Анализ фондового рынка России на 21.05.2020

Из обзора от 12.05.2020:

«Как видим, российский рынок получил хороший внешний фон, хоть цена пока ещё отреагировала невнятно. Но в целом консолидация от 1120 вполне может привести к движению на закрытие гэпа в район 1250. Как раз в этот момент американский SPX500 может пойти на ретест опционных круглых уровней в районе 3000».

Внешний фон, действительно, сопутствовал российскому фондовому рынку. И прежде всего дополнительным толчком стало восстановление по нефти с минимумов по $8,11 до $33,95 по WTI.

SPX500 буквально чуть-чуть не достал до круглой отметки 3000 и после вчерашнего ралли на +1,8 % сегодня уступает -0,9 %, но пока без агрессивных продаж у сопротивления 2967.5.

Через призму VXX район 35 как ключевая цель для возможной смены текущего внешнего фона пока ещё держится, и цена идёт сейчас на ретест, ведя американский индекс на локальную коррекцию.

РТС после консолидации у 1120 ещё успел распилить диапазон, сходив почти до 1080, и далее уже попутным ветром последовал на закрытие гэпа до 1250, где остаются буквально считанные центы, которые зависят уже от внешнего фона.

SPX500 и VIXX мы уже посмотрели — есть ориентир смены сценария. Теперь ближайшие соседи — Европа и индекс EUR_50, который после медвежьей западни ниже 2794 дал очень неплохой импульс, но пока также застрял у сопротивления на 2956.6.

Немецкий индекс сумел справиться с 10 405, но потерял моментум у сопротивления 11 288.

Испанский индекс в отстающих: это логично по фундаменту как для одной из самых пострадавших от пандемии стран. Цена так и остаётся на минимумах 2000-ых и всё ещё хуже кризисного 2008 года.

По японскому индексу — пробой 20 268, но очень тяжело идёт цена, которую визуально буквально силой пытаются вытащить выше. При таком тяжёлом характере восстановления часто минимальная смена внешнего фона может обернуться существенной уступкой со стороны покупателей.

Резюмируя, мы видим, что оптимизм по выходу из карантина и настрой регуляторов подталкивают рынки выше. Но надо быть реалистом и исходить из оценки рисков: здесь они уже становятся высоки. Желание зафиксировать прибыли перед неудачной отчётностью компаний будет всё больше, а чем выше идут индексы, тем вновь растёт вероятность мощного отступления.

Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.