми оцінками, очікується уповільнення річної інфляції до 8%, і це стане четвертим зниженням цього показника. На думку фахівців, інфляція – це ключовий індикатор для Федрезерву, яким регулятор керується під час прийняття рішень щодо ставки. Нагадаємо, що з початку 2022 року Федрезерв підіймав ставку шість разів, щоб приборкати галопуючу інфляцію. Після вжитих заходів вона трохи знизилася, наголошують експерти. Однак, відсунувшись від пікових значень у 9,1%, інфляція, як і раніше, залишається вищою за цільові 2%. Уповільнення зниження рівня інфляції сприяють високі індикатори заробітної плати США. Згідно зі звітами Міністерства праці країни, у жовтні кількість робочих місць поза сільським господарством збільшилася на 261 тис., перевищивши попередні прогнози. При цьому минулого місяця рівень безробіття в США зріс із колишніх 3,5% до 3,7%. На цьому фоні економісти Capital Economics зафіксували зростання заробітків, які «надто високі, щоб відповідати цільовому рівню інфляції в 2%». На думку аналітиків, у ситуації ФРС продовжить агресивне посилення ДКП. На цьому фоні грінбек продемонстрував деяку невпевненість, перебуваючи у підвішеному стані між потенційним спадом та поточним зростанням. За даними індексу долара (USDX), минулого тижня великі гравці ринку значно скоротили свої позиції на зростання USD. Посилення цієї тенденції сприяє зниженню американської валюти, вважають експерти. При цьому багато хто з них розраховує на подальше зміцнення грінбека. Вранці у понеділок, 7 листопада, пара EUR/USD торгувалася по 0,9962, демонструючи впевнене зростання. Однак, на думку аналітиків UBS, у березні 2023 року тандем може впасти до 0,9600, хоча зараз є всі передумови підйому пари EUR/USD до 1,0000 і вище. За словами Алана Грінспена, колишнього голови ФРС, трейдерам та інвесторам слід дочекатися «попутного монетарного вітру для долара в 2023 році». Реалізація такого сценарію можлива навіть при уповільненні підвищення процентних ставок з боку регулятора. При досягненні піка інфляції у США на початку 2023 року американська валюта продовжить зростання, упевнений А. Грінспен. За оцінками фахівця, поточному підйому грінбека сприяла «крута траєкторія посилення ДКП з боку ФРС порівняно з іншими центробанками». На цьому фоні багато ключових валют, зокрема євро та британський фунт, досягли багаторічних мінімумів щодо USD. Крім цього, Федрезерв активно скорочує свій баланс, завдяки чому долар отримав потужну підтримку, яка допоможе йому у майбутньому, наголошує А. Грінспен. На думку економістів UBS, наступного року високий потенціал USD залишиться чинним. На цей момент рано говорити про пік долара, оскільки рівень інфляції в США, як і раніше, високий. У UBS вважають, що ФРС продовжить агресивне підвищення ставок до помітного зниження рівня інфляції. У четвертому кварталі 2022 року грінбек зміцнюватиметься, а у першому кварталі 2023 року він досягне чергових вершин. Це стане першим кроком до можливого завершення циклу підвищення ставок ФРС, вважають аналітики. Читати більше аналітики та форекс-новин за посиланням

3 листопада 2022, 14:06

Сьогодні складний день для британської валюти, яка впала щодо долара. Низхідний імпульс середовища був посилений, пара GBP/USD досить швидко віддала підтримку 1,1300, і тепер продавці націлилися на позначку 1,1000. Чи вдасться здійснити задумане? Поки що все складається проти фунта. Американець продовжує користуватися підтримкою жорсткої риторики ФРС. Коментарі голови регулятора були розпливчастими, проте ринкові гравці змогли зробити висновки, які дозволяють і надалі купувати долар проти британської валюти. Період підвищення ставок у США продовжується, якщо раніше трейдери очікували на досягнення піка ставок у березні, тепер йдеться про червень. Стеля ставок теж стала вищою, тепер вона перевищує 5%. Пауелл дав зрозуміти, що тепер ФРС буде наголошувати не на сильному підвищенні ставок, а на тривалому, тобто посилення політики йтиме меншими кроками, базовим, мабуть, виступить рівень 50 б.п. Питання, коли він почне практикувати оновлену теорію. Є підстави вважати, що в грудні регулятор вкотре підвищить ставку на 75 б.п., а з нового року перейде на менш жорсткий режим. Прямого сигналу цього не було, і ринковим гравцям доведеться самостійно спробувати правильно, наскільки це можливо, передбачити дії ФРС. Якщо регулятор дійсно зафіналить рік кроком у 75 б.п., то ризики зниження пари GBP/USD в область 1,1000 і нижче збільшаться, з урахуванням того, що у фунта достатньо внутрішніх причин для зниження. Напередодні додатковий тиск на британську валюту надали опубліковані вчора дані щодо індексу роздрібних цін. У жовтні цінники у магазинах зросли на 6,6%, перевищивши прогнози на рівні 5,5%. Стрімке зростання інфляції, як і раніше, зумовлене енергетичною кризою та нестачею кваліфікованої робочої сили. Роботодавці постійно перебувають у стані високої конкуренції за трудові ресурси, підвищуючи заробітну плату. Найсильніше подорожчали продовольчі товари, тут цінник зріс на 11,6%, при цьому продуктовий кошик піднявся на 9,4%. Сьогодні у центрі уваги трейдерів засідання Банку Англії. Очікується, що регулятор підвищить ключову ставку на 75 базисних пунктів до 3%. У зв'язку з погіршенням економічних умов, а також з огляду на те, що жорстка фіскальна політика, ймовірно, ще більше посилить знижувальну тенденцію, регулятор може зробити вибір на користь меншого монетарного кроку. За такого сценарію тиск на фунт зросте. Хай там що, волатильність британської валюти найближчим часом має зашкалювати, оскільки трейдери відіграють засідання ФРС і перебувають у напрузі через Банк Англії. Тим часом скромне підвищення ставки на 50 б.п. у жовтні сприяло хаосу на ринку, викликаному катастрофічним мінібюджетом Ліз Трасс. Навряд чи регулятор повторить помилку. Економічна перспектива дещо краща, ніж місяць тому, але це нічого не означає. Ризик підвищення на 50 б. залишається високим. Фунт у такому разі сьогодні спрямує вниз і досягне нових внутрішньоденних мінімумів. «Податково-бюджетна політика зараз буде набагато жорсткішою, ніж у вересні. Тож чи може ЦП підвищити ставку лише на 50 б.п.? Якщо так, ми можемо побачити ослаблення фунта після засідання», – пишуть аналітики Money. Заглядаючи в майбутнє, в HSBC вважають, що фунт навряд чи почне впевнене відновлення, і звідси може бути певний подальший спад. «Ми, як і раніше, бачимо помірну слабкість фунта в перспективі найближчих місяців, але зберігаємо прогноз GBP/USD на рівні 1,1000 на кінець 2022 року. Навряд чи у фунта знайдуться серйозні причини прагнути паритету з доларом», – вважають економісти. Сьогодні на фунт вплине кілька рішень про розмір підвищення ставки, скільки оновлена ​​риторика регулятора. Банк Англії чудово це розуміє, тому може бути менш багатослівним. Пара GBP/USD торгується в безпосередній близькості від важливої ​​позначки 1,1250. Якщо відбудеться прорив вниз, цей рівень почне використовуватися як опір. Імовірні додаткові втрати у напрямку 1,1200 та 1,1100. З іншого боку, позначка 1,1300 виступає як перший опір, далі йдуть 1,1350 і 1,1435. Читати більше аналітики та форекс-новин за посиланням

31 жовтня 2022, 12:25

У єни знову трапився рецидив. Наприкінці минулого тижня її підкосила чергова голубина заява Банку Японії. А найближчими днями слабкість JPY може посилитися ще більше на яструбиному рішенні ФРС.​ Не чекайте на чудове воскресіння JPY​ Разюча монетарна дивергенція між Японією та США призвела цього року до рекордного зниження єни. Із січня курс JPY у парі з доларом опустився на 22%. Однак минулого семиденку японська валюта несподівано для багатьох взяла перепочинок у своєму вільному падінні та продемонструвала ознаки впевненого відновлення. Джерелом сил для єни стало послаблення яструбиних очікувань ринку щодо подальшої грошово-кредитної політики ФРС. Спекуляції на цю тему з'явилися на тлі слабких макроданих США, які відновили побоювання щодо можливого уповільнення економічного зростання країни. Проте під завісу минулого тижня розстановка сил у парі долар-єна знову змінилася на користь USD. Буквально за кілька годин у п'ятницю грінбек зміг надолужити всі втрати, які зазнав протягом кількох сесій. Курс єни впав майже на 1%. Причиною такого різкого ослаблення японської валюти став вердикт BOJ щодо монетарної політики. Посилаючись на шок зовнішнього попиту та нездатність повернутися до допандемійних рівнів економічного зростання, голова Банку Японії Харухіко Курода вкотре підтвердив свою відданість ультрам'якому курсу. Рішення регулятора залишити відсоткові ставки на негативній території ще більше наголосило на контрасті між політикою BOJ і тактикою ФРС. Попри те, що зараз на ринку активно мусується тема можливого уповільнення посилення в Америці, більшість учасників ринку, як і раніше, вважають, що на своєму наступному засіданні Центробанк США не зменшить швидкість підвищення ставок. Враховуючи стійкий характер інфляції у країні, трейдери очікують, що у листопаді Федрезерв знову підніме показник на 75 б.п. Вердикт щодо відсоткових ставок буде озвучено вже цього тижня – у середу. Якщо прогнози ринку збудуться, це суттєво посилить становище і так крихкої єни. Багато аналітиків вважають, що найближчими днями JPY ризикує просісти в парі з доларом ще більше. Особливо сильну волатильність валюта може продемонструвати напередодні після заяви ФРС. Поточна динаміка та перспективи USD/JPY Новий робочий тиждень актив долар-єна почав із гойдалок. На старті азійських торгів мажор спершу продемонстрував динамічне зростання (+0,4%), але пізніше розвернувся до зниження. ​ На цей момент підтримку долару підіймає прибутковість 10-річних скарбничих облігацій США. Показник зміцнюється на тлі очікувань, що зростають, з приводу чергового підвищення ставки в Америці на 75 б.п. Водночас грінбек стикається з серйозною перешкодою, яка сильно обмежує дію висхідного імпульсу. Йдеться про переважання на ринку ризикових настроїв. У понеділок індекс S&P500 утримує зростання попереднього тижня, що заважає доларовим бикам впевнено рухатися вгору по всіх напрямках, включаючи пару з єною. На тлі загальної слабкості грінбеку актив USD/JPY опустився нижче за рівень 148. Також тиск на нього чинили оптимістичні економічні дані Японії. Як показала статистика за вересень, місячний обсяг роздрібної торгівлі в Японії прискорився з 0,6% до 1,1%, а аналогічний показник у річному вираженні піднявся з 4,1% до 4,5%. Крім того, минулого місяця промислове виробництво в Японії зросло в річному обчисленні до 9,8%, що істотно вище за оцінки економістів, які очікували підвищення до 8,7%. Наступна порція макроданих, яка може негативно вплинути на динаміку пари USD/JPY, очікується завтра зі США. Ключовим звітом вівторка стане публікація індексу ділової активності у виробничому секторі від ISM за жовтень. За прогнозами, показник знизиться до 50,0 проти значення 50,9, зафіксованого місяцем раніше. Слабка американська статистика у поєднанні з яструбиними очікуваннями інвесторів напередодні листопадової зустрічі ФРС може посилити напруженість на ринку та призвести до сильних коливань доларових мажорів, зокрема пари USD/JPY. Однак є думка, що в умовах невизначеності, яка значно посилиться напередодні засідання FOMC, долар, навпаки, перейде до стадії консолідації. Найбільш активна динаміка грінбеку очікується на екваторі робочого тижня, коли американський центробанк озвучить рішення щодо відсоткових ставок і, можливо, розкриє свої подальші плани. Як ми вже говорили вище, яструбиний настрій Федрезерву може викликати чергове ралі активу долар-ієна, що посилить ризик нового втручання з боку Японії. Якщо американські політики знову підштовхнуть єну у прірву, їхні японські колеги, швидше за все, знову розіслати рятувальний батут. Однак, як і попередні раунди інтервенцій, це втручання також матиме короткочасний ефект. Більшість аналітиків прогнозують продовження низхідного тренду з єни в умовах подальшого підвищення ставок в Америці та збереження голубиної політики Банку Японії. Читати більше аналітики та форекс-новин за посиланням

27 жовтня 2022, 11:56

Все змішалося на валютному ринку: долар, який цього року виглядав королем, раптово почав складати позиції. Це призвело до різкого зростання єни, яка, навпаки, вважається головним лузером року.​ Що завалило USD?​ У ніч проти четверга долар пережив масштабний розпродаж, внаслідок чого його індекс спікував на 1,1% і оновив місячний мінімум на позначці 109,56. Слабкість грінбека спостерігалася за всіма основними напрямами та була викликана посиленням очікувань менш яструбиних дій ФРС та радикальними планами його колег: ЄЦБ та Банку Англії. У світлі останніх слабких економічних даних США трейдери кардинально переглянули свої прогнози щодо подальшого курсу американського регулятора. Напередодні засідання FOMC, яке пройде наступного тижня, ринки очікують на ще одне підвищення ставки на 75 б.п., але сумніваються, що ФРС продовжить посилення в такому ж темпі в грудні. Агресивна антиінфляційна кампанія, яку цього року розгорнув американський регулятор, викликала серйозний побічний ефект. Найбільша економіка світу починає показувати ознаки уповільнення. Це вагомий аргумент, який може змусити Федрезерву трохи зменшити оберти та сповільнити темпи підвищення ставок. Проте менш яструбиний сценарій є негативним чинником для долара. Цього року ключовим драйвером зростання для грінбека стала агресивність ФРС. Завдяки тому, що Америка значно випередила інші країни за темпами підвищення ставок, USD продемонстрував параболічне зростання щодо всіх своїх основних конкурентів. Але найбільше монетарна дивергенція допомогла долару в парі з єною. З початку року «японець» подешевшав проти свого американського візаві більш ніж на 20%. Це найгірша серед усіх валют Групи 10 динаміка. Єна стала абсолютним лузером з вини маргінальної позиції Банку Японії. Регулятор залишається осторонь глобального тренду підвищення ставок і зберігає ультрам'яку грошово-кредитну політику. Зараз, коли з'явилася надія на менш різке зростання диференціала відсоткових ставок США та Японії, JPY нарешті відчув полегшення. Курс єни зріс за підсумками вже двох сесій поспіль. Сьогодні вранці японська валюта продовжує швидко рухатися на північ. На момент підготовки матеріалу пара USD/JPY впала на 0,5% і торгувалася близько 145,6. Це майже на 5% нижче від піка 152, досягнутого активом минулого тижня. Долар не здасться без бою Зараз ми спостерігаємо впевнене відновлення єни в парі з доларом після нещодавніх інтенсивних продажів, які призвели до нового 32-річного мінімуму. Однак багато аналітиків вважають, що поточне зростання JPY буде недовгим. Він може перерватись вже найближчим часом, якщо долар отримає потужний імпульс від економічних даних США. Кульмінацією четверга має стати вихід статистики щодо американського ВВП за третій квартал. За оцінками економістів, показник зросте на 2,4% проти зниження на 0,6% у попередньому звітному періоді. Позитивна динаміка ВВП може змінити настрій ринку щодо подальшого курсу ФРС, нівелювавши голубині побоювання та зміцнивши очікування яструбиних дій. У разі розвитку такого сценарію долар має шанс на зростання, а єна ризикує знову перейти до червоної зони. Позиції JPY можуть ще більше похитнутися і на тлі завтрашніх заяв Банку Японії. Засідання BOJ з питань грошово-кредитної політики – це головний ціноутворюючий фактор для пари долар-ієна цього тижня. Враховуючи шок зовнішнього попиту, з яким стикається Країна вранішнього сонця, більшість експертів вважають, що Банк Японії продовжить ультрам'яку монетарну політику, щоб підштовхнути економічне зростання. – Найімовірніше, регулятор знову збереже свої основні політичні важелі без змін. Базова інфляція в країні перевищує цільовий показник у 2%, але цього явно недостатньо для того, щоб спонукати Харухіко Куроду перейти до посилення курсу, – наголошують стратеги Bloomberg. Той факт, що BOJ збирається залишити відсоткові ставки на негативній території в той час, як ЄЦБ вже сьогодні може підвищити показник на 75 б.п., а ФРС зробить це наступного тижня, ще більше наголошує на аутсайдерській позиції Японії та створює суттєву загрозу для єни. За прогнозами, у короткостроковій перспективі JPY може відновити різке падіння. Якщо єна знову впаде до критичних рівнів, Банк Японії, ймовірно, вкотре стане на її захист. Нагадаємо, що за останній місяць японський уряд уже тричі втручався у ринок. Одна інтервенція була підтверджена офіційно, а про проведення ще двох передбачають економісти. Однак жодне з втручань не принесло єні довгострокової вигоди. У всіх випадках грінбек швидко відновився завдяки сильній фундаментальній підтримці, що не може не вселяти оптимізм у доларових бугаїв. Трейдери, які грають на підвищення пари USD/JPY, упевнені, що мажор знову зможе вистояти під ударом будь-якої інтервенції. Головне, щоб у нього під ногами в цей момент виявився потужний яструбиний трамплін. Читати більше аналітики та форекс-новин за посиланням

24 жовтня 2022, 12:33

Пара USD/JPY потрапила до зони турбулентності. Вже другу сесію поспіль вона демонструє різкі перепади цін. Як довго ще триватимуть ці американські гірки та де зрештою виявиться мажор?​ Долар під ударом інтервенцій​ Минулого тижня пара USD/JPY отримала сильний імпульс від зростання монетарної дивергенції США і Японії. Це призвело до феєричного ралі активу. Усього за пару днів долар зміцнився до єни більш ніж на 1%, пробив психологічно важливу позначку 150 і полетів далі на північ, окрилений яструбиними планами ФРС. У першій половині п'ятниці «американець» суттєво прискорив своє зростання і підскочив щодо єни до чергового 32-річного максимуму, розташованого поблизу рівня 152. Це стало останньою краплею для японського уряду. Нагадаємо, що останнім часом чиновники постійно попереджали ринок, що стрімке падіння JPY змусить їх провести повторну інтервенцію. Проте, враховуючи неефективність вересневого втручання, доларові бики воліли проігнорувати погрози, за що й поплатилися. Під завісу минулого тижня єна продемонструвала несподіване ракетне зростання проти долара. Буквально за кілька годин вона зросла на 4%, до рівня 144,50. Стрибок курсу JPY не був підкріплений будь-якими фундаментальними факторами, що доводить причетність до цього японської влади. Попри те, що уряд Японії відмовляється давати коментарі з приводу втручання, більшість економістів не сумніваються в тому, що саме його дії допомогли єні відновитися. За попередніми оцінками експертів, цього разу японська влада витратила на підтримку своєї нацвалюти близько $30 млрд, що на $10 млрд більше, ніж під час попереднього втручання. Також багато аналітиків упевнені, що сьогодні вранці Японія ще раз натиснула на червону кнопку, коли долар знову перейшов до різкого зростання і націлився на штурм ключової позначки 150. Доказом чергової інтервенції є крутий пік «американця». На старті понеділка грінбек знову відскочив як ошпарений, не маючи на те жодних об'єктивних фундаментальних причин. – Цілком очевидно, що Банк Японії втручається. Інакше курс долар-ієна не рухався б так швидко, — вважає аналітик National Australia Bank Рей Аттрілл.​ Штормове попередження зберігається​ Ефект від втручання стає дедалі коротшим. На момент підготовки публікації долар зміг повернутися в область понад 149 та закріпитися там. Наразі американська валюта має дуже потужну підтримку, за рахунок чого досить швидко відновлює втрачені позиції. Ключовим драйвером зростання для USD є зростаюча прірва у грошово-кредитній політиці ФРС та Банку Японії. До наступного засідання американського центробанку, на якому відсоткові ставки знову збільшено, залишається трохи понад тиждень. У міру наближення до цієї події яструбині очікування ринку, швидше за все, зростатимуть, що стане для USD чудовим паливом. Крім того, цього тижня трейдери очікують на вихід доповіді з грошово-кредитної політики BOJ. Більшість інвесторів впевнені, що регулятор збереже свій поточний монетарний курс і залишить відсоткові ставки без змін. У такому разі долар може отримати черговий сильний поштовх до зростання, а єна – ще більше ослабнути. Але чи почнуть влада Японії миритися з цим? Скоріш за все ні. Японські чиновники, як і раніше, налаштовані по-бойовому. Сьогодні вранці головний валютний дипломат країни Масато Канда заявив, що уряд перебуває у жорсткій конфронтації зі спекулянтами та має намір продовжувати так само. За прогнозами аналітиків, найближчими днями Японія може провести ще кілька серій інтервенцій. Тому цього тижня пара USD/JPY залишиться в зоні екстремальної волатильності, у зв'язку з чим рекомендується виявляти підвищену обережність при торгівлі цим активом. Водночас експерти наголошують, що будь-яке втручання матиме обмежений вплив. Доки ФРС агресивно підвищує ставки, японському уряду не вдасться такими заходами стримати глобальний імпульс купівлі долара. Змінити низхідний тренд по єні зараз може лише нормалізація політики BOJ, але поки що ознак капітуляції на горизонті не спостерігається. Це означає, що долар зростатиме, попри всі перепони з боку Японії. Читати більше аналітики та форекс-новин за посиланням

20 жовтня 2022, 17:21

Фондова Азія показує зниження, причому деякі індекси знижуються незначно: китайські Shanghai Composite і Shenzhen Composite втратили 0,39% і 0,44% відповідно. Інші індикатори впали більше: індикатор Південної Кореї KOSPI – на 1,32%, австралійський S&P/ASX 200 та японський Nikkei 225 – приблизно однаковий (на 1,19% та 1,2% відповідно). Найбільше впав гонконзький Hang Seng Index – на 2,24%. На думку експертів, послаблення китайських ринків пов'язане з уповільненням зростання економіки. Серед основних причин називається політика «нульової толерантності» до коронавірусної інфекції, внаслідок якої періодично вводяться обмежувальні заходи, що сприяють уповільненню економічного зростання та розвитку. При цьому центральний регулятор країни залишив незмінною базову процентну ставку за однорічними кредитами на позначці 3,65%, а по п'ятирічних – 4,3%. Серед компаній, що торгуються на гонконзькій біржі, найбільшим падінням котирувань відзначилися Wuxi Biologics (Cayman), Inc. (-8,4%), Baidu, Inc. (-7,5%), а також Netease, Inc. (-5%). Ціна цінних паперів Sands China, Ltd. знизився на 1% на тлі оприлюднення корпоративного фінансового звіту. Чистий збиток компанії збільшився внаслідок введення обмежувальних заходів для боротьби з коронавірусом у Макао. Попри повідомлення Li Ning, Co. про збільшення продажів у минулому кварталі котирування акцій компанії впали на 4%. На думку аналітиків, прогноз щодо фінансових показників компанії у четвертому кварталі є досить слабким через запровадження обмежувальних заходів. У Японії зафіксовано зростання експорту на 28,9% минулого місяця, яке досягло 8,82 трлн єн (що еквівалентно 59 млрд доларів США). Крім цього, ще більше збільшився імпорт країни – на 45,9%, до позначки 10,91 трлн єн. Таким чином, у торговому балансі країни утворився дефіцит, який становив минулого місяця 2,094 трлн єн. Для порівняння: за аналогічний період минулого року дефіцит становив лише 636,9 млрд єн. При цьому дефіцит торговельного балансу зафіксовано вже протягом 14 місяців, це найдовший період за останні 7 років. Серед складових японського Nikkei 225 найбільше втратили в ціні папери Fujikura, Ltd., що знизилися на 5,4%, Hoya, Corp., що подешевшали на 3,2%, а також Toto, Ltd., що зменшилися на 3%. Котирування акцій компанії Shinsei Bank, Ltd., навпаки, зросли на 7,6% завдяки інформації, що банківська компанія SBI Holdings, Inc., що управляє, можливо, ухвалить рішення про делістинг цінних паперів компанії з біржі. Серед компонентів південнокорейського індикатора відзначено зменшення цінних паперів компаній Kia. (на 1,2%), та Hyundai Motor (на 0,3%). В Австралії, за останніми статданими, залишається без зміни рівень безробіття (на позначці 3,5%). Значення цього показника збіглося із прогнозами експертів. За вересень кількість зайнятого населення зросла на 900 осіб. Серед складових австралійського S&P/ASX 200 немає єдиної динаміки. Вартість цінних паперів компанії BHP Group знизилася на 2,3%, а Rio Tinto – на 1,9%, тоді як котирування акцій Woodside Energy зросли на 6,2%, а Santos – на 2% завдяки інформації про збільшення видобутку нафти та газу у минулому кварталі. Читати більше аналітики та форекс-новин за посиланням