Повышение ставки ФРС - на что повлияет?

Аналитический отдел компании ИнстаФорекс сообщает.

Повышение процентной ставки ФРС является главной темой финансовых рынков в течение последних месяцев. О том, как ее рост повлияет на финансовые рынки и активы, попробуем проанализировать в этой статье.

Сегодня в мире самый важный показатель цены – это ключевая ставка Федеральной Резервной Службы США. Стоимость денег, в подавляющем большинстве экономик разных стран поддерживающих торговые отношения с Соединенными Штатами Америки, или имеющих прямое отношение национальной валюты к курсу американского доллара, зависит от показателя этой ставки.

Сокращение ставки было последний раз в две тысячи восьмом году и составило абсолютный минимум двадцать пять сотых процента. Сильнейший финансовый кризис того времени непосредственно повлиял на принятие такого решения ФРС. Кризис 2008-2009 сильно повлиял рынок труда и практически уничтожил доверие со стороны крупных и средних инвесторов по отношению ко всем финансовым институтам, а так же был отмечен сильнейшими стимулирующими мерами со стороны большинства центральных банков.

Скептики, отговаривающие руководителей ФРС от повышения ставок, не могут победить оппонентов. Во второй половине лета текущего года споры экономистов и финансистов о целесообразности такого шага достигли пика по причине резкого замедления второй после США экономики мира – китайской, а также из-за потрясений на фондовых рынках развивающихся стран.

Основные факторы, влияющие на решение по ставке, по мнению ведущих финансовых аналитиков планеты, следующие:

1. Инфляция в США, уровень которой достигает самых низких отметок. Новейшие данные по американскому рынку труда включают низкую безработицу (5,1%) и при этом высокое число незанятых вакансий.

Из-за расхождений этих данных инвесторам трудно однозначно отметить критерии ФРС для увеличения ставок, в число которых входят и улучшение на рынке труда, и прогресс в восстановлении инфляции к среднециклическому уровню в 2%.

2. Отсутствие консенсуса по вопросу целесообразности и необходимости повышения ставок среди руководителей ФРС, а также расхождения во мнениях аналитиков. К тому же главы ключевых МФИ – МВФ, а так же мирового банка – призвали Федеральный резерв к максимальной осторожности в отношении поднятия ставок, подразумевая влияние этого решения на развивающиеся экономики стран зависящих от ставки.

В связи со сложившейся ситуацией эксперты предлагают следующие сценарии развития событий:

1. В случае повышения ставки в ближайшее время возможны быстрое снижение волатильности на основных рынках, небольшое укрепление доллара по отношению к иене и евро, не очень значительный рост доходности по 10-летним американским госбумагам, а также стабилизация на рынках активов развивающихся стран.

2. Второй вариант также подразумевает поднятие ставок. В этой ситуации распродажи практически всех рисковых активов продолжатся еще некоторое время, пока не будет внесена ясность в дальнейшие планы ФРС, включая ожидания предельного уровня ставок (вероятнее всего, между 2,5% и 3,5%).

Повышения ставки можно ожидать в ближайшее время, в текущем году. Об этом заявила глава ФРС Дж. Йеллен. Это не очень благоприятный для инвесторов сценарий в среднесрочной перспективе, так как ЦБ США будет вынужден вернуться к необходимости повышения ставок в условиях усиления противоречий между укреплением экономики США и слабостью развивающихся рынков. На рисковых активах это скажется отрицательно.

Участвуйте в конкурсах трейдеров демо-счетов и выигрывайте ценные призы от ИнстаФорекс!