Важные события предстоящей недели могут привести валютный рынок в движение

На прошлой неделе опубликованные протоколы июньского заседания FOMC указали на широкое согласие среди членов комитета относительно завершения программы покупки облигаций центрального банка к октябрю этого года при условии, что улучшение ситуации на рынке труда США и экономических условий в целом продолжится. Помимо выпуска протоколов заседания ФРС, экономический календарь США был лишен каких-либо важных релизов. Однако глобальные события, начиная с новостей о банковском кризисе в Португалии, которые потрясли финансовые рынки, и, заканчивая более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными из Великобритании, Австралии, Китая и Канады, помоги доллару США восстановиться с недельных минимумов.

Учитывая большое число важных экономических релизов в глобальном экономическом календаре предстоящей недели, участники рынка получат возможность оценить здоровье мировой экономики. Вот краткий взгляд на некоторые основные события, которые могут значительно повлиять на рынок Форекс.

Во вторник и среду инвесторы будут сконецентрированы на выступлении председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената и Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США. В выступление, вероятно, будут повторены идеи, изложенные в минутках FOMC. Инвесторы, однако, будет пристально следить за сессией вопросов и ответов, которая состоится после выступления, чтобы прояснить ситуацию относительно сроков, когда ФРС начнет повышать процентные ставки.

Наряду с выступлением главы ФРС, данные по розничным продажам в США, региональные производственные данные и данные по рынку жилья, вероятно, станут ключом к определению силы доллара США.

Розничные продажи, как ожидается, ускорились в июне, по-прежнему указывая на более быстрые темпы роста экономики во втором квартале 2014 года. Участники рынка сохраняют оптимизм в отношении данного показателя, запланированного к выпуску во вторник, и, как ожидается, он продемонстрирует рост на 0,6%, в ​​то время как базовые розничные продажи (без учета продаж автомобилей), продемонстрируют рост на 0,5%.

Производственные данные США на этой неделе включают в себя данные по промышленному производству и два региональных производственных индекса — индекс Empire State Manufacturing и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Индекс Empire State планируется к выпуску во вторник, данные по промышленному производству выйдут в среду, а индекс ФРБ Филадельфии будет опубликован в четверг. Производственные данные будут тщательно изучены для оценки здоровья производственного сектора в крупнейшей экономике мира.

Выпуск отчета правительства по выданным разрешениям на строительство и началу строительства жилья в июне запланирован на четверг. Экономисты ожидают, что число разрешений на строительство удержится выше 1 млн и выйдет на уровне 1,04 млн единиц в годовом исчислении. Показатель начала строительства жилья, как ожидается, также превысит 1 млн единиц в годовом исчислении.

Позитивные экономические данные США в сочетании со стабильными экономическими прогнозами ФРС могут разжечь спекуляции о возможно более раннем повышении ставок в США. Это, в конечном счете, укрепит перспективы продолжения более широкого восстановления доллара США.

Помимо экономических показателей из США, данные по инфляции и отчет по занятости Великобритании также могут спровоцировать некоторую волатильность на рынке. Отчет по инфляции в Великобритании планируется к выпуску во вторник. На этой неделе он вряд ли будет иметь существенное влияние на рынок. Между тем, данные с рынка труда Великобритании, планируемые к выпуску в среду, как ожидается, укажут на дальнейшее сокращение количества людей, претендующих на пособие безработице, на 27 100, и падение уровня безработицы до 6,5%. Учитывая, что прогноз по инфляции и условия на рынке труда остаются ключевыми факторами, определяющим монетарную политику Банка Англии, данные будут тщательно оценены на предмет возможности повышения ставки центральным банком ранее, чем к 2015 году.

С тех пор как ЕЦБ сместил акценты на защиту экономики еврозоны от риска дефляции, важность индекса потребительских цен еврозоны еще больше выросла. Данные по инфляции в еврозоне планируется выпустить в четверг. Вероятнее всего, цифры останутся весьма сдержанными, и годовой индекс, как ожидается, продемонстрирует рост на 0,5%, в ​​то время как базовый индекс потребительских цен, не учитывающий продукты питания, энергию, алкоголь и табак, по прогнозам, увеличится на 0,8%. Другие ключевые релизы из экономики еврозоны на этой неделе включают Индексы экономических настроений ZEW, запланированные на вторник.

Даже если недавнее заседание по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии не содержало намеков на будущие действия в отношении денежно-кредитной политики, протоколы заседания, которые планируется опубликовать во вторник, могут обеспечить более подробное руководство относительно того, что думают члены Комитета по денежно-кредитной политике относительно экономической ситуации и каков их взгляд на будущие действия РБА. При появлении любых сигналов, указывающих на будущее ужесточение монетарной политики, австралийский доллар может продолжить восходящее ралли. С другой стороны, более мягкая позиция членов комитета способна подорвать прочность австралийской валюты. Релиз данных по ВВП Китая за 2 квартал, запланированный на среду, скорее всего, даст причину для беспокойства, так как прогноз предполагает снижение показателя до 7,4% по сравнению с предыдущим значением 7,7%. Напротив, ожидания в отношении данных по промышленному производству, выходящих в тот же день, оптимистичны, и показатель роста, по прогнозам, достигнет самого высокого уровня с января 2014 года на отметке 9,0% по сравнению с предыдущим значением 8,8%.

После введения налога с продаж, каждое заседание по денежно-кредитной политике Банка Японии вызывает у участников рынка спекуляции на тему проведения еще одного раунда мер денежно-кредитного стимулирования. Предстоящее заседание, запланированное на вторник, не является исключением. Даже в отсутствие консенсуса относительно текущей денежно-кредитной политики, участники рынка ожидают сигналов дальнейшего ее смягчения. Если на пресс-конференции глава центрального банка просигнализирует о потребности в смягчении, японская иена может продолжить ослабление. С другой стороны, оптимизм со стороны центрального банка может стать хорошей поддержкой для йены.

Данные по занятости в Великобритании могут спровоцировать ралли британского фунта против других основных валют. Кроме того, поскольку китайский индекс Manufacturing PMI указал на рост в данном секторе экономики, настроения инвесторов в отношении австралийского доллара улучшились. Если новые релизы просигнализируют об улучшении в экономике Поднебесной, австралийский доллар может продолжить торговаться с повышением по отношению к другим валютам. В то же время, заседание Банк Японии может стать поворотным моментом для тренда по японской иене, которая уже длительное время торгуется в диапазоне.