ГОСПОДА СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

Обзор подготовил аналитик ГК Телетрейд Сергей Шевчук

Не считайте себя гением рынка, даже если это действительно так, так как даже гений может утром проснуться «не с той ноги» и натворить массу глупостей. А если даже гений не застрахован от убытков, то надо быть к ним готовым. Для этого вам понадобится изучить систему управлениями рисками, которую вы в дальнейшем измените и дополните своими правилами, я же здесь хочу вам дать только ее описание.

Знание основ технического и фундаментального анализа влияет только на про­цент удачных сделок в общем объеме операций. Но вы можете иметь великолепный результат по соотношению удачных и неудачных сделок и при этом быть постоянно в убытке.

Например, если восемь из десяти ваших сделок заканчиваются прибылью и толь­ко две из десяти приносят убытки (процент выигрышных сделок 80 = 8/10* 100 %), то вас смело можно считать очень хорошим аналитиком. Но при этом если вы в среднем на одной сделке получаете прибыль в 10 пунктов (итого плюс 80 пунктов на 10 сделок) и средний убыток в 50 пунктов (итого минус 100 пунктов на 10 сделок), то в целом вашу деятельность нельзя рассматривать иначе как убыточную, несмотря на очевидные аналитические способности. В данном случае вас уже нельзя назвать хорошим трейдером. Так как хороший трейдер не только умеет анализировать рынок, но и управляет своими позициями таким образом, что сумма прибыли всегда переве­шивает сумму убытков.

Соблюдая равноправное соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну среднюю сделку (положительную и отрицательную соответствен­но), вы получаете возможность работать с денежными средствами, а не играть. Если вы не освоите этот элемент трейдинга, то даже будучи прекрасным аналитиком, вы обречены на разорение, так как спекулятивный рынок — это рынок профессиональ­ных игроков, а все остальные обречены. Основные принципы системы управления рисками

Для системы управления рисками характерно соблюдение следующих принципов.

1) Возможное заключение пяти подряд неудачных сделок не должно выбивать вас «из седла» ни психологически, ни материально.

В материальном плане сохранить устойчивость в данной ситуации вам поможет правильный расчет сумм залога под открытые позиции.

При работе с малыми суммами.

Малыми суммами я считаю суммы депозита, не превышающие 20.000 USD.

Старайтесь не держать под залогом под открытые за один раз позиции более чем 50 % своего капитала. Закрытие производите при малейшей опасности. Но в любом случае, с такими суммами лучше работать внимательно .

При работе со средними суммами.

Под средними суммами понимаю суммы депозита от 20.000 до 100.000 USD.

Не держите под залогом под открытые позиции одновременно более трети от суммы всего депозита.

При работе с большими рыночными суммами.

Под большими суммами понимаю суммы депозита свыше 100.000 USD.

Здесь диапазон удельного веса залоговых средств, которые можно одновременно держать по открытые позиции колеблется от 30 до 5 процентов.Конкретный размер залога под открытые позиции находится на пересечении ва­шей жадности и осторожности. Общим правилом расчета залога под открытые пози­ции является обязательное наличие резерва для использования в нестандартных си­туациях, а также для продолжения нормальной работы.

2) Еженедельный мониторинг вашей трейдинговой деятельности. Для этого рассчитываются три важнейших коэффициента:

— коэффициент прибыльных сделок (КтПр);

— коэффициент безубыточности (КтБу);

— обобщающий показатель деятельности трейдера.

Коэффициент прибыльных сделок определяет ваши аналитические способности и не должен опускаться ниже 65 %. Более низкое значение коэффициента будет прак­тически являться гарантией разорения. Формула для расчета:

КтПр = КП / КС, где

КП — количество прибыльных сделок за расчетный период;

КС — общее количество сделок за расчетный период.

Коэффициент безубыточности призван показать, насколько эффективна приме­няемая вами система управления рисками и не проигрываете ли вы больше, нежели выигрываете. Значение коэффициента должно быть больше ноля. Формула для рас­чета:

КтБу = СП / КП — (СУ — С • КУ) / КУ, где

КУ — количество убыточных сделок за расчетный период;

СП — сумма прибыли, полученной от прибыльных сделок;

СУ — сумма убытков, полученных от убыточных сделок;

С — стандартный спрэд, для биржевого рынка вместо спрэда применяется пере­считанная в пункты комиссия брокеру.

Обобщающий показатель деятельности трейдера является результирующим пер­вых двух показателей. Он показывает общую успешность работы трейдера, состоя­щую из его способности анализировать рынок и принимать верные решения об открытии или закрытии позиций. Рассчитывается он следующим образом:

КтРаб = КтПр • СП / КП — (1 — КтПр) • (СП / КП — КтБу). Значение этого коэффициента должно находиться выше 1.

Приведенные выше показатели оценки деятельности трейдера рассматриваю не только в статическом состоянии на определенный момент времени, но и в динамике. Если данные какого-то показателя проявляют тенденцию к ухудшению, то необхо­димо срочно разобраться в причинах такого ухудшения и постараться их исправить до того, как деятельность трейдера не стала приносить значительные убытки.

3) Используйте методы страхования спотовых и фьючерсных операций на бирже­вом рынке опционов.

Это увеличит ваши издержки, но повысит надежность. Лучше не заработать, чем потерять. Да прибудет с нами профит Господа