Дружба с США vs. дешевая иранская нефть и конденсат

Цены на нефть значительно прибавили в понедельник на спекуляциях, что покупателям иранской нефти придется искать других поставщиков, иначе их ждут санкции. О решении США усилить давление на Иран аннулировав исключения на импорт для некоторых стран, сообщил на условиях анонимности источник Рейтер. Нефтяной рынок незамедлительно устремился вверх, прибавив почти 3% на ожиданиях, что в «клубе экспортеров» станет немного посвободнее.

Однако для покупателей отказаться от иранской нефти в пользу хороших отношений с США будет непростым выбором: устранение рынка для иранской нефти и введение квот породило очень выгодное ценообразование для покупателей – разумеется со скидкой.

Судя по перевесу покупателей на рынке, можно с уверенностью заявить, что усиление санкций США против Ирана стало сильнейшим новостным катализатором для рынка с начала этого года.

Источник Рейтер подтвердил сообщение WashingtonPostсогласно которому администрация Белого Дома отменит действие освобождения от санкций, которые она предоставила некоторым странам импортерам иранской нефти в прошлом году. Ограниченный срок действия исключений сделал их бомбой замедленного действия для Ирана, который продавал нефть в ожидании, что через шесть месяцев число покупателей резко сократится (в перспективе до 0). Быки на нефтяном рынке соответственно реализовали один из своих козырей среднесрочного действия.

В ходе торгов в понедельник, рост фьючерсов на Brent в какой-то момент достигал 3.2%, контракты на WTI с ближайшей поставкой росли на 3%. Оба сорта достигли в цене максимального значения примерно за пять с половиной месяцев.

С выбыванием Ирана из игры растут шансы на послабление квот на добычу со стороны ОПЕК, в тоже время может увеличиться число негативных сюрпризов со стороны американских нефтяников, которые должны воспользоваться благоприятным трендом в цене, увеличив добычу.

Саудовская Аравия, крупнейший экспортер нефти в мире охотно согласится компенсировать недостаток предложения, однако оценка влияния полноценных санкций против Ирана на нефтяной рынок займет время, включая определение степени и скорости подстройки американских компаний.

В ноябре 2018 года Вашингтон дал освобождение от санкций восьми основным покупателям иранской нефти – Китаю, Индии, Японии, Южной Корее, Тайваню, Турции, Италии и Греции, чем застал врасплох Саудовскую Аравию нарастившей производство по просьбе США. Соответственно план США по экономическому подрыву Ирана может вновь натолкнуться на возражения либо проигнорирован странами, с которыми у США есть разногласия, например Китай или Турция. Вмешаться в ситуацию может Россия, увеличив закупки иранской нефти. Отключить Иран от мирового нефтепровода вероятно не получится, но готовность отдельных стран-покупателей и неопределенность в отношении других стали достаточным основанием для уверенных покупок на нефтяном рынке.

Кроме того, Саудовская Аравия не сможет единолично присвоить долю Ирана, так как разумно полагать что повышение добычи должно быть коллективным решением, как и добыча в рамках квот. Об этом любезно напомнил министр нефтяной промышленности Ирака, второго по уровню добычи участника ОПЕК.

Представитель МИДа Китая Генг Шуанг заявил на новостном брифинге в понедельник, что односторонние санкции США против Ирана не должны иметь влияние на двустороннее сотрудничество между Китаем и Ираном происходящее в полном соответствии с законом.

Остается неясным будет ли Китай подчиняться требованиям США в отношении Ирана.

Индийские, южнокорейские и японские НПЗ уже начинают искать альтернативных поставщиков нефти, так как дружба с США вероятно им дороже к тому же их переговорная сила, как младших партнеров, слабее. В любом случае НПЗ столкнутся с ростом издержек на сырое сырье, что приведет к дополнительному инфляционному импульсу, например необходимого Японии.

Апрельский объем экспорта нефти из Ирана упал до 1 миллиона баррелей с 3 миллионов перед повторным введением санкций, показали последние данные Refinitiv. Очевидно, что Иран готовится к работе через новые каналы сбыта в обход использования американской валюты в качестве расчетов.

Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK

Наш конкурс для ленивыхУгадай NFP

PRO счет условия