Что там говорили о «второй волне кризиса»...

В связи с последними событиями с Грецией, возникает вопрос: «А, что если события связанные с Грецией и есть второй волной мирового кризиса?». Может правы оказались те аналитики и гуру экономики, которые считают, что мировой кризис только на время ослабил хватку и опять нужно ждать нового «извержения кризиса». Вопрос очень интересный и может быть стоит о нем немного поговорить.

Очень кратко — вчем суть проблемы в Греции. Когда создавали Еврозону, было принято решение, что дефицит госбюджета европейских стран не должен превышать 3% ВВП. И в целом это требование более-менее соблюдалось, пока не грянул кризис. Тогда и возникла идея руководства ЕС за счет государственных денег решить проблемы бизнеса. Фактически, за счет денег госбюджета начали покрывать убытки бизнеса, вызванные кризисом. В результате дефицит госбюджета начал расти во всех странах ЕС. И по итогам 2009 года, средний уровень дефицита госбюджета в странах Еврозоны составил 6,3%. Но если в Германии этот дефицит вырос всего до 3,3%, то в Греции до 13,6%. Сложно сказать, кто в этом виноват, или слабость экономики Греции, или непомерно высокие заработные платы и пособия, которые выплачиваются за счет госбюджета грекам, которые больше склонны отдыхать, чем работать. Факт остается фактом, знаменитая цитата «В Греции все есть», оказалась ошибочной. «В Греции нет денег». Для того чтобы профинансировать дефицит госбюджета Греция усердно размещала свои ценные бумаги и тем самым покрывала свои долги. В результате общий долг Греции в 2009 году составляет 114% ее ВВП. Поэтому снижение суверенного рейтинга Греции почти до «украинского уровня», это уже ответ на реалии жизни.

Если бы Греция не входила в зону Евро, скорее всего о проблемах Греции нам бы и не сообщили. Греция, имея свои драхмы, могла бы поступить как Украина, просто «напечатать драхмы» и покрыть свой дефицит госбюджета. В результате драхма девальвировала бы, и это было бы хорошим стимулом для туристов ехать в Грецию на «дешевую драхму», а греки бы за счет снижения своего реального дохода «заплатили бы» за ошибки правительства с бюджетом. Но, этого сделать нельзя. Греция может попросить Центробанк ЕС напечатать эмиссию евро, но не может его заставить это сделать. (Ничего Вам это не напоминает?). В результате из-за маленькой страны проблемы у всего ЕС.

Скорее всего, ЕС будет спасать Грецию. Если Греция официально объявит дефолт, то по экономике ЕС будет нанесен сильный удар. Инвесторы просто в панике будут убегать из ЕС, даже не давая себе отчет это Греция или Германия. Главное это убежать. В результате, евро как валюта может просто исчезнуть. Поэтому последние заявления политиков ЕС говорят о том, что Греции дадут денег, чтобы она могла вовремя и в полном объеме рассчитаться со своими кредиторами. Суммы помощи называют разные от 135 до 200 млрд. евро. Но понятно и так, что сумма помощи будет большой.

И вот тут возникают два нехороших предчувствия:

— финансовую помощь Греции будут делать за счет эмиссии евро, а это значит, что роста инфляции в зоне Евро не избежать. Экономика ЕС только начала восстанавливаться после кризиса. ВВП растет плохо, скорее падает, чем растет, высокий уровень безработицы, объемы экспорта не достигают нужных результатов, а вот инфляция ускоряется. Это украинец переживет инфляцию в 25% и не заметит, а для немецкого бюргера инфляция в 12% это уже «страшное чудовище». Поэтому есть риск, что рост инфляции в ЕС выйдет из-под контроля и тогда второй волны кризиса уже осенью 2010 года не избежать.

— проблемы с дефицитом госбюджета и госдолгом не только у Греции. В Испании дефицит госбюджета в 2009 году составил 11,2%, в Португалии 9,4%. А есть еще Италия с госдолгом, который составляет 115% всего ВВП страны. И если спасти Грецию, не возникнет ли желание спасать Португалию, Испанию, Италию и заодно уже многострадальную Исландию? Получится цепная реакция, которая вторую волну кризиса может вызвать уже в середине лета этого года.

Честно говоря, был более высокого мнения об экономике Греции и вообще экономике ЕС. Но, видимо, права английская пословица «Свое мнение не меняют только мертвые и дураки».