И опять о гривне, валюте, депозитах и кредитах

НБУ по традиции обнародовал данные о банковской системе за февраль 2011 года. Данные, как данные, сенсации нет. А может это и хорошо.

В феврале 2011 года монетарная база уменьшилась на 2% по сравнению с январем, а вообще с начала года монетарная база уменьшилась на 3,7%, это около 8 млрд. грн. Уменьшение монетарной базы, это, фактически, уменьшение эмиссии безналичной гривны. На первый взгляд все хорошо. Но возникает вопрос, за счет чего она уменьшилась?

Все очень просто:

— более 1,3 млрд. грн из безналичного рынка «перекочевало» на рынок наличной гривны;

— около 10 млрд. грн было израсходовано на покупку наличной валюты;

— НБУ за счет продажи своих депозитных сертификатов изъял из банковского сектора около 4,4 млрд. грн.

Как результат — выросла стоимость денег на межбанковском ресурсном рынке. Хотя дефицит гривны в банковском секторе позволил НБУ уменьшить объемы интервенций на валютном рынке. Нет гривны – мало покупателей валюты. Непризнанный закон нашего рынка.

Отступление от темы. Сейчас НБУ начал возвращать гривну в банковский сектор, поэтому рост курса доллара 15 марта 2011 года - это вполне ожидаемая реакция на появление гривны на рынке.

Кто там говорил, что не дают кредиты?

По итогам февраля общий кредитный портфель юридических лиц вырос на 7,6 млрд. грн. Из этой суммы около 5 млрд. грн - это прирост гривневого кредитного портфеля. Кредиты банки выдавали и выдают. Проблема в другом – некому выдавать, хороших заемщиков найти все труднее и труднее. А плохие никому не нужны.

Причем банки именно выдают кредиты. Если еще в январе 2011 года банки активно скупали ОВГЗ, то уже в феврале скупка ОВГЗ замедлилась, а выросли объемы кредитования.

Выросли объемы кредитования физических лиц. Но очень незначительно. По традиции, население больше погашает старые кредиты, чем берет новые. И банки не спешат наращивать кредитный портфель населения. А когда уже выдавать кредиты юридическим лицам будет некак, вот тогда можно будет и о физических лицах подумать.

Зачем люди размещают деньги на депозитах?

А что, есть альтернатива? За февраль 2011 года объем депозитного портфеля физических лиц прирос на 5,4 млрд. грн. Из этой суммы 3,7 грн - это прирост гривневых депозитов. Стабильный курс доллара возродил традицию докризисного периода, переоформление валютных кредитов в гривневые. Это уже традиция, когда завершается срок валютного кредита, физические лица не забирают деньги из банка, а переводят его в гривну и размещают на гривневый депозит. На текущий момент разница между валютным и гривневым депозитом - 4-7%. За них можно и валюту предать.

И еще…

Общая сумма депозитов юридических лиц уменьшилась. Это не происки банков и не массовые переводы денег юридических лиц в оффшоры. Все очень просто: это, как раз, аккумулирование денежных средств бюджетных структур на счетах госказначейства, которое произошло в конце февраля 2011 года. Эта аккумуляция и изъяла часть депозитов из банковского сектора. А точнее - около 2,9 млрд. грн. Теперь, когда деньги через казначейский счет опять попали в экономику, как бюджетные платежи, можно опять их запускать в оборот. Депозиты юридических лиц менее стабильны, чем депозиты населения. Поэтому банки и ориентированы больше привлекать депозиты от населения, а вот выдавать кредиты - юридическим лицам.