Навіщо Китай вбиває свої кращі компанії і що чекає інвесторів

Корекції не сталося

На тлі цін, що коливаються в районі історичних максимумів, драматичне зниження індексів у понеділок інстинктивно сприймалося як початок можливої корекції, але цього не сталося. Виявилося, що грошей та ентузіазму в інвесторів ще вдосталь для того, щоб повністю викупити чергове падіння і продовжити штовхати ринок на «північ».

Оптимізму додали хороші результати компаній у другому кварталі і впевнений корпоративний погляд у майбутнє. Навіть різке збільшення кількості нових заявок із безробіття цього тижня, з 368 до 419 тисяч, розглядається багатьма, як тимчасова складність. Як сказав один керуючий хедж-фондом: «дорога в світле майбутнє ніколи не буває гладкою».

Читайте також: Сезон звітності у США: на що звертають увагу інвестори

Байден про інфляцію

До обговорення інфляції підключився президент Байден, який висловив впевненість, що нинішнє зростання цін носить тимчасовий характер і не перетвориться «на довгострокову інфляцію, що не піддається контролю».

Звідки він це знає — невідомо, але за всіма правилами політичної гри говорити зворотне або робити вигляд, що проблеми не існує, теж було б неправильно.

Без карантинів

Пандемія не здається, навіть незважаючи на успіхи вакцинації. У Таїланді кількість хворих досягла максимуму з початку пандемії, а в Індонезії найбільшого значення за останні одинадцять місяців. У Великобританії заражених найбільше у світі і навіть прем'єр Джонсон пішов на самоізоляцію після контакту із зараженим міністром охорони здоров'я.

Але схоже, що політичної волі для нових карантинів ні у кого немає, і Великобританія цього тижня прийняла рішення про зняття коронавірусних обмежень.

У США кількість інфікованих за тиждень збільшилася на 60%, хоча число госпіталізованих знаходиться, як і раніше, на низькому рівні.

Читайте також: Протестували «Індекс страху»: скільки заробили і що зробили потім

Китайські компанії під загрозою

Над любителями китайських компаній згущуються хмари. Війна між США і Китаєм за світове панування триває, і як у будь-якій війні з кожним днем жертв стає все більше. Прийняття низки законодавчих актів і урядових рішень, як з одного, так і з іншого боку, цілком може призвести до того, що китайські компанії будуть змушені піти з американських бірж.

Цікавий сценарій змоделював професор права Гарвардського університету Джесс Фрайд. Згідно з його теорією, спочатку влада Китаю за допомогою різних заборон намагатиметься знизити ціну на китайські компанії, що торгуються в США, до мінімальних значень, що дозволить багатим китайським інвесторам дешево провести їх делістинг і отримати у розпорядження відмінні активи зі значною знижкою.

Швидше за все, таке неможливо буде зробити з Alibaba, яка надто вже велика для того, щоб її акції можна було викупити і перетворити компанію з публічної на приватну, але з компаніями поменше подібна схема цілком можлива.

Як приклад можна згадати історію компанії Qihoo 360, акції якої у 2015 році були викуплені за $9,3 мільярда групою приватних китайських інвесторів на чолі з СЕО компанії. Компанія стала приватною і її акції припинили торгуватися на біржі в США. Через два роки, у 2017 році, компанія знову стала публічною, провівши розміщення на Шанхайській біржі, але при цьому її капіталізація склала вже $56 мільярдів. CEO Quihoo 360 заробив на цій угоді $12 мільярдів.

Думаєте інші китайські СЕО дурніші і не хочуть заробити, та ще при цьому надавши послугу рідній компартії у боротьбі з американцями ?! Тож, інвестуючи в китайські компанії, не забувайте про ризики…

Читайте також: У першому півріччі китайські компанії оголосили дефолти за облігаціями на $9,68 мільярда. Більше половини — дефолти держкомпаній

Справи нафтові

Протистояння в OPEC+ завершилося. ОАЕ отримали, що хотіли, і з травня 2022 її квота буде збільшена з 3,17 до 3,5 барелів на день. Також, будуть збільшені квоти і декількох інших виробників — членів OPEC+.

Після того, як суперечки були розв'язані, учасники картелю прийняли рішення про збільшення виробництва нафти на 400,000 барелів на день, починаючи з серпня.

Звичайно, відразу ж після оголошення про збільшення виробництва ціни на West Texas Intermediate та Brent різко впали, але до кінця тижня частково відновилися.

Що буде з цінами на нафту далі, сказати важко, багато що залежить від темпів відновлення економіки, але ось Goldman Sachs цього тижня вже знизив прогноз ціни на Brent у третьому кварталі на $5 до $ 75 за барель. Крім підвищення рівнів виробництва, як причину назвали збільшення обсягу запасів і темпи поширення Delta штаму.

Читайте також: Падіння ціни на нафту — хороший момент для інвестицій

Підсумок тижня

Судячи з результатів минулого тижня, віра у «світле майбутнє» поки що є домінуючим фактором впливу на ринки, і ані зростання захворювань, ані застереження досвідчених інвесторів, ані інші проблеми бичачому тренду поки що не є перешкодою.

Тож, попереду нас цілком можуть чекати нові історичні максимуми, особливо в разі, якщо технологічні гіганти відрапортують про добрі результати за другий квартал.

Ось тільки, якось все це нестійко виглядає, і з кожним максимумом, чесно кажучи, стає все страшніше і страшніше…

Автор:

Фінансист, засновник First Kyiv Investment Club Компан Іван

First Kyiv Investment Club